微盟收购雅座 ，阿里吞下客如云，4万亿餐饮市场被按下“重构键”
2020-03-06 14:36 创事记 繁
微盟集团（02013.HK）
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智慧餐饮市场真的起风了。
互联网巨头和SaaS玩家正马不停蹄地圈地。2月19日，微盟发布公告称，旗下公司“微盟餐林”计划以1.14亿元收购餐饮SaaS服务商雅座，交易完成后合适时间将对雅座并表。仅相隔几天，2月24日，阿里本地生活服务公司宣布全资收购餐饮SaaS公司客如云。
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餐饮SaaS成香饽饽，智慧餐饮风已起
微盟与阿里不约而同布局餐饮SaaS，或许意味着智慧餐饮市场真的起风了。
客如云成立于2012年，专注于向本地生活服务业商家提供软硬件一体、云端结合的POS SaaS整体解决方案。而阿里自身定位是各行各业数字化操作系统，阿里本地生活服务公司早已提出从传统“流量红利”向“数字化红利”升级的目标，收购客如云，将后者客户资源、产品矩阵和服务能力与饿了么到家业务、口碑到店业务、蜂鸟本地即时配送结合，可以更快落地数字餐饮。
与阿里要做面面俱到的商业基础设施不同，微盟聚焦于企业智慧商业服务，在各行各业数字化转型升级过程中扮演“帮手”角色。而餐饮一直是微盟的重点垂直产业，本次交易主体微盟餐林是微盟餐饮的主体公司，而雅座则是成立于2006年的餐饮行业营销云服务商，主要为餐饮企业提供中台会员管理软件及配套会员运营顾问式专业服务，以及智慧收银机、智慧点单机、智能扫码枪等前台收银软硬体系统及后台供应链管理解决方案，其在无锡iPark软件园建有国内最大的餐饮数据灾备中心，以及运营中心和雅座商学院。
针对此交易事项，中金公司认为“本次交易价格具有吸引力”：假设无锡雅座将于2020 年下半年并表， 我们预计本次收购将分别提振 2020 年及2021 年并表收入0.8%和1.5%，并表后公司2020 年及2021 年经调整归母净利润预测将下调4.3%和1.7%，雅座过去两个年度分别亏损7861万元和2360万元，并表后对微盟净利润有一定的影响。微盟此时此刻拟收购雅座，不是财务投资考量，而是战略布局餐饮SaaS行业的重要一步。
微盟给出的理由是：“交易完成后，本公司将顺应餐饮SaaS领域的一体化趋势，目标打造出集会员、收银、外卖、点餐、预订、供应链管理于一体的一站式智慧餐饮解决方案，并能够根据客户的差异化需求匹配对应的销售团队及产品组合。”
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为什么说微盟收购雅座是“1 1>2”？
2019年底微盟相继成立两只产业基金，当时我在分析中指出：SaaS产业链很长，各行各业都有很强的垂直属性，再加上企业级服务市场“慢”的特性，微盟不可能什么都亲自下场做，因此战略投资就十分有必要。微盟逆势布局基金，有打扫战场的意思。细究微盟餐饮与雅座各自的业务版图，不难发现微盟与雅座看似都是餐饮SaaS玩家，但各自定位却有很大不同，两者有着很强的互补效应。
第一是智慧能力互补。
微盟起家于微信生态，一直是最大的微信小程序服务商，2019年1月登陆港交所成为“新经济SaaS第一股”。微盟在餐饮领域微盟深耕已久，在基于会员的餐饮类SaaS领域微盟已经做到行业第一。2018年微盟投资了专注于餐饮行业的SaaS服务商商有，两者联合推出云店解决方案，前台以云小店（微信生态产品）为抓手、后台以云管家为依托，基于“技术 服务”模式助力餐饮商家转型新零售，为餐饮企业数字化运营赋能。
不过，SaaS是一个长链条的产业，餐饮行业SaaS就涉及到会员、收银、外卖、点餐、预订、供应链等多个场景，微盟在餐饮领域的优势偏营销侧，此前投资的商有在零售端优势明显，而雅座在收银、门店管理、ERP、供应链等环节具有多年沉淀，微盟收购雅座后加上此前投资的商有，就能形成“预定 外卖 扫码点餐 收银 后厨管理 会员管理 供应链管理”的一站式智慧餐饮服务能力。
第二个是客户资源互补。
微盟是最大的中小企业第三方微信服务提供商、最大的腾讯社交网络服务平台中小企业精准营销服务提供商，一共拥有300万注册企业商户，在餐饮行业微盟的客户群体同样以中小商家为主，而雅座服务餐厅超过100万家，其中餐饮百强企业合作超过40%，在KA客户具备领先优势。
两者结盟后，就能实现对头部KA客户到中小商家的餐饮行业客户全覆盖，一方面可以基于此实现交叉销售，以顾问团队主打头部餐饮客户、直销团队主打腰部客户、渠道销售主打尾部餐饮客户的阶梯式销售模式。另一方面，头部KA客户对一站式整体智慧SaaS需求更加强烈，与微盟餐饮要做一站式智慧餐饮行业服务商的定位吻合，与中小企业相对更重视直接利益不同，大企业在事关未来长期发展的智慧化转型上往往走在前面，微盟攻下头部客户后就可以快速下沉到中小商家。
第三个是团队能力互补。
微盟成立于2013年，雅座成立于2006年，微盟是一家相对更加年轻的公司，虽然已经IPO成为新经济SaaS第一股，但依然是一个年轻的团队，具有创业公司的各项特质，而雅座核心成员基本来自世界500强，对于快速壮大的微盟在企业管理层面有互补效应。微盟的野心是做智慧商业服务提供商，解决各行各业的智慧化需求，而雅座在餐饮业已深耕多年理解深刻，经验可以互补。
因此可以看到，虽然都是做餐饮SaaS的，但微盟餐饮与雅座的差异是很大的，微盟收购雅座后互补效应很大，可以形成1 1>2的效应。而微盟选择在此时此刻出手收购雅座，则是因为看到了两个重要的趋势：一个是智慧餐饮，一个是私域流量。
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以私域流量为抓手“吃定”智慧餐饮
这一次疫情对餐饮业的打击十分剧烈，有调研显示部分门店堂食客流下降80%及以上，众多餐饮企业2020年春节期间营业收入出现断崖式下跌。而恒大研究院在“疫情对中国经济的影响分析与政策建议”中指出，2019年春节七天假期内，中国零售和餐饮业销售额约1万亿元人民币。据此估算，餐饮零售业仅在春节7天内的损失就可能高达5000亿元，餐饮行业已痛失“春节档”。对于餐饮行业唯一的自救方式就是“在线”，比如海底捞火锅提供火锅到家，喜茶外卖不歇业……
在疫情爆发前，2019年互联网的重心就已转向B端，助力企业数字化转型的产业互联网成为互联网重点方向，餐饮行业同样是重头戏，外卖解决了餐饮行业在线获客的问题，即将成为一个万亿规模市场，但智慧餐饮的内涵远不止于外卖。外卖是餐饮需求侧数字化，而接下来重点是供给侧的数字化，从规模增长到质量增长，从外部红利到内生增长，从适应需求到拉动需求，从模块数字化到全链路数字化。正是因为有这样的趋势，我们看到不只是有微盟餐饮、商有、雅座这样的专业餐饮SaaS服务商快速增长，同时像阿里本地生活服务、美团两大外卖平台也在深入布局餐饮数字化。
2019年12月19日，美团提出了“下一代门店”概念，要帮助餐饮商家供给侧数字化，实现数字化经营、专业化生产、多样化营销和智慧化服务，所谓“下一代门店”就是把原来以堂食为主的门店通过软硬件改造和经营管理模式迭代，升级为同时具备线上线下运营能力和服务能力的门店，其将由外卖平台、服务商、商家等一切协力打造，商家负责将餐饮经营的主阵地门店做好，外卖平台和服务商则负责提供一系列数字化能力和解决方案，服务商包括供应链、代运营、金融等生态伙伴。阿里本地生活服务2月24日正式收购客如云，其目的跟美团没有什么不同。
智慧餐饮本身就是趋势，而这次疫情对餐饮行业最大的正向改变，就是让行业意识到“在线”即智慧餐饮的价值。对于餐饮行业来说，是否智慧转型已经不是问题，关键是看如何转型。不论什么类型的餐饮企业，其核心任务就是要做好菜、服务好消费者，不可能具备科技能力，因此，智慧餐饮转型或者说餐饮数字化的唯一出路就是拥抱第三方服务商，智慧餐饮SaaS市场将高速增长。
微盟在收购雅座的公告中也指出：“考虑到微信小程序商业化加速，疫情期间线下商户对线上信息化建设必要性的认知，以及并购雅座带来的协同效应，我们认为公司SaaS线下智慧零售及智慧餐饮业务有望实现快速增长。”
在智慧餐饮SaaS市场，看上去外卖平台与微盟为代表的SaaS服务商在智慧餐饮上是竞争关系，实际上却是协作关系——美团“下一代门店”规划中，服务商是重要角色；阿里本地生活服务餐饮数字化要靠客如云助力，道理都很简单：互联网外卖平台擅长的是规模化、标准化和平台化，只有服务商才可以下沉到不同地方满足不同客户千奇百怪、事无巨细的智慧转型需求，互联网巨头不能干的细活儿，微盟们可以。
在众多餐饮SaaS玩家中，微盟在收购雅座后形成两个核心竞争力：
一个就是“预定 外卖 扫码点餐 收银 后厨管理 会员管理 供应链管理”的一站式智慧化能力。目前餐饮服务商解决方案多聚焦于单一场景，各场景由于服务商的不同导致互相割裂，使得企业整体效率并未得到理想的提升，而餐饮数字化的关键在于“全链路数字化”，将一个模块一个模块的数字化串联起来，由点到面，最终实现供给侧与需求侧数字化的打通，很少有餐饮SaaS服务商具有微盟这样全的能力，同时在微信小程序等生态具有长板优势。
第二个就是私域流量的去中心化的专业服务能力。
疫情后，餐饮行业以及各行各业要不要布局线上其实不再是问题，关键是如何布局。就消费侧的数字化来说，只是拥抱外卖平台这些是决然不够的。餐饮业在线说了很多年了，2003年大众点评面世改变了人们发现美食的方式，2011年前后的千团大战让餐厅第一次大规模“触网”，2014年前后的外卖大战则让餐厅可以在线获取订单……能够在线的餐厅都在线了，为什么依然很多餐厅在线化做得不够好，甚至在疫情前都没成功实现在线化？因为：在线不等于外卖平台。
外卖平台对于餐饮行业具有重大价值，但其流量是中心化的，商家入驻外卖平台要承担高昂佣金抽成等费用。如今流量红利逐渐消失，再加上马上所有餐饮行业都要铺线上，在“公开竞价”的本质下，中心化流量只会越来越贵。针对这一问题，近年来兴起的“私域流量”就是餐饮商家在线上打造品牌、获取增量、低成本流量的重要甚至是核心选择。
对于餐饮商家来说，经营私域流量，一方面可与美团、饿了么等平台的中心化流量互补，有效减少对中心化流量的依赖，进而降低流量获取成本，提高经营效率降低经营成本。另一方面私域流量具有“可沉淀”的价值，“公域流量”中用户吃了就走，私域流量用户吃了与品牌的联系不会断。不论是会员、公众号、小程序还是社群，私域流量的本质都是将用户圈到自己的地里，基于此可以进行更多业务创新，绝对不只是做外卖，可以卖半成品、汤料、食材，烘培店可以做烘焙线下培训服务导流，米其林餐厅可以卖关于烹饪的知识付费课程或者做直播……聚集了人玩法就太多了。
私域流量对于餐饮业不可或缺。餐饮行业佼佼者如海底捞、谭鸭血、西贝等等品牌，在私域流量上玩儿得很转了，会员、公众号、小程序、社群、直播、短视频…当然，对于餐饮业来说，要做私域流量面临几个问题：1、私域流量玩法太多，变化太快，要专业的服务商来帮助；2、私域流量碎片化，分散在不同渠道，不像中心化平台的流量一样可以简单地获取；3、私域流量离不开各种智慧化工具，要依托第三方服务公司。
餐饮行业面临的三大私域流量痛点，正是微盟的核心竞争力。微盟与雅座一直在做的事情本质就是餐饮行业的去中心化流量赋能，微盟在收购雅座后不只是可以提供从“预定 外卖 扫码点餐 收银 后厨管理 会员管理 供应链管理”的一站式智慧化工具支持，同时微盟是腾讯生态最大的中小企业精准营销服务提供商，可以说是整合私域流量的专家。雅座则有服务KA客户经验和雅座商学院等布局，这意味着微盟可以提供面向餐饮行业私域流量经营的顾问式服务、培训课程、知识供给、全案咨询等等。
在众多餐饮SaaS服务商中，微盟不只是具有一站式智慧化工具，同时具有深度运营、智慧营销以及专业服务能力。私域流量是餐饮行业智慧化转型的关键一环，而微盟则是餐饮行业拥抱私域流量，实现智慧转型的关键助手。
总的来说，阿里本地生活收购客如云，美团外卖布局下一代门店，微盟收购雅座完善智慧餐饮SaaS版图，均体现出智慧餐饮风已起的趋势，阿里和美团是中心化流量平台的核心玩家，而微盟则是餐饮行业去中心化流量赋能的代表，大家的关系更多不是竞争，而是一起助力餐饮业智慧化升级转型，重构4万亿餐饮市场。