这段时间逐步把融资账户的股票卖掉,把资金转到普通账户去加大H股仓位。看来中美贸易战很可能短期内解决不了,对中国经济整体会有一定的影响。所以考虑缩小自己的融资规模,即便融资买低估值的银行股风险并不大,但是还不如买估值更低的H股,加上港币一直在升值,汇率也可能一年带来几个百分点的收益。
目前手里主要持有3只H股股票。
自己分析了一下这三只股票的选股理由。
1. 兖州煤业H股。
该股基本面数据:1, 5月17日收盘价7.57港币=6.66元人民币(汇率港币1元兑换0.8808元人民币),同时兖州煤业A股股价10.64元人民币, AH股比价折价率63%;
2, 市盈率为3.54倍, 极度低估,理论上说只要三年半的时间,公司每年的收益就能覆盖现在股价;
3, 市净率为0.61倍, 大幅破净股,比国内的那些银行股还要低;
4, 公司分红每股派0.54元, 按今日收盘价计算股息率为8.11%, 因港股派息収20%的税金, 扣税后股息率仍高达6.49%, 远高过银行的理财产品收益率,
除净日6月3日;
5针对公司内部管理人员发行的公司股票期权激励,
行权价格为9.64元人民币/份,
对于H股6.66元的价格,这是很厚的安全垫;
6该股股价从去年高点14.49港元到现在的7.57港元,下跌了47.76%,跌幅巨大。 假如说股价今年或者明年能够回到去年的高点,将有近一倍的涨幅。
2. 中远海发H股。
该股基本面数据:1, 5月17日收盘价1.01港币=0.89元人民币(汇率港币1元兑换0.8808元人民币),同时中远海发A股股价2.97元人民币, AH股比价折价率30%, 现在H股股价不足A股的三分之一,从同股同权的角度看很具有吸引力,再说A股市场里面好像还没有股价长期低于1元人民币的股票, 那么中远海发H股就是1元以下股票;
2,
市盈率为4.45倍;
3,
市净率为0.61倍;
4,
公司分红每股派0.033元, 按今日收盘价计算股息率为3.71%, 因港股派息収20%的税金, 扣税后股息率达2.97%。
5,
该股股价从去年高点1.82港元到现在的1.01港元,下跌了44.51%,跌幅巨大。 航运业是周期性行业,已经长期低迷好几年了,一旦航运业转暖股价将会有所体现。
6,
中远海发拟以每股3.66元的价格增发32亿股, 那么3.66元是不是对应0.89元现价又有4倍多的溢价呢?
3. 民生银行H股。
该股基本面数据:1, 5月17日收盘价5.67港币=4.99元人民币(汇率港币1元兑换0.8808元人民币),同时民生银行A股股价6.08元人民币, AH股比价折价率82%;
2,
市盈率为3.47倍,美国四大银行过去五年平均市盈率为13.04倍,民生银行的估值也就是美国这个成熟市场的一个零头,是不是极度低估呢?
3,
市净率为0.51倍, 现在市场给的估值仅仅是净资产的一半,
不可谓不低估;
4,
公司分红每股派0.345元, 按今日收盘价计算股息率为6.91%, 因港股派息収20%的税金, 扣税后股息率达5.53%, 也还是高于银行理财产品的收益率;
5,
民生银行发行可转债的转股价为8.97元/股,
对应现在的4.99元股价还是有相当的溢价程度。