日前，泸州银行披露了在香港上市后的首份业绩公告。2018年全年业绩公告显示，该行经营数据十分靓丽。尤其引人关注的是，泸州银行了不良贷款率仅为0.8%，不但在香港上市的内银股中傲视群雄，就是在A股上市的银行中也名列前茅。

　　作为西部地区地级市所属城商行，泸州银行如何能够做到0.8%的不良率？泸州银行表示，报告期内本行强化对信贷资产质量的动态监控和风险化解，落实信贷政策执行力，强化重点领域风险管控，信贷资产规模保持较快增长，多方式、多途径清收不良抵款，不良贷款率有所下降。

　　《华夏时报》记者注意到，正如泸州银行说的那样，“信贷资产规模保持较快增长”对该行降低不良率起到了重要作用。泸州银行2018年全年业绩公告显示，该行不良贷款总额为2.48亿元，同比增长28.5%，但同期贷款总额为311.66亿元，同比增长60.64%。而同期我国银行业各项贷款同比增长12.6%，还是近年贷款增速比较高的一年。泸州银行和A股上市城商行相比，贷款增速也遥遥领先，贷款增长较高的长沙银行也才达到31.83%。

　　从不良贷款率的计算方法看，不良贷款率=不良贷款总额/贷款总额×100%，结合上述数据可以发现，虽然泸州银行2018年不良贷款总额同比出现大幅增长，但由于作为分母的贷款总额增长幅度更大，因此直接拉低了该行不良贷款率至0.8%。

　　贷款总额暴增逾60%

　　泸州银行前身为泸州城市合作银行，成立于1997年9月，由地方财政、企业法人和个人出资共同发起，是全省首批组建的城市商业银行之一。1998年5月8日，泸州城市合作银行更名为泸州市商业银行股份有限公司。今年年初，四川银保监局批复同意泸州市商业银行股份有限公司更名为泸州银行股份有限公司，简称泸州银行。

　　2018年12月17日，泸州银行一鸣惊人，在香港联交所主板成功上市。成为四川省第二家、西部地区地级市中首家上市银行。目前，泸州银行的注册资本为22.64亿元，其中，国有股占比47.37%，其他法人股份占比50.67%，自然人股份占比1.96%，第一大股东为泸州老窖集团。截至2018年末，泸州银行全行共有员工841人，下辖成都分行和7家一级支行。

　　泸州银行上市后首份业绩公告显示，截至2018年末，该行资产总额达825.50亿元，增幅为16.47%；在流动性管理方面，泸州银行不断提高长期存款占比，2018年末该行定期存款平均余额为234.91亿元，新增70.85亿元，占其新增存款总额的69.18%。截至2018年末，泸州银行流动性比例为73.40%，比年初上升24.98个百分点，全年未发生流动性风险事件。

　　值得注意的是，泸州银行在营利方面虽然保持增长，但增幅明显收窄。截至2018年末，泸州银行实现营业收入19.34亿元，同比增长15.13%；而该行2015年、2016年和2017年三年营业收入的增长率分别为36.52%、38.75%、28.54%。2018年该行实现净利润6.58亿元，同比增长6.4%；该行2015年到2017年净利润的增长率为32.26%、20.18%、14.21%。由此可见，泸州银行营收和净利增幅逐年收窄，并且2018年呈现加速趋势。

　　在资产质量方面，泸州银行不仅在2018年取得不良贷款率0.8%的亮眼成绩，而且近年来，该行不良贷款率均控制在1%以下。不过，从数据的变化趋势看，该行2015年到2017年不良贷款率和不良贷款总额呈现双升的趋势。具体来看，上述3年不良贷款总额为0.3亿元、0.77亿元和1.93亿元；同期不良率为0.3%、0.53%和0.99%。而拨备覆盖率也同步出现下滑，为920.63%、486.63%和294.49%。

　　进入2018年，该行不良贷款率和拨备覆盖率有所好转，扭转了下滑趋势，不良率为0.8%，比上年末下降0.19个百分点；拨备覆盖率为319.36%，同比上升24.87个百分点。但不良贷款总额依然保持增长，为2.48亿元，比上年增加0.56亿元。

　　在不良贷款总额不断增加的情况下，泸州银行不良贷款率为什么出现下降？该行的贷款总额增长功不可没。数据显示，截至2018年末，泸州银行贷款总额为311.66亿元比上年末增長60.64%；远高于不良贷款总额28.5%的增长幅度。也就是说，贷款总额的高速增长，拉低了该行的不良贷款率。

　　这些贷款都投到哪里去了？该行2018年业绩公告显示，泸州银行贷款业务主要以公司贷款为主，占贷款总额的79.53%，比上年末上升17.93个百分点。截至2018年末，该行的公司贷款总额247.84亿元，比上年末增长128.33亿元，增幅107.38%。其中，该行的大中型企业贷款为人民币72.33亿元，占公司贷款总额的29.18%；该行的小微企业贷款为人民幣175.15亿元 ，占该行公司贷款总额的70.67%。

　　未来信贷质量有待验证

　　经计算，泸州银行2018年311.66亿元贷款中有56.2%投放到小微企业。

　　对此，泸州银行表示，与大中型企业不同，小微企业及个体企业主的融资需求迫切而频繁。考虑到这一点，该行精简贷款发放和评估程序，为小微企业及个体业主量身定制融资解决方案。为更好的满足下位企业的需求，该行2018年6月设立专门团队及小微企业客服务中心，建立一套自有的数据库和数据评分模型，并设计开发了覆盖小微企业贷款的客户申请、风险审批、贷后管理等各流程的业务系统。同时，该行充分运用央行支小再贷款、定向降准等政策，加强对小微企业的融资支持力度。

　　那么泸州银行对小微企业贷款如何做好风险控制、并继续保持多年来的低不良率？泸州银行就这一问题回复《华夏时报》记者称：“根据银保监会‘三法一指引’制度等相关规定，制定了我行小微企业贷款管理办法，开展小微企业贷款按照审贷分离、分级审批要求，建立并完善贷前、贷中、贷后三查制度，加强对小微企业的风险管理，确保小微企业贷款质量控制在监管部门要求的合理范围内。”

　　对于小微贷款的投向问题，泸州银行告诉记者：“作为地方国有企业、小型银行，我行始终坚决贯彻落实党中央国务院、省委省政府关于深化小微企业金融服务的重大决策部署，在市委市政府正确领导下，回归本源，全力服务地方实体经济发展，围绕地方优势基础产业和政府大力支持的新兴产业，将小微企业贷款主要投放到制造业、批发零售业、租赁与商务服务业、交通运输业和电子信息业等行业。”

　　记者查阅泸州银行2018年业绩公告时发现，根据该行贷款和不良贷款分布情况，截至2018年末，该行制造业、批发零售业、租赁与商务服务业、交通运输业和电子信息业等行业不良贷款金额为1.3亿元，占不良贷款总的52.42%。显然，该行小微贷款的投向标的难言优质。

　　以批发零售业贷款为例，大公国际资信评估有限公司曾在泸州银行2018年度跟踪评级报告中指出，该行批发零售业贷款具体投向酒水类批发零售、建材批发零售和汽车销售等。

　　行业，但由于批发零售业中存在大量中小企业，在宏观经济下行、中小企业经营困难的环境中，该行业贷款可能存在一定坏账风险。

　　事实上，泸州银行对自身和外部环境对信贷资产质量的影响也有着清醒的认识。“面对本年度国内经济结构调整、不良压力增大的形势，本行强化对分支机构的考核激励措施，实施授信业务分级授权审批。”该行坦言，“受当地经济增长放缓和市场需求下滑等因素影响，不良贷款均增加在泸州地区。”

　　记者从泸州银行了解到，上述小微企业贷款周期1-5年不等，主要为3年期以内的贷款。在2018年投放的小微企业贷款，其收益根据贷款期限逐步体现，短期贷款，将在2019年体现，中长期贷款，将在贷款期限内逐年体现。也就是说，这些小微企业贷款的收益或风险将在未来几年显现出来。

　　一位不具姓名的业内人士认为，单一看不良率高或低是没有意义的，并不能准确的反映资产质量的真实状况。因为作为不良贷款余额的分子可能是去年发放的贷款，到今年才出现风险，而昨天发放的贷款，在当天就会成为分母的一部分。分子分母的期限错配会导致单一的不良率失真，因此要加上时间的维度。