猎鹰解期:国债期货期货交易建议9月29日
国债期货
公开市场方面,央行公告称为维护季末流动性平稳,9月28日以利率招标方式开展了400亿元14天期逆回购操作,中标利率2.35%,当日1000亿元逆回购到期,净回笼600亿元。资金面方面,Shibor多数上行,隔夜品种下行8.30bp报0.6020%,7天期上行46.50bp报2.4180%,3个月期上行0.20bp报2.6730%。银行间现券方面,截至28日17:00,10年期国债活跃券200006收益率上行9.46bp报3.1025%,5期国债活跃券200005收益率上行21.29bp报2.9625%,2期国债活跃券200002收益率上行3.25bp报2.7150%。国债期货小幅收涨,10年期主力合约涨0.15%,5年期主力合约涨0.04%,2年期主力合约涨0.01%。
节前来看,资金面平稳无忧。四季度之后,前期对债市的诸多利空因素正在发生转向,利率债的供需关系开始修复,表现为供给的回落,以及银行负债端压力的缓解,叠加海外疫情反复,美股大选等因素,风险偏好一定程度受到压制,债市机会可期。
逻辑和操作建议:短期观望等待后续交易机会