12年盈利25倍的投资大佬感悟
基少成多81
2017-12-03 23:09:18
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东方红最近12年(含今年平均60%的收益)整体的收益达到25倍,年化复合收益率超过30%。他们有哪些投资秘籍呢?其创始人陈光明近期总结如下:

 

1. 有核心竞争力的优质上市公司的回报率会远高于社会平均回报金融行业目前有两个子行业目前供不应求:资产管理行业和保险。

 

2. 价值投资的逻辑可以归纳为“便宜买好货”,追求高胜率下的低风险高收益。

 

3. 要寻找有护城河,顺势而为,拥有优秀管理团队和优秀企业文化的企业。

 

4. 企业回报的来源是分红和增长率,投资收益率=ROE(1-分红率)+1/PE分红率。如果企业百分之百分红,则长期投资收益率为1/PE(市盈率的倒数),如果企业完全不分红,则长期投资收益率为ROE(净资产回报率)。投资高ROE、低PE的企业潜在的长期收益率率最高

 

按照上述公式测算,热门白马股贵州茅台恒瑞医药中国平安招商银行的长期年化收益率分别为17.92%、20.89%、15.04%和15.48%。感觉有点理解为啥恒瑞医药估值很高,分红很少,但是机构还这么偏爱它啦!

 

5. A股的投资者过于看重企业的业绩增长(g),实际上大部分ROE低而增长快的公司都没有长期投资价值,除非他们有规模正反馈,即规模扩大后,ROE可以提升。

 

秘籍小结:陪伴优秀企业+买的便宜!

 

 

 

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               

 

 

以下为基金作业和大V基金组合回顾:

 

本周东证作业(等权重买入东证睿丰前5大重仓股)和国泰作业(本次为等权重买入国泰估值前6大重仓股)的涨幅如下(含增加的美的替代品种格力):

 

本周涨幅靠前的为国泰作业蒙草生态铁汉生态,作业股涨幅中位数下跌-0.21%,好于沪深300,差于中证500

 

 

 

 

下面聊聊大V们的基金组合(适合在场内投资基金抄作业)周报。

 

 

本周A股多数行业下跌,美股上涨,而港股下跌。A股呈现小盘价值领涨态势,行业中钢铁、建材和煤炭领涨;港股仅房地产行业上涨,标普行业中,通讯、金融和工业领涨,两地市场的信息技术均出现显著回调,详见上表。

 

 

 

FOF指数本周下跌0.22%,报收113.97点,好于沪深300(-2.58%),差于中证500(0.61%)指数。成分及备选组合概况如下:

 

成分组合(第1-5)多数收跌,“钱小白的分级B”周上涨1.96%靠前,目前重仓煤炭B中航军B;“趋势价值1”近1月(3.89%)和今年来(85.16%)涨幅靠前,目前重仓券商B和房地产B

 

 

备选组合(第6-10)本周全部下跌,“沪深ETF实盘”近1月上涨7.24%靠前,目前该组合基金满仓银行股,重仓基金为银行股B和银行B。“价值投资长线组合”年涨幅23.29%居前,该组合目前重仓东证睿轩东证睿阳

 

本周重仓股变动部分详见上表黑题字,分别为500ETF东证睿阳

 

上述所有组合业绩仅代表历史,并不保证未来业绩,仅供有志于投资基金的朋友学习交流。衷心感谢管理上述组合的各位大V,也希望各位网友积极推荐更好的基金组合供大家学习。

 

 

附:估值数据


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