上市公司大股东为减持获利如何实施内外勾结及股价操纵？
原创市值管理研究组燕曦金融研究院2020-09-28
中国A股市场存在大量上市公司配合股东融资或股东减持进行内外勾结、操纵股价的行为，中小投资者进行A股投资务必高度警惕。
为配合股东融资，它们通常作如下操作：上市公司与合作机构围绕自身的利益达成“市值管理”协议，首先由上市公司讲一个或多个足以打动投资者的“故事”，如并购重组或增发计划等等，然后再利用券商投行、分析师、基金发布似是而非的信息推波助澜，合力拉升股价，进而，在股价拉升后大股东在高价背景下将其存量股票进行质押、托管等，从而获得更加巨量的融资。
为配合大股东减持，通常上市公司会配合其合作机构低价买进的目标释放上市公司利空消息，然后迫使散户投资者低价向上市公司股东减持合作机构交出筹码，同时大股东也可能会把一部分股份以低价出让给其合作机构，然后待到股东减持时点，则释放大量虚虚实实的利好消息，猛烈拉升股价，然后上市公司减持股东及其合作机构顺势高价卖出。它们这种内外勾结操纵股价的手法让上市公司股东顺利减持，达到了大股东自身利益的最大化，同时合作机构也可以获得巨额操纵收益，然而，却给中小投资者带来巨大损失。因此中小投资者必须高度警惕。
为了避免上当，并获利，中小投资者应该紧密关注其相关公告，在其利空消息释放股价猛跌时最好不要割肉，反而应该加仓，而当其释放利好消息时则顺势卖出。