过去半个多月来,我一直在默默考虑,如果我是基金经理,此时是否应该低吸慧聪网。对于一个已经关注到投资机会的人而言,我并不期待慧聪年报靓丽。这段时间,港股交投疲弱,香港市面惨淡,就算爆出利好,未必市场会往心里去。如果我是慧聪管理层,即使有,也不会在此时释放什么利好,不如在2018年,喝一声大彩。
反正如果决定买点慧聪,肯定是长期的。慧聪这家公司,本身就是长线持有或战略介入各种项目,所以,如果我是基金经理,长仓放长股,这个可以有。问题是——
慧聪长线潜力足够大吗?
回答这个问题之前,再说几句便宜与贵的问题。不管是A股还是港股,无论是个人还是机构,买股票有两个原则:第一,要争取买到好股票,而且买够量:好的ROE(净资产收益率),好的GROWTH(增长),好的GOVERNANCE(公司治理);第二,要尽量买到便宜的股票:足够便宜就是足够深的护城河,抵挡本金不受侵蚀,茅台酒虽好,然而股价很不便宜,且这种高毛利的股票根本无法择时,买入必须持有,于是新买入者被迫为长期持有人交税。
在采购行业摸爬滚打二十来年,深深意识到采购及采购成本成本对于一个企业的重要性负。目前中国企业还是以传统人工采购以主,人为的遮掩导致信息不公开不透明,对企业采购成本相当高,所以企业有改变传统采购方式的动力,而且,非常大。
我筛选了一把,在中港两地三个交易重点锁定了50家企业,认为它们坐落于“足够好”和“足够便宜”两个要素圆交叉处。有望在未来一段时间跑赢大盘。
先来看看慧聪的家底:
控股部分
慧聪在线交易100%,重庆小额贷款100%,中关村在线100%,兆信股份56%,慧聪家电城100%,买化塑60%,慧付宝100%,中服控股80%,天津慧嘉元天100%,慧聪融资租赁100%
参股的部分:上海钢银电商,上海棉联,苏州中能鼎立,金谷银行,北京优蚂科技,北京小猿科技,北京飓风伙伴网络,宁波搜布信息科技,江苏五城共聚网络,西安皮皮易,1号建材商城,中模国际
慧聪的投资具有下面几个特征:
1:投资公司所属行业空间极大,最起码都是千亿级别的行业。行业空间越大,代表那些2B类公司的前景约广阔,发展空间也越大。(卖水的空间越大)
2:慧聪喜欢投资于行业龙头企业。2C类电商尚且容不下几家大公司,2B类就更难了,很多2B的细分行业说不定只能容下一家。(做最行业最大的卖水人)
慧聪投资的公司:
这些公司慧聪投资占比都不高,最多都不超过30%,也就是说,慧聪不参与公司运营,但是通过战略入股,去独家拓展慧聪的金融+交易服务。
上海棉联电子商务有限公司,旗下主要资产为“棉联网”,一个棉花现货B2B交易平台,棉花现货行业规模约2000亿,公司目前GMV大约有1.5亿,预计未来几年GMV可以迅速扩大到两位数的规模。
苏州中能鼎立电子商务有限公司,一个液化天然气LNG的B2B供应链平台。液化天然气行业规模为万亿级别,公司未来GMV预计30亿。
北京优蚂科技有限公司,是MRO工业品自营电商平台,涉及16大类,6000小类,百万数量级的商品,也是万亿行业规模,。
北京小猿科技有限公司,全球展会在线一站式服务平台,目前在线发布的展会数量超3500个,行业规模1000亿。展会可以给慧聪网带来大量B2B两端的B类资源。
北京飓风伙伴网络科技有限公司,旗下主要资产是我爱轮胎网(www.52tyre.com),这是国内最大的轮胎全产业链服务平台,行业规模5000亿,公司采用单公里成本为核算方式的轮胎租赁服务模式,对慧聪金融服务推广非常有帮助。
宁波搜布信息科技有限公司,全球首个纺织移动电商平台帮助服装企业和设计师快速找布买布,行业规模5000亿,目前公司GMV5000万。
江苏五城共聚网络科技有限公司,全国最大液体化学+精细化工互联网平台,行业规模十万亿级别,公司GMV30亿。
西安皮皮易电子商务有限公司,个人安全防护用品(劳保行业)交易的互联网+服务平台,行业规模千亿,公司GMV1500万。
南京一号建汇网络科技有限公司,旗下主要资产为1号建材商城,是建材批发领域的专业类电商平台,行业规模4万亿。
中模国际:中模国际主要资产为脚手架租赁平台。脚手架在中国是个万亿计的行业,全国全年的交易额是3000亿,安装费6000亿,这是很多人都不知道的。目前公司GMV30亿。
钢银电商2.78%
金谷银行10%
直接控股的公司: 重庆小额贷款100控股,中关村在线100%,兆信股份56%,慧聪家电集团60%,买化塑控股60%,慧付宝100%,中服控股80%
所以慧聪对一些2B类公司实行了控股,比如中关村在线100%控股,慧聪家电集团和买
华塑控股60%,中服控股80%。一方面,这些控股的四个2B类公司盈利能力都很强,未来都可以做成像中关村在线这样的盈利能力,也就是每年稳定的为公司带来4-5亿的利润。另一方面,这些行业都是体量巨大的行业,推广金融+交易的前景非常广阔