杀逻辑还是杀估值
最近Z策这么密集地吹风，我觉得敲打意味很浓，那就是凡是在孩子身上赚钱的行业，短期内恐怕都不会好过。无论腾讯游戏、长春高新，白洒行业，回应什么都不重要，高层密集发声的根本原因，还是因为新增人口下滑……政策上看，也会面临一些调整，这可能会对公司长远赚钱的逻辑都发生一些改变。
还有最近比较惨的是SF控股以及上海机场。S丰持续创新低，也是逻辑发生了变化，快递龙头也会因为价格战被拉下马，这个行业远比我们想象的没有护城河。上海机场持续创新低，则是因为中国中免掀了桌子，上海机场竟然毫无办法，公司失去了最大的一个估值逻辑，这跟过去的认知逻辑发生了天翻地覆的变化；由于局部疫情反复，影响旅游市场，中国中免也在匍匐。
这里面我们要区分，有的公司是杀逻辑，有的行业是杀估值，如果只是杀估值，问题不算大，比方说贵州茅台。
即使看好一个标的，有的时候也不能跟机构背道而驰，小散户是没办法对抗大机构的。这点同样适合现在的白酒，目前很多机构从白酒仓位里面撤退，这个时候建仓抄底不是明智的做法，等一段时间，磨一磨会比较好。
按目前的数据，半导体行业的景气度要高于新能源，属于高度景气，而新能源的数据已经变成了中等景气，工业机器人也属于高度景气，光伏产业属于中等景气。沪深300、中证500、中证1000，这个三个指数代表的市值越来越小，也就是说，市场越来越倾向于，在小市值指数中，寻找大市值的公司。
所以，大家回溯过去就会看到，沪深300牛逼的时候，涨势凌厉的是里面市值比较大的蓝筹公司；中证500牛逼的时候，涨势凌厉的还是里面市值比较大的公司，现在中证1000牛逼的时候，涨势凌厉的还是里面市值比较大的公司。
大家看中证1000和国证2000市值排行前几的公司，可以发现今年的涨幅是多么的牛逼 ，再跟沪深300或上证50市值排行前几的公司比一比，就知道这个差距了。
那么什么时候大级别上看空呢？我觉得这一波抱团大级别看空需要满足两个条件，也就是在基本面和流动性保持稳定的前提下，出现了新的抱团品种，也就是之前说的，旧抱团只能被新抱团打败。
如果出现了流动性收紧，那么流动性必然上升到第一位的考量因素。
除开流动性之外，剩下的就是基本面了，基本面有几个关键问题，第一个是成长性被证伪，也就是说行业产品渗透率突破阈值，潜力不大了。第二个就是在当前业务潜力不大的情况下，无法通过业务扩展走出第二曲线。目前这三个关键问题都没有看到拐点的迹象。
行情分化很严重，到了这个位置，我觉得大家要分清楚，你到底是一个什么样的人，就是说你到底是做长线、中线还是短线。
长线你就考虑国运问题就行了，只要你不看衰国运，那么就拿出适量的资金，放在国家提倡的行业里面，长期是能挣到大钱的，前提是你投的公司有比较好的管理层。
中线需要认真研究产业趋势，认真研究行业景气度和流动性，认真分析公司的产品力和产业布局能力。
至于短线，只需要看资金和情绪就可以了，资金在哪里，情绪在哪里，就干哪里。我举个非常简单的例子，新能源三剑客，每天成交额在5000亿以上，这里面必然是存在机会的，哪怕板块没什么机会，总有些个股是有机会的。
之前选的都是龙头股，可以输时间但绝对不会输钱，机会慢慢等，换仓慢慢换，不着急。不要和趋势作对，在趋势中就持有，破了趋势就离开，当趋势快结束时，应该适当的降低仓位，留下利润炒利润，一旦趋势又起来，那么可以稍微加大仓位，随波逐流。
股市最不值钱的就是机会，波动异常巨大，所以机会不值钱，让自己的每一次交易都别损失，这才是最值钱的。