从大的产业景气角度看，自GPT4.0推出以来，AIGC产业链景气加速向上，我们仍将持续看好相关投资机会。具体方向上，当前市场对算力的预期已经较为充分，预计算力板块后续可能会开始分化；但在海外，AI相关应用蓬勃发展，因处在产业初期，市场还看的不太清晰，不敢给予过高估值。在现阶段，我们相对更看好应用相关细分方向投资机会，toB端和toC端应用都将有所涉及。在个股选择上，我们会更关注有场景和用户的上市公司。

对于市场近期热点——地产链，我们保持谨慎态度。近日，政策端地产融资政策齐出，对板块形成利好，当前市场仍在期待后续需求端更优的利好政策。但实际上，在房住不炒的时代大背景下，后续政策强度如何不好判断。后续如果有政策加码，则可能会再做考虑。

目前主要的关注方向：

1、AI：算力、大模型、应用在内的AI产业投资相关行业机会或将渐次展开。

2、半导体：随着AI产业快速发展，半导体乃至整个硬件板块都可能会有拉动。

3、养殖：猪肉价格进入低位，产能去化的逻辑随之出现，可能存在底部反转机会。

4、电力：高煤价状态已维持两年多，全球需求在走弱，再加上今年供给有所释放，受困于能源价格高企的电力行业有望实现反转。

风险揭示：市场有风险，投资需谨慎；文中提及行业、板块不构成任何投资推介，文中市场判断不对未来市场表现构成任何保证，历史情况仅供参考；文中基础信息均来源于公开可获得的资料，基金管理人力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，获得报告的人士据此做出投资决策，应自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，请投资者充分阅读《基金合同》、《基金招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件。

$财通价值动量混合(OTCFUND|720001)$ 

$财通景气甄选一年持有期混合A(OTCFUND|017490)$ 

$财通景气甄选一年持有期混合C(OTCFUND|017491)$