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发表于 2018-06-14 09:46:01 股吧网页版
30岁家庭资产配置图鉴
文章来源:财富号,东方财富网旗下财经自媒体平台   【点击查看财富号原文】

有些股民或基民常常每天盯着股市涨涨跌跌,花费很多心力在“看盘”,心情惊心动魄、起伏不定,这对他们的投资收益能起到帮助吗?撇除靠投资为生的专业投资者,普通投资者仅对一种资产过度关注,其实对理财来说是事倍功半的;因为对大众来说,做投资如果盲目追求收益率最高,反而可能会承担许多不必要的风险,而资产长期稳定的保值增值可能才是首要目标。





追根究底理财就两种原因。



第一,平滑生命周期中的资金缺口。人一生的总收入能不能大于总支出,是理财追求的最基本目标。我们可以从下面的人生收支曲线图看到,假设一个人活80岁,人大约在25岁时收入可以大于支出,在60岁后收入开始小于支出,所以收入大于支出仅有35年。这些积蓄怎么转变为60岁退休后的生活保障,以及为后代准备的财富,就是家庭资产配置的原因之一。



第二,避免通膨侵蚀购买力。我们都知道通胀是经济增长的证明,财富没有跑赢通胀,你的财富就是在缩水。假若现在有100单位的购买力,不做任何理财投资,以通货膨胀率3%来看,10年后的购买力仅剩原先的74.41%。只要有通货膨胀,购买力就会随着时间被稀释,这也就是要做家庭资产配置的原因之一。







标准普尔(S&P)提出过一个家庭资产配置图,把家庭资产分成4个账户,依资金的重要和紧急程度来做区分。



第一个账户是要花的钱,占家庭资产的10%,或是家庭3-6个月的生活费,一般放在货币基金当中。这个账户保障家庭的短期开销,日常生活,买衣服、美容、旅游等都应该从这个账户中支出。



第二个账户是保命的钱,一般占家庭资产的20%,为的是专门解决突发的大额开支。这个账户保障突发的大额开销,一定要专款专用,保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时,有足够的钱来保命。这个账户一般建议买意外伤害和重疾保险。



第三个账户是生钱的钱,一般占家庭资产的20%,为家庭创造收益。用高风险性投资创造高回报,这个账户就是我们平常拿来买高风险基金的钱。可以投资在自己相对看好、风险较高的基金产品中。



第四个账户是实现目标的钱,一般占家庭资产的50%,为实现人生阶段目标的钱,比如养老金、子女教育金、留给子女的钱等,是一定要有,并需要提前准备的钱。这个账户的长期投资目的是保值增值,虽然是资金需求较为明确的钱,但可视投资时长,选择承受一定风险,并不一定要追求短期的保本。只要长期来看,资产能够稳健增值即可。可以配置在自己风险承受能力下的基金组合。



风险提示:仅为示意图,不作为投资推荐。





标准普尔(S&P)家庭资产配置所提到的占比只是一个静态的概念,随着人生不同阶段风险承受能力有着不同的变化。比如当家庭形成期时,资产总额不多,为了匹配日常的生活开支,无风险的类货币资产可能占总体的比重较多;随着时间的推移,有了一定积蓄后,面对人生意外的应对能力增加,可以增加投资的风险承受能力。这里就整理了在其他所有条件都相同的情况下,针对特定家庭状况不同,在风险承受能力上的逻辑变化。




风险提示:仅为示意表,不作为投资推荐。





用基金来做资产配置是比较方便的选择,基金产品有低风险的货币基金、较低风险的债券基金、较高风险的混合、股票基金。通过不同的配置比例可以构建出适合不同风险承受能力的资产组合。



配合先前的标准普尔资产配置概念,基金可以作为第一个账户(要花的钱)、第三个账户(生钱的钱)和第四个账户(实现目标的钱)的投资标的。但由于第一个账户(要花的钱)只适合投资货币基金,不纳入构建资产组合的范围中。



第三个账户(生钱的钱)和第四个账户(实现目标的钱)其实可以视作一个资产组合,用更形象的来说,可以将第三个账户、第四个账户看成核心组合与卫星组合。



核心组合是按照战略性资产配置方式构建,主要在获得长期稳定的资本增值,重点考虑投资者风险承受能力。


 


而卫星组合是按照战术性资产配置构建,重点考虑市场周期的变化,并随经济情况调整,将投资者与经济环境相结合,最大限度的降低风险。



举个例子,一个风险承受能力平衡型的投资者,假设第三个账户和第四个账户的总额有200万,可将70%作为核心组合、30%作为卫星组合;分别对应的是140万和60万。



由于是风险承受能力平衡型的投资者,建议可以将核心组合的50%投入偏高风险的基金、50%投入偏低风险的基金,分别为70万和70万;卫星组合则依据对当时经济环境的判断,动态配置,假设经济处于增长温和的状态,卫星组合可以60%投资于偏高风险的基金、40%投资于偏低风险的基金;分别对应的是36万和24万。



这里要体现的概念就是,核心资产的配置主要在于自身的风险承受能力,卫星资产的配置体现在经济情况的变化上。但很重要的一点是,如果本身无法承受偏高风险的投资,那就不适合使用偏高风险的基金作为资产配置的工具。





上图为假设不同经济情况下的配置比例


风险提示:仅为示意表,不作为投资推荐。



普通投资者在投资上主要还是做家庭资产配置,并不是做专业投资者。而家庭资产配置的目的应该是实现财富保值增值,了解到自己的风险承受能力有多少是开始理财的前提。有时普通投资者会把主观的风险偏好和客观的风险承受能力混为一谈,但其实这是两种不同的概念,风险偏好相反的两个人有可能有着同样的风险承受能力。



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有些股民或基民常常每天盯着股市涨涨跌跌,花费很多心力在“看盘”,心情惊心动魄、起伏不定,这对他们的投资收益能起到帮助吗?撇除靠投资为生的专业投资者,普通投资者仅对一种资产过度关注,其实对理财来说是事倍功半的;因为对大众来说,做投资如果盲目追求收益率最高,反而可能会承担许多不必要的风险,而资产长期稳定的保值增值可能才是首要目标。

追根究底理财就两种原因。

第一,平滑生命周期中的资金缺口。人一生的总收入能不能大于总支出,是理财追求的最基本目标。我们可以从下面的人生收支曲线图看到,假设一个人活80岁,人大约在25岁时收入可以大于支出,在60岁后收入开始小于支出,所以收入大于支出仅有35年。这些积蓄怎么转变为60岁退休后的生活保障,以及为后代准备的财富,就是家庭资产配置的原因之一。

第二,避免通膨侵蚀购买力。我们都知道通胀是经济增长的证明,财富没有跑赢通胀,你的财富就是在缩水。假若现在有100单位的购买力,不做任何理财投资,以通货膨胀率3%来看,10年后的购买力仅剩原先的74.41%。只要有通货膨胀,购买力就会随着时间被稀释,这也就是要做家庭资产配置的原因之一。

标准普尔(S&P)提出过一个家庭资产配置图,把家庭资产分成4个账户,依资金的重要和紧急程度来做区分。

第一个账户是要花的钱,占家庭资产的10%,或是家庭3-6个月的生活费,一般放在货币基金当中。这个账户保障家庭的短期开销,日常生活,买衣服、美容、旅游等都应该从这个账户中支出。

第二个账户是保命的钱,一般占家庭资产的20%,为的是专门解决突发的大额开支。这个账户保障突发的大额开销,一定要专款专用,保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时,有足够的钱来保命。这个账户一般建议买意外伤害和重疾保险。

第三个账户是生钱的钱,一般占家庭资产的20%,为家庭创造收益。用高风险性投资创造高回报,这个账户就是我们平常拿来买高风险基金的钱。可以投资在自己相对看好、风险较高的基金产品中。

第四个账户是实现目标的钱,一般占家庭资产的50%,为实现人生阶段目标的钱,比如养老金、子女教育金、留给子女的钱等,是一定要有,并需要提前准备的钱。这个账户的长期投资目的是保值增值,虽然是资金需求较为明确的钱,但可视投资时长,选择承受一定风险,并不一定要追求短期的保本。只要长期来看,资产能够稳健增值即可。可以配置在自己风险承受能力下的基金组合。

风险提示:仅为示意图,不作为投资推荐。

标准普尔(S&P)家庭资产配置所提到的占比只是一个静态的概念,随着人生不同阶段风险承受能力有着不同的变化。比如当家庭形成期时,资产总额不多,为了匹配日常的生活开支,无风险的类货币资产可能占总体的比重较多;随着时间的推移,有了一定积蓄后,面对人生意外的应对能力增加,可以增加投资的风险承受能力。这里就整理了在其他所有条件都相同的情况下,针对特定家庭状况不同,在风险承受能力上的逻辑变化。

风险提示:仅为示意表,不作为投资推荐。

用基金来做资产配置是比较方便的选择,基金产品有低风险的货币基金、较低风险的债券基金、较高风险的混合、股票基金。通过不同的配置比例可以构建出适合不同风险承受能力的资产组合。

配合先前的标准普尔资产配置概念,基金可以作为第一个账户(要花的钱)、第三个账户(生钱的钱)和第四个账户(实现目标的钱)的投资标的。但由于第一个账户(要花的钱)只适合投资货币基金,不纳入构建资产组合的范围中。

第三个账户(生钱的钱)和第四个账户(实现目标的钱)其实可以视作一个资产组合,用更形象的来说,可以将第三个账户、第四个账户看成核心组合与卫星组合。

核心组合是按照战略性资产配置方式构建,主要在获得长期稳定的资本增值,重点考虑投资者风险承受能力。

 

而卫星组合是按照战术性资产配置构建,重点考虑市场周期的变化,并随经济情况调整,将投资者与经济环境相结合,最大限度的降低风险。

举个例子,一个风险承受能力平衡型的投资者,假设第三个账户和第四个账户的总额有200万,可将70%作为核心组合、30%作为卫星组合;分别对应的是140万和60万。

由于是风险承受能力平衡型的投资者,建议可以将核心组合的50%投入偏高风险的基金、50%投入偏低风险的基金,分别为70万和70万;卫星组合则依据对当时经济环境的判断,动态配置,假设经济处于增长温和的状态,卫星组合可以60%投资于偏高风险的基金、40%投资于偏低风险的基金;分别对应的是36万和24万。

这里要体现的概念就是,核心资产的配置主要在于自身的风险承受能力,卫星资产的配置体现在经济情况的变化上。但很重要的一点是,如果本身无法承受偏高风险的投资,那就不适合使用偏高风险的基金作为资产配置的工具。

上图为假设不同经济情况下的配置比例

风险提示:仅为示意表,不作为投资推荐。

普通投资者在投资上主要还是做家庭资产配置,并不是做专业投资者。而家庭资产配置的目的应该是实现财富保值增值,了解到自己的风险承受能力有多少是开始理财的前提。有时普通投资者会把主观的风险偏好和客观的风险承受能力混为一谈,但其实这是两种不同的概念,风险偏好相反的两个人有可能有着同样的风险承受能力。

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