海通国际研报指出，1）利润规模行业领先，派息比例同比提高。2024年上半年，中国海外发展实现主营业务收入869.4亿元，同比下滑2.5%；公司归母净利润为103.1亿元，核心归母净利润为106.4亿元。2）深耕策略效果显现，销售表现业内突出。2024年上半年，集团系列公司合约物业销售额为1483.8亿元。2024年上半年，公司在一线和强二线城市实现合约销售1075亿元，占集团系列公司（不含中海宏洋）的83%。3）一线城市投资聚焦，土储质量持续改善。2024年上半年，公司新增6幅土地，新增总建面为117万平方米，总地价为128.9亿元，新增总货值279.9亿元。4）商业运营增长可观，精益发展逆势扩张。2024上半年，公司实现商业物业收入35.4亿元，同比上升19.8%，其中写字楼收入为17.6亿元，购物中心收入为11.1亿元，长租公寓收入为1.2亿元，酒店及其他商业物业收入为5.5亿元。看好公司稳健财务能力带来的可持续性发展能力，认为企业可以在本轮供给侧改革竞争中获取持续优势，给予公司2024年7倍PE估值，给予公司“优于大市”评级。