回顾过去的市场,常有人暗自后悔,如果当初买XX就好了,如果早知道在4500点时候就该卖。然而这世上毕竟没有后悔药。
即使是入市多年的投资者也不敢说百分百能很好的把握市场“节奏”,入市十几年没赚反亏的也不在少数。
选基难,择时难,投资的烦恼有很多,美国学者Brinson、Hood、Beebower曾在一篇学术文章中提出:投资收益的91.5%来源于资产配置,并且资产配置对投资收益的贡献要远大于择时和选股。
放到基金中,就是要多拿几个“篮子”来养基,学会搭建基金组合。
需要注意一下几点:
1、组合内资产相关性越低越好
组合内不同资产类别的相关性越低,整体风险越分散。
好买商学院的数据表明:
A股(沪深300指数)和债券(中证综合债)负相关(相关系数为-0.0811);
A股和美股、美股和港股都有极低的相关性;
不同风格和不同题的资产相关性也较低;
2、海内外全方位
A股市场,为了规避大小盘板块轮动的风险,组合应至少覆盖1只大盘股指数基金和1只中小盘股指数基金,典型代表是沪深300指数和中证500指数。
为了对冲A股风险,最好的方法就是布局海外市场,今年美股和港股先后创新高,而A股却萎靡不振。
美股建议选择纳斯达克指数,它代表了美国高科技公司,成长型风格明显,波动大。
港股选择恒生指数,原因是它和A股相关性更低。
对于初始的小白基民,建议组合中还是以规模指数为主,行业指数和大宗商品型基金比较适合有一定投资经验,资金量充足,可以根据自身喜好,有一定市场预判的。
3、个数3-5只为宜
摩斯有碰到过一次性持有16只基金的。
这16只基金有多只在风格上是雷同的,很没有必要。
事实上,“鸡蛋不放在同一个篮子里”,并非指持有的基金数量越多越好。相反,如果过于分散,不仅整体收益不好,投资者管理基金的时间和费用成本也会相应提升。
因此,应在相对分散的基础上适度集中,科学的组合。如果资金量充裕的话,建议定投3—5只基金,不宜太多。