厂长的话
昨天和一个老朋友吃日料,他说,周三的FOF直播课里听到杨总说罗伟广的事,扎心了。10年买了罗伟广的产品,冲着私募冠军的名头,一直持有到现在,去年还有将近10个点的收益(已经很低了),没想到短短半年时间,变成亏了30%多,心态已经崩了。厂长都不知道该说啥,安慰他说耐心持有,等待反弹吗,厂长自己都没啥信心,毕竟罗伟广的麻烦事,实在是太多了,股份冻结、强制平仓、产品清盘……
私募冠军被“金刚玻璃”割伤
今年这股灾,只是私募的一小劫,但对罗伟广来说,却有点万劫不复的意思了。
6月12号的时候,金刚玻璃发了个罗伟广的部分股份可能被强平的公告,厂长这才知道这位09年的私募冠军现在有多窘迫。在持股被司法冻结、轮候冻结后,罗伟广因为没有在规定时间还债,在中信证券的两融账户被强制平仓了。
最终的结果是,中信证券6月12日强平了172.21万股,成交均价为7.21元,金刚玻璃当天暴跌近6个点,一度跌停,罗伟广也丢失了金刚玻璃第一大股东的位置,原第二大股东拉萨市金刚玻璃实业有限公司成为第一大股东。
罗伟广共有300万股放在中信那,现在还剩下127.79万股,保不齐中信后面还会继续搞。
罗伟广之前手里有2400多万股金刚玻璃,87.69%因为债务纠纷被冻结,94.34%处于质押状态。300多万股并不多,市值不过2000多万,但这才能看出罗伟广现在的资金有多紧张。而且,强制平仓就是恶性循环的开始。
罗伟广从2015年开始了“一级吃饭、二级买单”的模式,他说,“我以前是做价值投资的,做了这么多年,我们的客户都跑光了,最后盯着并购价值,就是一二级联动,因为包赚不赔,这个基本上是合法的。第二它很稳定,第三是暴利。”
这么明目张胆,厂长也是开眼了。但后面的故事并没有这么美好,2015年9月、2016年1月,罗伟广掏出5亿元受让了原实控人庄大建11.3%的股份,坐上大股东宝座。同时,罗伟广突击入股了一家多媒体传输解决方案提供商OMG新加坡公司。
两家公司都拿下后,金刚玻璃发布重组方案,作价30亿受让OMG新加坡100%股份,并向罗伟广等人发行股票募集6亿元配套资金。
罗伟广的想法是,通过这套资本运作,新价值在一级市场所控股的两家公司完成重组,并在二级市场将股价炒高。因为金刚玻璃是创业公司,不能借壳,所以罗伟广通过精心设计避开了这个借壳雷区。
But,证监会没容忍这个“类借壳”的擦边球,2016年9月,证监会把这方案给否了。
罗伟广当时买入金刚玻璃的成本大概在20元上方,今天收盘,金刚玻璃股价是7.28元,罗伟广的亏损,超过了60%。
根据同花顺iFinD的数据,其实大部分质押的股票,都已经跌破了平仓线。
讽刺的是,罗伟广2016年刚吐槽完价值投资,开始了新投机,2017年就是价值投资的丰收年。就像厂长看世界杯,20分钟没进球,上个厕所回来,1:0了。
对于罗伟广在金刚玻璃上的豪赌,厂长只能引用陆小凤对叶孤城说的那句,卿本佳人,奈何……
产品净值雪崩
祸不单行,一边是押注的金刚玻璃一泻千里,另一边,罗伟广旗下产品一塌糊涂,年内平均亏损近30%。
根据私募排排网的数据,新价值今年的平均亏损高达28.18%。虽说行情不好,但是亏得这么“惊天地泣鬼神”,也是很少见了。
可查到的19只产品,除了1只产品今年取得了正收益,其余全部亏损,平均收益远低于市场平均水平。根据朝阳永续的数据,其中有三只产品今年的亏损在40%以上,有一只更是亏损了88%。
放个图大家感受下什么叫雪崩,先是两个月净值跌了20%多,再过两个月,只剩一成多点。
这是其他几只:
券商那边还有消息说,罗伟广有个产品不到一个季度就已经触及清盘线清盘了。因为业绩波动大,不少三方机构并没有将罗伟广的产品纳入代销产品池。
根据上市公司2018年一季报的披露情况看,罗伟广掌管的新价值,目前持有的部分股票是四通股份、赛为智能、金刚玻璃,今年都跌得很惨。但这些股票并没有暴跌80%的情况,罗伟广为什么有产品亏得如此厉害,厂长也有点小懵逼。
提前清盘产品暴增,我们咋办?
话说,今年提前清盘产品数量暴增了69%,悲剧的私募冠军并不止罗伟广一个。
今年2月,辛宇的鸿运神州牧11号宣告清盘,因为净值已经跌破了0.7元的止损线。5000点逃顶,躲过熔断,这个2015年的私募冠军最终倒在了2017年的结构性行情和今年的股灾中。
苏思通2016年拿下私募冠军,但是现在蓝海韬略旗下的12只产品,包含蓝海二号在内的6只产品已经提前清算,目前仅余6只尚在运营期。上个月,苏思通作为实控人的东晶电子母公司的银行账户被冻结,原因说是因为苏思通陷入债务泥潭。2月的时候有媒体报道称,苏思通曾从鹰虹投资处借款2.01亿元,借款利率为年化12%,借款期限为6个月。
那么问题来了,这环境下,怎么避免重蹈厂长朋友的覆辙呢?
首先还是那个老话题,私募冠军,慎追。
私募辣么多,每年总有私募走运,选对股票,当年业绩爆表,但持续性一般都不咋滴。今年又有家私募,2016年成立的,今年旗下产品业绩爆表,包揽前四,年内收益超过80%,看样子是要拿下今年冠军了。这个,厂长不妄下评判,不过厂长更喜欢那些年龄在5岁以上,长期业绩稳定些的。
第二个,别看他说什么,看他做什么。
新价值的官网上说,罗伟广崇尚价值投资,专注于行业和上市公司基本面研究。后面的故事大家也知道了,厂长实在无法把罗伟广划入价值派,说真的,他几乎是自成一派。
去年价值投资赚翻,然后各种价值派私募都冒出来了,厂长不免想起来前两年勇士崛起,NBA出了很多三年老勇蜜。2013年,2014年,茅台跌成狗,很多自称茅台坚定拥趸的都跑了,而有个私募基金经理产品净值都腰斩了,天天跑茅台工厂调查,发现生产依然活跃,需求依然旺盛,咬紧牙关坚守。这种才是价值投资。
第三,合规,这点很重要。
很多私募在失联前,都会因为各种原因被列为异常机构,轻的是忘记登记信息啥的,重的嘛,就是违规承诺收益,甚至非法集资了。这个大家可以在中国基金业协会官网的这地方看。
另外,如果私募违规增持等被证监会通报的话,也要小心。
第四,质押情况。
这个主要是针对大私募了。很多私募会举牌上市公司,玩成前几位的大股东,然后把股份质押,继续融资。今天说的罗伟广,之前讲的入主新华百货的上海宝银创赢都有这情况。
要点还很多,厂长一时没总结全,后面咱再继续聊,这里祝大家端午安康啦,烦心的事咱先放一放,养上几天。
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