总体策略
九月份上证指数在攻克了3300点之后,基本是在3300-3400之间震荡,并不急于攻克3400点。这其实是对多头走势比较有利的格局,指数波动不大,但个股异彩纷呈。如果连续拉升导致场外资金跟风入场,快速推高指数,有可能导致行情提前结束。
十月份政治、经济生活中最重要的事件就是“大”。我(二鸟说)在五月底就指出,大前市场会维持震荡盘升的格局,系统性风险不大。市场四个多月的走势印证了我的判断,十月份仍然维持这一观点不变。至于长期的走势,需对后续政策进行研判,现在还不能过早的下结论。“价值投资、均衡配置、侧重择基、审慎操作”仍然是十月份基金配置的原则;用对标沪深300的量化基金去应对轮动行情,仍然是未来较长一段时间使用的具体战术。《二鸟说》一直坚持以价值投资为导向,坚持长期持有,灵活把握市场阶段性的行情。这一原则现在不会变,将来也不会变。
港股强于A股,这已经不是一天两天了,九月份港股基金仍然领跑A股基金。到现在,H股估值依然较低,相对A股优势仍比较明显。再次提醒:重仓港股的优秀沪港深基金要纳入标配,长期持有,比例不低于20%。
最近几个月,重仓美股的QDII的日子不是很好过。一方面美股走势本身比较弱,另一方面,人民币持续升值带来了汇兑损失。鉴于这两方面的考虑,后面几个月不建议持有重仓美股的QDII基金。重仓港股的QDII受汇率影响较小,关系不大。
债券基金九月走势不温不火,长期持有问题不大。原油与黄金,战术性的参与,目前还看不到系统性的行情。
仓位
仓位可相对积极,60-80%都是比较合适的仓位。但不建议满仓,需要留出一部分现金根据市场变化进行灵活机动。
基金推荐
1、经典A股价值投资基金:
华安策略优选(040008)
景顺长城能源基建(260112)
景顺长城核心竞争力(260116)
东方红沪港深(002803,每天限1K)
安信价值精选(000577)中欧潜力价值(001810)
2、A股量化和指数增强基金
华泰柏瑞量化优选(000877)
华泰柏瑞量化增强(000172)
景顺长城量化新动力(001974)
景顺长城沪深300增强(000311)
3、港股基金
中海沪港深价值优选(002214)
嘉实沪港深精选(001878,每天限5万)
行健宏扬中国(968006)
富国沪港深价值(001371)
4、QDII基金(港股为主)
工银全球配置(QDII)(486001)
广发全球精选股票(QDII)(270023)
华宝兴业海外中国(QDII)(241001)
国投瑞银中国价值发现(QDII)(161229)
5、场内:
博时主题行业(160505)
睿华沪港深(169105)国泰估值优势(160212)
6、经典A股成长风格基金
国泰金鑫(519606)
上投摩根核心成长(000457)
中欧明睿新常态(001811,每天限2万)
光大中国制造2025(001740,每天限10万)
7、低风险投资基金
(债券为主,股票为辅)
易方达稳健收益(110007)
博时信用债券(050011)兴全磐稳增利(340009)
中银新机遇(002057)泰康新机遇(001910)
注:标红色的为十月新入选的基金
示范组合
组合1(价值投资,A股为主):
华泰柏瑞量化优选(000877)
东方红沪港深混合(002803)
景顺长城量化新动力(001974)
安信价值精选(000577)
中欧潜力价值(001810)
组合2(价值投资,港股为主):
富国沪港深价值(001371)
嘉实沪港深精选(001878)
东方红沪港深混合(002803)
中海沪港深价值优选(002214)
华宝兴业海外中国(QDII)(241001)
组合3(价值投资,A股、港股均衡):
中欧潜力价值(001810)
富国沪港深价值(001371)
东方红沪港深混合(002803)
景顺长城沪深300增强(000311)
中海沪港深价值优选(002214)
组合4(场内交易组合,A股为主)
博时主题行业(160505)
国泰估值优势(160212)
国投瑞银中国价值发现(161229)
睿轩(169103)睿华(169105)
组合5(均衡配置,A股为主)
国泰金鑫(519606)
景顺长城能源基建(260112)
中欧明睿新常态(001811)
东方红沪港深混合(002803)
华泰柏瑞量化增强(000172)
组合6(低风险组合,债券为主)
博时信用债券(050011)
兴全磐稳增利(340009)
中银新机遇混合(002057)
泰康新机遇混合(001910)
易方达稳健收益(110007)