兴业投资：OPEC月报和EIA库存报告双双利空 原油再度收跌

2017年12月14日

国际油价周三继续走低，日图上录得两连阴，因OPEC公布的月度原油市场报告略显悲观，且EIA原油库存下降的利好被汽油库存增幅超预期的利空所抵消，加重了原油的跌势;而北海输油管关闭对油价的支撑作用有限。美国WTI 1月原油期货下跌1.0%至56.60美元/桶;布伦特2月原油期货下跌1.40%至62.44美元/桶。

原油在亚洲时段和欧市盘初维持着整理走势，不过随后公布的OPEC月度原油市场报告令油价跌破了整理区间底部。报告显示，由于美国及其它国家增加原油产量，全球油市很难在2018年底以前重返平衡状态，同时上调了2018年非OPEC产油国的原油增产预期。而此前一日EIA公布的短期能源展望报告也指出，预计2018年美国原油产量将增加8万桶/日，OPEC也有可能额外增加20万桶/日。如果全球原油供应继续超过需求，将可能导致明年原油库存升高，从而拖累油价短线回落。

之后EIA库存报告如期而至，数据显示，截至12月8日当周的原油库存减少511.7万桶，降幅超过预期;但汽油库存大增566.4万桶，增幅远超预期;此外，美国原油产量继续走升，至978万桶，接近1970年1000万桶的历史最高水平。原油库存减少的利好被汽油库存大增以及美国原油产量继续增加的利空所抵消，数据公布后空头头寸增多，美国原油期货和布伦特原油期货双双刷新了三日低点。

另外，北海Forties输油管关闭对油价的支撑作用有限。英力士公司在昨日上午表示，仍在考虑修复方案，并重申任何修复工作都需要几周时间才能完成，甚至有可能长达四周。进入周四，IEA也将公布月度原油市场报告，值得投资者关注。

美元指数

美元指数周三大幅走低，抹去了前四个交易日的全部涨幅至93.42，美联储宣布加息25个基点符合市场预期，对2018年和2019年的加息预期仍分别维持在三次和两次不变，但整体基调较市场预期的更为鸽派，美指因此大幅走低;此外，美元指数在美联储决议前持续反弹，在决议后大幅下跌，也是市场“买预期卖事实”行情的体现。

技术分析

美国原油

日图：油价连续第二日走低并刷新了三个交易日低点，目前已经跌破了MA(10)和MA(20)支撑，若失守昨低支撑则有可能进一步走低。

4小时图：油价持续震荡走低，并失守了均线支撑，短期均线下穿长期均线形成死叉，或压制油价的反弹力度，初步支撑位MA(200)56.60。

小时图：经历了隔夜的大跌之后，油价目前进入了窄幅整理，短期走势仍偏空。

综述：建议在跌破昨低56.50支撑后做空，目标看向56.30和56关口。

布伦特原油

日图：昨日大幅走低，并下探至三个交易日低点，重回MA(10)和MA(20)下方，短期料维持震荡偏弱走势为主。

4小时图：油价强势跌破了均线支撑，目前短期均线下穿长期均线形成死叉，或对油价的反弹构成压制，初步支撑为MA(200)62.60。

小时图：油价试图修正反弹，但目前面临MA(10)62.75阻力，后市重新回落的可能性较高。

综述：建议在测试62.90破败后做空，目标指向62.30和62关。

周四关注：

法国11月CPI月率

法国/德国/欧元区12月制造业PMI

IEA月报

英国11月季调后零售销售

英央行利率决议

欧央行利率决议

美国上周初请失业金报告

美国11月零售销售

美国11月进口物价指数

欧央行行长德拉吉召开新闻发布会

美国12月制造业PMI