1993年：通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。

2004年：通过投资指数基金本来就可以轻松分享美国企业创造的优异业绩。但绝大多数投资者很少投资指数基金，结果他们的投资业绩大多只是平平而已甚至亏得惨不忍睹。

2007年：对于绝大多数没有时间进行充分的个股调研的中小投资者，成本低廉的指数型共同基金或许是他们投资股市的最佳选择。

2017年：如果你不是专业的投资人，而且你不想天天担心投资情况，去买指数基金就可以了。
——股神巴菲特

投资的本质，归根到底就是四个字：低买高卖。再往下探究，就是什么时候买，什么时候卖，以及买什么？投资之道，大道至简。投资之道化繁为简后，看起来其实也还挺简单的嘛。恭喜你！市场中的韭菜们也是这么想的。2018年2月份以来，我们的市场先生脾气有点反复无常，白马龙头重挫，中小创走俏，各板块热点切换的不亦乐乎，投资者很难跟上市场的节奏，各位吃瓜群众也是看的云山雾绕，略显迷茫。实话实说，大道至简再有道理，不得其法也终究是浮云！想要在投资的市场常胜不败，不如掌握一些实战的投资策略实在。

到底有木有一个类似机器猫一样的万能法宝，让我们可以拿着“神器”包打天下呢？我们看股神巴菲特有什么好的建议。


一、买指数基金

首先科普一下什么是指数基金。所谓的指数基金，就是就是以特定指数（如沪深300指数）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，这类基金所有成份股和仓位都严格按指数公司编制规则和要求配置。举个栗子：沪深300ETF第一大成份股为中国平安，权重为6.34%，如果基金规模1个亿，就会配置约634万的中国平安，如果基金规模10个亿，就会配置约6340万的中国平安，其余成份股都是按照指数公司的权重要求按比例购买，投资公开透明，一目了然。

虽然投资非常简单，但是业绩绝不简单。推崇指数基金，也不是巴菲特一时心血来潮，而是20多年来持之以恒的观点，并在近年有了实锤的证实。


二、指数基金的实锤——华尔街著名的“十年赌约”

情况大概是酱紫的：

2007年，巴菲特以50万美金为赌注，对冲基金的基金经理选择任何基金组合，十年的收益都不会超过标普 500 指数基金的收益。2008年，名为 Protégé Partners 资产管理公司 Ted Seides 出来应战。Ted Seides 选择了五种对冲基金组合与巴菲特的标普500指数基金对赌。

到了2017年，巴菲特公布了9年来双方的成绩单，巴菲特选择的指数基金平均年增长率为7.1%，而同期资产管理公司Protege Partners 选择的五只一篮子对冲基金平均年增长率为2.2%。至此，没到赌约到期，Protege Partners就提前认输了！

这场赌局无疑给投资者打了一针强心剂，不必拥有专业的投资知识来精挑细选基金组合，选择长期持有指数基金更容易获得不错的收益。


三、如何买指数基金？

【怕高点套牢，学会定投】

华尔街流传的一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。” 如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点高点套牢的风险，分批买入，这就是我们常说的——定投。

定投的最大优势，就是解决如何买的问题，按照分时分批买入的原则，就算踩在高点，也可以通过持续投入充分降低高点买入的投资风险，使自己在投资中立于不败之地。这个就不再赘述了，比较容易理解。

【买得好不如卖得好】

俗话说会买的是徒弟，会卖的是师傅。投资也是，解决了什么时候买，什么时候卖更重要。

我们用标普中国A股红利机会全收益指数来投资，从2012年1月按月每月定额投资1万元人民币，那么截至2015年6月，定投区间收益为169.55%，定投年化收益为48.44%，这个年化收益秒杀市场上百分之九十九的人有木有？那么如果拉长定投截止时间至2016年3月，定投区间收益为50.30%，定投年化收益为11.84%，神奇的事情发生了，年化收益大幅下降，在2015年牛市定投截止收益要大幅高于2016年一季度末收益，无非9个月，账面收益变缩水了70%。所以说，定投绝非一蹴而就，也非定投时间越长累计收益越高。其中有两个原因非常关键：

1、行情影响无法完全避免：

定投虽然可以规避掉择时风险，但是持仓成本和浮盈收益也会受市场影响，没有适时止盈，之前赚到的“盈利”也会缩水。

2、平均成本钝化：

定投时间越长，定投摊平成本的作用就越小，到了定投中后期，我们持仓的资金量已经很大，受到市场的影响也会越来越大，如每月1万定投，1年后持仓资金为12万，3年后持仓资金为36万，1万元对于36万和12万的影响明显要小得多，这就导致摊薄成本的作用也会越来越小，这就是成本钝化。

所以说，到了定投后期，成本摊薄作用会越来越小，受行情影响的作用会越来越大，这时我们的重心就要更多的放在如何止盈，兑现收益上。核心是，我们对于投资的预期收益是多少？何时退出？这个问题没考虑好，投资都是走一步算一步，同样解决不了实际问题。

如整体收益超过100%，或者年化收益超过30%，暂时停止定投，同时兑现部分收益，也是明智的选择。当收益已经达到或者明显高于预期收益的时候，兑现收益，才是赢家。

总结以上给大家讲的，就是买指数基金，学会定投，牛市止盈，弱市坚持。但是投资的终极问题还是没有解决——哪些指数基金适合我们定投？我们接着往下看。


四、定投指数基金，请认准这一类！

买什么？这是市场永恒的话题。但是范围缩小到指数基金，就相对容易多了。对于我们普通投资者而言，首先需要大家回避一下这些情况。

【回避市值和行业单一的指数】：

为什么这么说？首先市场风格的切换无法预测，2015年牛市中小创张涨破天际，2016年来大市值龙头白马强势崛起，2018年2月来龙头白马重挫，中小创又开始发力。市值风格的转换根本无法预测。

同市值风格转换一样，行业风向也无法把握，2017年以来，食品饮料、家用电器、白酒板块高歌猛进，军工、券商板块持续弱势，2018年以来房地产、银行、休闲服务、电子板块相继大涨…

就算是专业的分析师，对此也往往是事后诸葛亮，不然早发财去了。投资讲求的是把大头的钱放到确定性最高的资产里，所以我们的投资标的也不能过于单一。尽可能选择市值均衡配置的指数，能够行业配置，均衡大中小盘一把抓。

条件这么多，业绩还要好，有这样的指数么？

敲黑板！划重点！A股定投第一基，红利基金（501029）

没有实锤数据，红利君也不敢瞎BB。我们就从红利基金（501029）复制和跟踪的标的指数标普中国A股红利机会指数说起。

1.不猜行业不压宝，大中小盘多行业

【行业分布广泛】

标普中国A股红利机会指数设置个股权重上限（3%）和行业权重上限（33%），避免因单一行业权重过高，又保证指数成份覆盖多个行业。指数目前占比最大的行业不超过25%，所有个股行业分布达10个。这样一来，无论行业热点如何切换，都不怕踏空。满分！

【横贯大中小盘】

标普A股红利机会指数成份股流通市值分布于100亿以下至500亿以上的市值区间，每个市值区间都有布局，在覆盖蓝筹股的同时也包含中小盘股票，不管市场风向吹到那里，都有布局。满分！

2.好股票，业绩优

【加分项：股质一流】

目前国内已有的其它红利指数基金，其成份股选择标准基本均是仅依据年股息率或者分红金额排名，这很难规避一些品质不好但通过财务运作来实现分红的个股。标普A股红利机会指数成份股在考虑股息率排名的同时，还加入个股基本面质量稳定性筛选标准，即所有成份股过去3年的盈利增长必须为正，且过去12个月的净利润必须为正，这就在成份股选择阶段充分保证了优选基本面质量一流的个股，回避弄虚作假的地雷股。满分！

【高成长性业绩优】

从历史数据来看，标普中国A股红利机会指数的长期表现显著优于主流大中市值宽基指数，并且大多数年度均有不俗的收益表现。在2007年以来截至2018年2月28日，指数区间涨幅高达711.17%，长期成长性非常高。满分！（数据来源： Wind）

定投第一基，仅仅满足以上几个条件当然不够，虽然条件也算苛刻，但是对于定投而言，红利基金的最大优势还不止于此。

【天赋异禀，红利当头】

没有点绝对优异数据，也不敢称A股第一定投神基。这里推荐大家重点关注一个指标——指数分位数。如果一个指数的月度分位数为0.8，则说明当月点位超过之前80%的月份，从定投角度看，按月定投我们就有80%的月份可以获得正收益。所以说，分位数是一个衡量定投标的收益的关键指标。笃定红利基金作为定投第一基，这个指标便是起到定海神针的作用。

以标普中国A股红利机会指数每月开盘点位来观察，截至2018年2月1日，历史上只有2015年6月一个月的点位高于该月。相当于如果每月开盘投资一笔投资红利，历史上只有一个月份是亏损的，其余任何时候投资都能够赚钱。量化一下，到2018年2月份，自2012年以来指数分位数为0.98，从2015年以来指数分位数为0.97。（注：周期为标普A股红利指数每月开盘点位）

这样看，定投的胜算要大得多，即便我们从2015年6月的最高点开始按月定投，截至2018年2月也有18.52%的收益率。

A股第一定投神基，我选红利基金（501029），你呢！！？