3月20日晚间，天津银行在港交所披露2023年度业绩公告，营业收入同比增长4.4%至164.56亿元（人民币，下同），增长额为6.97亿元；拨备同比增提3.3%的前提下，净利润为37.67亿元，同比增长5.7%。

　　时隔三年再分红

　　资料显示，天津银行于2016年登陆港交所，其前身为城市信用社，其后在65家城市信用合作社及2家联社营业部的基础上组建为天津城市合作银行，2007年更名为天津银行并开始实施跨区域经营。该行第一大股东为天津保税区投资有限公司，截至2023年末，持股比例为15.94%。

　　业务规模方面，截至2023年末，该行总资产为8407.71亿元，较上年末增长10.5%；总负债为7757.42亿元，较上年末增长10.7%。资产质量方面，不良贷款率为1.70%，较上年末下滑0.14个百分点；拨备覆盖率为167.86%，较上年末增长8.59个百分点。核心一级资本充足率为9.80%。

　　作为一家在港交所上市的内地银行股，天津银行的分红一直颇受投资者关注。2020年至2022年，天津银行连续三年未分红。这期间，该行的营收和净利润呈现波动。其中，营收的同比增长率分别为0.8%、2.9%、-10.9%；净利润的同比增长率分别为-5.8%、-26.0%、10.9%。

　　基于去年营收和净利润双增，时隔三年，天津银行再度出手分红。根据业绩公告，报告期内，该行每股收益0.62元，同比增加0.03元，增幅5.1%。结合业绩经营表现，董事会已拟定并审议通过2023年度分红预案，每10股现金分红人民币1.2元。相关预案有待股东大会审议通过后实施。

　　投资收益拉动业绩增长

　　何以支撑天津银行的营收和净利润双增，进而给该行的分红提供“底气”？梳理财报可以看到，从具体的收入项目来看，投资收益成为拉动该行去年业绩增长的主力。实际上，净利息收入等银行营收构成中的重要组成部分依旧承压。

　　根据财报，报告期内，该行的净利息收入、手续费及佣金净收入分别为114.20亿元、15.70亿元，两者合计在营收中占比79%。但这两项收入同比均有不同程度的下滑，降幅分别为0.5%、6.9%。除去其他收入、利得或损失一项同比增长25.9%至1.48亿元，营收占比较小的交易净损益、终止确认以摊余成本计量的金融资产产生的收益净额均出现较大幅度的下滑。

　　主要项目收入下滑的同时，该行的成本也在攀升。其中，营业支出同比增长7.7%至47.89亿元，预期信用损失模型下的减值损失同比增长3.3%至77.70亿元。

　　在这种情况下，大幅增加的投资收益直接成为拉动业绩增长的主要因素。财报显示，这一部分收入同比增长84.6%至29.26亿元，增长额为13.40亿元。财报显示，该行的投资收益为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具投资收益，包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资、基金、资产管理计划及信托计划和理财产品的收益以及交易性金融负债的支出。天津银行表示，这部分收入大幅增长“主要是由于本行积极拓宽非息收入来源，提升投资收益水平”。

　　实际上，去年上半年，因大幅度计提不良资产拨备，天津银行的净利润一度受到严重拖累。相关公告显示，去年上半年，该行净利润同比下滑超七成；报告期内，该行大幅度计提各类信用减值损失51.7亿元，同比增加130.0%。

　　招联首席研究员董希淼告诉《证券日报》记者，当前银行业净息差整体承压，尤其是去年四季度城商行的净息差已经低于商业银行平均水平。为保持营收和净利润的合理增长，银行通过增加投资收益等其他非息收入来缓冲、弥补利息收入下滑压力，是无奈且务实的选择。但值得关注的是，金融市场变化较快，投资收益往往存在较多不确定性，如果投资收益在银行的营收和利润中占比较高，则意味着业绩的稳定性可能会受到一定影响。此外，从政策导向看，城商行应更多地回归主业、回归本地，如过于偏向金融市场投资，可能会与政策方向有所偏离。

　　南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，面对息差压力，银行需要采取资产负债结构优化、金融市场业务创新、风险管理能力提升和金融科技手段应用四大策略予以应对，进而实现稳健、可持续的发展。