作为渤海银行的全资子公司，开业一年多的渤银理财在今年3月份迎来“换帅”。如今，该公司新总裁金韬已上任半年有余，渤银理财产生了哪些变化？

　　记者注意到，近半年来，尽管整体稳健仍是渤银理财业务的主要特征，但该公司在产品期限、类型方面展现出了新的动向。与去年相比，渤银理财中长期限产品占比明显提高，固收类产品虽仍为主流，但今年已成功发行一只混合类“含权”产品。

　　然而，在多家理财公司积极布局权益类产品的背景下，渤银理财权益类产品的“缺位”值得关注。《华夏时报》记者注意到，渤银理财此前曾登记过一款权益类产品，但后续又取消发行，当前该公司尚未成功发行过纯权益类产品。

　　在代销渠道方面，与许多理财公司注重开拓国有大行、股份制银行代销渠道不同，渤银理财当前代销渠道以中小银行为主，尚未开辟国有大行代销渠道，股份制银行代销渠道也仅有4家。

　　产品期限、类型有新变化

　　渤银理财是渤海银行的全资子公司，于2022年9月2日获得原银保监会开业批复，2023年2月3日正式对外营业，开业之初总裁为李玥。今年3月，渤银理财发布公告称，该公司董事、总裁金韬的任职资格被国家金融监督管理总局核准。如今，渤银理财已“换帅”半年有余。

　　金韬曾在相关活动上提到，银行理财要最大努力保持产品的稳健安全，满足主流客户的需求。从其上任后渤银理财的发展来看，“稳健”仍是渤银理财产品体系的主流词。

　　渤银理财公布的理财业务报告显示，2023年全年及2024年上半年，该公司共新发产品469只，均为固收类。从期末全部产品资产持仓情况来看，渤银理财固定收益类资产穿透后占全部产品总资产的比例均在90%以上，其中2023年上半年为100.00%，2023年下半年及2024年上半年分别为91.82%、94.96%，可见整体稳健特征较为明显。

　　在含权类产品层面，《华夏时报》记者注意到，渤银理财也曾发行过混合类产品，但部分混合类产品因未达募集规模下限而未成立，纯权益类产品则未有发行。

　　今年下半年，渤银理财产品货架上再次上新混合类产品。中国理财网10月17日数据显示，当前渤银理财有一只“信睿有选系列混合类三个月封闭式理财产品2024年1号”（下称“信睿有选1号”）处于存续期，成为渤银理财第一只成立且正式发行的混合类产品；另有一只“为持有方系列丰裕持盈360天最短持有期混合类理财产品1号”处于待售状态。中国理财网数据显示，信睿有选1号成立于今年8月22日，风险等级为三级（中），业绩比较基准为2.65%—3.45%。

　　在产品期限结构层面，2023年渤银理财较短期限的产品居多，而近期的数据显示，渤银理财中长期限的产品占比正在提高。

　　中国理财网、普益标准、招商证券等统计的数据显示，2023年渤银理财发行的产品（不含现金类）以期限在每日及1个月以内的产品居多，占比约52.0%；其次为持有期1—12个月的产品，占比约29.8%；持有期1年以上的产品较少，占比仅为18.2%。

　　而Wind数据统计显示，截至10月18日，渤银理财有744只产品处于存续期，其中55只为日开型，产品期限在1个月及以内的占比为8.60%；341只产品期限在1年以内，占比45.83%；382只产品期限在1—3年，占比51.34%，另外，产品期限在3年以上的有21只，产品期限在1年及以上的产品占比提升至54.16%，可见该公司中长期限的产品占比明显提升。

　　权益类产品“取消发行”

　　渤银理财也曾在权益类产品方面有过布局。

　　记者了解到，渤银理财曾登记了一款权益类产品“聚利有得系列权益类封闭式理财产品2023年1号”，今年7月，该产品尚处于待售状态。但10月15日，记者查看了渤银理财多个销售渠道发现，这款有望成为渤银理财首只权益类理财的产品已不见了踪影。《华夏时报》记者咨询该公司工作人员得知，该产品已取消发行，当前渤银理财尚未有纯权益类产品发行。

　　今年4月份，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（即新“国九条”），其中提到，鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。为响应号召，多家理财子公司正发力布局权益类投资，探索含权类理财产品发行。

　　在此背景下，渤银理财为何决定取消相关权益类产品发行？对此，10月17日，渤银理财方面回复《华夏时报》记者采访时表示，该产品为常规报备产品，因资产配置策略有变，后期取消发行。

　　不过，渤银理财投研板块下设固定收益部、权益及量化投资部、项目投资部、集中交易部、研究部5个部门，在产品布局层面也设立了含权益类在内的九大产品体系，为何成立以来该公司产品体系中含权类产品却很少见？后续该行是否会布局权益类产品？

　　“公司近期不断加强该方面的跟踪及研究，储备了大量权益相关资产，为布局发行权益类产品创造了良好的条件。”渤银理财方面告诉《华夏时报》记者，权益类资产是该公司打造“九大产品体系”的重要组成部分。尽管该公司目前未发行纯权益类产品，但是在已经发行的固收＋产品和混合型产品配置了相应的权益类资产，包括但不限于含权公募基金、优先股，以及股性较强的可转债和可交债等。

　　代销渠道瞄准中小银行

　　代销作为理财销售最主要的渠道，对于理财公司意义重大。

　　银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》显示，近年来，理财公司合作代销机构数量持续增长，理财公司由母行代销金额占比整体呈下滑态势。截至2024年6月份，全市场有511家机构代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加20家。在已开业的31家银行理财子公司中，只有3家理财公司的理财产品仅由母行代销。

　　而国有大行、股份制银行作为全国性银行，渠道优势更为明显，往往是理财公司代销渠道的首选。

　　不过，记者注意到，渤银理财当前代销渠道以城商行、农商行为主，如威海市商业银行、大连农商行、广东华兴银行、网商银行等，未有国有大行的代销渠道，在股份行代销渠道方面，也仅开辟了恒丰银行、渤海银行、兴业银行、浙商银行4家。

　　为何渤银理财国有大行、股份行的代销渠道较少？渤银理财方面未对此进行正面回应，但表示，开业一年以来，该公司已与多家国有大行就代销业务开展了深入的交流，并启动了相关的工作事项，将争取早日为国有大行客户提供理财产品服务。

　　从业绩对比来看，今年上半年，渤银理财业绩表现可圈可点。2023年末，渤银理财资产总额23.58亿元，报告期内实现总营收3.89亿元，净利润1.98亿元。2024年中，渤银理财资产总额24.40亿元，同比增长10.91%，报告期内实现总营收1.99亿元，净利润1.08亿元，分别同比增长14.37%、3.85%。

　　在产品业绩方面，渤银理财发布的数据显示，截至9月30日，该公司财收有略系列公募封闭式产品已兑付206只，其中205只产品达业绩比较基准下限，占比99.51%；107只产品达到或超过业绩比较基准上限，占比51.94%。