近日，锦江国际与锦江资本联合发布了有关吸收合并私有化方案的综合文件以及就本次吸收合并私有化交易的股东大会通知。锦江资本将于2022年4月26日召开股东大会，锦江资本私有化将进入关键阶段。

　　“市场之所以一直期待此次交易，也是因为这样的交易对锦江资本股东来说是一次难得的退出良机，同时也是锦江资本基于自身战略深思熟虑、情理之中的选择。”有投行人士表示。

　　据悉，锦江资本的私有化要约价格为每股3.10港元，较公告私有化意向停牌前完整交易日(2021年11月16日)收市价每股1.98港元溢价约56.6%、较H股于截至最后完整交易日(包括该日)前30、90个交易日的平均收市价分别溢价约77.14%、86.75%。公司股价自2019年始从未超过3.0港元，要约价格相当吸引。

　　此外，数据显示，锦江资本于2006年在联交所上市，IPO融资净额26.4亿港元。上市以来，公司已累计实施分红15次，分红总金额41亿港元，加之本次私有化注销金额43.14亿港元，已远超其IPO融资金额。本次私有化交易以每股3.10港元的价格把H股股东持有的股票回笼，对于中小股东而言机会难得。

　　各种因素叠加，锦江资本业绩承压。根据公司早前公布的2021全年业绩报告显示，集团实现销售收入约158.546亿元，较上年同期增加约11.6%，在2020年疫情导致的低基数基础上，销售收入有所恢复；但公司股东应占利润约829.3万元，较上年同期减少约97.1%，较疫情前盈利水平仍有较大差距。

　　值得注意的是，私有化成功与否最终取决于股东大会的投票结果。

　　总体而言，锦江资本的私有化方案条件优厚，连同近年来的股息回报，以每股3.10港元的价格变现，进行其他更具吸引力的投资，或许回报会更加理想。