时隔一年半 我又看好美图了 智通财经 09-04 15:54 语音版(预计播放
四夕26
2018-09-08 23:16:25
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时隔一年半 我又看好美图了
智通财经 09-04 15:54
语音版(预计播放10分钟)普通话
又可以买股票了吗?我们来看看外面吧。
据智通财经APP获悉,一项周五公布的调查结果显示,全球投资人8月将股票持仓提高至四个月高点,并偏好日本资产,其中有三分之二受访者称,新兴市场在历经又一轮的抛盘之后,已经到了重返该市场的时候。
月度资产配置调查是在8月16-30日间进行,访问了50位欧洲、美国、英国及日本的财富经理人及投资长,这段期间之内全球股票指数升至近六个月来最高。
他们同时将新兴市场股票配比从7月的12.2%降至11%,新兴市场债券配比则是调降1.9个百分点至10.2%;此前新兴市场历经了又一轮卖盘。
回答有关新兴市场问题的受访者中有63%表示,现在是买进新兴市场资产的时候了。东方汇理资产管理集团投资总监Pascal Blanque表示,“鉴于利率大幅上调及美元大幅升值的威胁已基本被抛诸脑后,这种普遍的重新订价现象应该被视为一个长线投资者的切入点。”
围绕贸易局势、国内货币状况收紧、增长放缓以及违约增加的担忧已导致沪综指自3月底以来下跌17%,市值蒸发13%。
周一有更多中国股票进入MSCI明晟新兴市场指标指数,不过中国股票的整体权重仍为微不足道的0.8%。值得注意的是,外资仍在进入中国股市,以便在中国长期成长中分一杯羹。在境外投资者看来,内地股市估值已处于低位,但国内投资者还没准备买入。
特别针对港股和A股来说,其实这个阶段应该也是千载难逢的机会,毕竟散户永远都是去追涨杀跌的,而企业家不同。昨日笔者有幸参加慧聪集团的投资会,其CEO刘军总也提及,熊市才是买股票的时候,不然为什么最近孙宏斌在融创的业绩会上告诫投资者,未来投资融创的股票收益率,肯定要大于投资融创的房子。
说来也怪,这轮AH的股价暴跌本身就很奇特。跑输全球的时候,请别忘记了,中国经济并不是预期的那么糟糕,即便是贸易摩擦的金额看起来对经济影响很大。不过大背景是中国A股加入MSCI指数阶段,外资机构不断买买买的情况下,内地A股才跌跌不休的。现在看来,你寻找了N多理由,最终还得落实到一点上,好企业前期估值太高,场外资金不愿意介入。
针对港股恒生指数的下挫,其大部分时间其实都跟在大A后面,而国际市场对香港的影响度越来越低。笔者认为,如果内地A股企稳的情况下,相信港股也会有一波个股纠错行情的,关键看你捞什么,而香港市场最吸引人的两大板块(科技、医药)皆对内地投资者有不少诱惑。
这一次,笔者看上了美图公司(01357)的底部反抽。记得2017年3月,笔者曾写了《我已经不看好美图的股价》这篇文章,主要是因为当初参考了美股微博的走势,而对美图看空。
美图公司在经历过N多波折以后,这个设计平台毕竟在互联网服务中,广告收入维持强劲,而且集团也在调整运营策略。关键是在一个合理的价格上,公司一路回购的数量越来越大。
近期推出的社交平台,虽然还很评估说预期增长,不过我们可以再来温习一下,当年JP Morgan的首席分析师介绍投资科技类股票的经验:
1、买卖科技类公司股票,不要按照估值投资,科技类公司属于典型趋势型投资品种,通常都是估值越高,股价越高,估值越低,股价越低。换句话说,股价趋势扭转下跌前,一定仍显“便宜”,而股价触底前,很可能还显得“小贵”。
2、利润率或许成为先行指标,科技类公司享有高PE,多是由于高利润率以及由此带来的现金流,一旦利润率下降,PE也会走低,股价..........
3、不要轻信公司公告的经营情况。在高景气周期到来前,公司自己不会承认订单已经翻番等等,但当景气周期已经结束时,公司也不会承认客户已经取消订单。换句话说,你最需要留意应该是公司客户的情况。
4、每当你听到公司说“这一次我们的库存控制得很好”,或者“我们的大客户虽然流失,但是这一次对我们没有特别大的影响”,你要留心,不要轻信“这一次”“会不一样”,人性没变,这一次也一样。
5、科技类公司的高管层通常更加乐观,理由简单,这些人往往都是公司的创始人,不仅身家性命全系于此,更是将公司视如己出,想想你的母亲在外人前都是怎样夸奖你的!
6、绝不可能在一两个季度内恢复元气,如果一家科技类公司遇到较大麻烦,业务要调整几个季度,如果股价重挫,更糟。
7、如果一家公司推出了一项真正具有划时代意义的产品,其潜力通常被低估(最终增长比一致预期要高出很多),想想iPod,黑莓手机。
一年半载过去了,美股的股价,终于跌到了一个笔者似乎可以接受的价格(4.00港元位置,配合其大流量的价值衡量)。想当年内地资金对美图的疯炒,的确肥了不少内地港股通炒家,套了不少香港人。
在笔者看来,这一次,美图即将登场的社交新产品能否打响是关键,祝好运。
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