市场风向没变，通常都是青睐大而美的白马，而机构重仓通常选择业绩稳健的非周期板块（如医药、食品，因为这些板块是生活刚需性产品行业，哪怕经济不景气，但它们业绩所受影响也很小）。周期性板块和经济发展景气度关联性强，且周期性板块哪怕上涨也只会做脉冲行情，很难走出持久性。以低估值的周期性板块银行、地产为例，做波段可以，但做长期持仓，收益率肯定没有持仓医药板块那么高。因此，做长线还需要选择防御性好、业绩稳健的医药，低估值的周期板块只适合找准时机做波段。