新一轮涨价潮来袭，第三代半导体逆势走强拉升。

国产替代加速更新，下游需求旺盛，对半导体看好的呼声越来越高。

作为近年来重点发展的行业，不仅有政策支持，还有更好的客户支持，更好的企业支持。

基本面与趋势优势叠加，半导体是否具有好机会呢？

让我们具体来看一下大V们对半导体行情和投资的探讨吧~

1、半导体“最好的时代”已经到来了吗？

@嘉实基金

中信建投秦基栗团队指出，疫情高峰期已过，全球经济逐渐复苏，叠加下游一片向好，国产厂商逐渐向MOSFET/IGBT等中高端器件领域突破，现在是功率半导体厂商最好的时代。

银河证券、东吴证券也表示看好国内功率半导体产业链前景，认为中国市场增长迅速，国产化空间较大。行业高景气度有望加速相关厂商产品市场拓展，提升产品价值量、出货量，充分享受行业增长、国产化趋势红利。（点此查看更多）

@怡心寻财 

广发证券研报认为，全球半导体设备具有较强周期，我国半导体市场则呈成长性增长。

根据数据统计，全球半导体市场2020年市场规模达到4400亿美元，同比增长6.8%。以存储器和芯片为代表的半导体产品开始进入景气周期。（点此查看更多）

@九方财经   

持续扩产就是最好证明，百亿美元市场值得期待

半导体产品涨涨不休，没有供应商会“按兵不动”，扩大产能几乎是头部厂商的共同选择。

而这也能反映出他们对于行业未来的高期待值，毕竟有这个钱为什么不用来给股东发分红？并且上游能够数轮提价也能直接反映出下游的旺盛需求，否则下游也很难承接得住

而长远来看随着汽车电动化、新能源发电和5G建设的逐渐普及，功率半导体行业规模有望持续增长。（点此查看更多）

@粤开证券  

在第三代半导体上，大家的起点都差不多。

按照粤开证券的分析，第三代半导体的核心难点在于材料制备，而其他环节可实现国产化程度非常高。再加上本土企业坐拥广阔的国内终端市场以及完整的产业链，很有可能略胜一筹，甚至率先冲线。

数据显示，截至2020年底全国现已有29家第三代半导体材料企业，其中华东地区第三代半导体材料企业数量最多，完全有可能走出几个头部玩家。业内人士据此推算，第三代半导体市场规模预计有望在2025年达到35亿美元，年复合增长率超过20%。

当然，在第一代半导体面前，第三代半导体还处于萌芽阶段，产值非常小。当下全球半导体年产值近5000亿美金，90%以上来自第一代半导体。

但是这也就代表着，第三代半导体还是一片未经开拓的蓝海市场，是一个毋庸置疑的增量市场，是后起之秀们的表现舞台。（点此查看更多）

2、半导体后期的行情如何看呢？

@博通财富 

从基本面、估值、技术面三个角度给大家解析

首先来看基本面，半导体芯片最大的利好就是国产替代，目前我国的芯片自给率为36%，而按照国家的规划到2025年自给率要达到70%左右，相关的上市公司的订单必然大幅增加，国产替代的空间非常大。从芯片行情相关上市公司的盈利增速就可以看到国产替代的重大利好。

再来看估值水平，在这波上涨之前，全指信息的估值是相对处于低估，有估值优势。

最后从技术角度来分析，这也是捕捉半导体波段机会最重要的一点，半导体科技尽管有国产替代的利好，但还是从去年7月份就一路下跌，基本面有时间对行情的短期走势并不起到多大的作用。而周线级别指标的共振看涨才是这次半导体能涨起来的关键。从周线级别去看，半导体MACD和均线指标共振看涨，这种上涨一般都会有波段性的机会。（点此查看更多）

@概念爱好者  

关于半导体的炒作逻辑，可以按照三个阶段来看：

第一阶段：下游的需求高涨，首先推动了上游芯片的涨价，而涨价也是蔓延的，从晶圆厂来说肯定是12寸的晶圆厂先涨价（这也是目前应用范围最广的晶圆），然后蔓延到8英寸晶圆。

第二阶段：之后就是因为单一品类的需求增加，比如手机芯片，然后侵占其他品类，这就是汽车厂商说缺芯的原因，一开始不是缺材料，实际是被利润更丰厚的其他产能给抢夺资源了。之后就是因为产能被压缩，导致其他品类的芯片开始涨价，这也是前一阶段炒作的重点，比如MLCC、MCU、IGBT等等，反正这些奇奇怪怪的名字，对于普通老百姓来说，也不是很听得懂，权当概念炒作了。

第三阶段：因为需求始终高涨，所以晶圆厂下定决心开始扩产，这时候就开始炒作设备，原材料采购了，当然先要建厂房，进设备，这比原料涨价更早一些，此外国内由于众所周知的封锁问题，所以在这方面的投入更多一些，这也是众多机构特别看好设备、材料这些厂商的原因所在。

按照目前的走势，海外产能担忧，加上国产化势在必行，所以国产扩产是板上钉钉，所以，依然是材料、设备领衔整个半导体产业的上涨。（点此查看更多）

3、如何配置半导体板块比较合适？

@好买商学院

当前大部分投资者对半导体板块的疑虑，并非是不看好，而是波动太大难以掌控和承受，比如从收益看，中证全指半导体指数除了近一年（板块调整、大盘走牛阶段）收益率跑输，在下述各阶段年化收益率均好于沪深300，但波动率也是远高于沪深300。

值得一提的是，哪怕半导体指数波动率如此可怕，但由于极为出色的投资回报，中证全指半导体指数近三年、五年、十年、基日以来的夏普比率（每付出1单位风险，所获得的超越无风险收益的超额回报）仍均高于沪深300。

高收益与高波动并存，只盯着高收益，容易被震伤；只盯着高波动，又可能错过行业长期发展红利。那么不妨对症下药，通过组合配置、仓位控制、定投等方式，来降低整体波动。（点此查看更多）

（注：数据截止2021年6月15日，以上基金仅供讨论，不作推荐）

你看好半导体行业吗？你会如何配置相关的基金呢？

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