基金投资10年,比高手多亏损15%，就错在“过度自信”！
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2012年参加工作以来,我断断续续购买基金已接近10年,这10年,市场给的教训不在少数,有几次让我记忆深刻:
2015年第一次见识到牛市,当时投资经验尚浅,看到市场上各路言论都在叫器“牛市”,我也不自觉的加大资金投人,甚至不惜套取信用卡,结果,牛市崩盘如山倒,我也成了名副其实的韭菜。
2020年年初突发疫情,—时间舆论悲观,纷纷叫衰 A 股,于是春节后一开市,我便火速卖出手中筹码,自以为是“躲避灾祸”,殊不知2020年股市迎来小阳春。此时,我已算是“资深”基民了,依旧没有逃脱追涨杀跌的命数。
事后,我对自己的投资行为进行复盘,发现这两次投资失误与我的性格密切相关!
01“过度自信是投资失误的重要诱因!
我为什么会作出买入或者卖出的投资决策?
是因为，我自认为已经充分认知市场,看懂了市场逻辑、买入或者卖出在我当时看来,都是趋利避害。
事实真的如此吗?市场显然给了答案,打脸的结果告诉:小兄弟,你怎么那么普通，又那么自信？
我们自以为读懂了市场,实际市场复杂的超过我们的想象;我们自以为市场逻辑不过如此,而亏损就直白的写在账面上。
分析几次投资失误,“过度自信”是躲不过去的投资“地雷”。
02我们为什么会“过度自信”?
深人分析自己在基金投资中的“过度自信”,主要缘由有三点:
其一,存在证实偏差,我们一明形成了某种观点,就极有可能主动去寻找,或者只记得那些与自己观点一致的证据。
2015年的市场,市场一片火热,作为新手,我被裹挟其中,当时可谓“日进斗金”,当我形成了“此时是牛市"的观点时,我的眼中就只看得见提供类似观点的专家,而对那些“不同意见”的专家视而不见了。
现如今,智能手机时代,这种现象更为明显,当系统识别出你的喜好,给你推送的新闻也必然是符合你观点的。
真的没有与你意见相左的文章了吗?显然不是,只是你选择看不见,或者系统主动帮你隐藏这样的情况很危险,我们只看到支持自己观点的内容,我们对自己越来越深信不疑,于是导致“过度自信”
其二,存在因果推断偏差,我们习惯给事物套上“因果关系”,并因为存在前因后果而对这牛事情过度自信。
2020年,疫情爆发,我们想当然认为股市必然大跌,其实,仔细思考,这两者真的有因果关系吗?但是，当初我就是因为这样的推断,断然卖出了手中的筹码。
一方面,我们不能简单判断两件事情是因果关系,另一方面,市场的联动机制是极为复杂的,股市上涨还是下跌也不能做简单的归因。
在复盘时,我发现自己基金投资亏损还有一个原因,就是迷信专家,然而,专家同样可能“过度自信”
专业追踪调查的公司 Cox 对6000多位美国股评专家的预测作出分析,发现这些专家预测大盘涨或者跌的概率只有47.4%%,还不足50%%,这样的准确率还不如咱们随机抛硬币。
因此,作为普通投资人,对待专家言论务必要谨慎,警惕“过度自信”。
03克服“过度自信,从避免“频繁交易”开始!
如果单纯的性格上“过度自信”或许还没什么损失,但是大多数投资人的性格都会映射到投资行为上,最主要的表现就是“频繁交易”。
我们不断接收来自市场和专家的消息,在过度自信的影响下，形成自己对于后市涨跌的认识,进而做出买入或者卖出的决策。
然而,数据显示,一个人交易越多,收益率越低。
在真实的操作场景中,你今天听一个专家说白酒板块泡沫严重,卖出了相关基金;明天又听说白酒年底将迎来涨价潮,应该买人白酒基金,最后你会发现,买买卖卖还不如坚持持有。
在我看来,作为投资者我们思想要活,但是性子要定。

一方面，我们要多方面接受信息,哪怕是内容相左的信息,我们可以对投资有更多的思考;另一方面，投资要耐得住寂寞,基金适合长期持有,而不是频繁交易。@卢姐姐 @大元六六 @倒骑蚂蚁追蜗牛

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