今天我看到一则新闻，就是锦州银行暴雷了，这家银行是香港上市公司。虽然名字和生疏，但从资产规模来说，这不是一家小银行，从资产规模来说接近8000亿元，属于偏大型的城市商业银行，所以这样大规模的银行业绩暴雷，应该值得我们警惕。

8月20日，锦州银行发布公告，预计2018年亏损40亿元-50亿元，2019年上半年则亏损5亿元-10亿元。这样的亏损幅度，如果没有工行来救济，靠自身必然扛不住啊！而在2018年巨亏之前，2017年锦州银行的业绩可是亮瞎眼哦，2017年，该行实现归母净利润89.77亿元，距离百亿净利润仅仅咫尺之遥。不仅仅是净利润高，该行的净利润增速还非常的快。2014年，该行净利润不过20亿出头，到2017年仅仅三年翻了4倍，年化增长高达60%以上，这简直是银行业的高成长白马股嘛。

潮水退去，才知道谁在裸泳，虚高的增速，是建立在极其不踏实的基础之上，任何一点波动，就会导致全盘皆崩。

今天时间有限，我就简单说一说为啥这家银行会暴雷吧，作为曾经的银行从业人员，我太清楚是啥原因了。

先说银行的商业模式。传统的银行商业模式就是吃息差，就是低利息从居民和企业那里获取存款，然后再高息贷给需要资金的个人和企业，从而获得利差收入。在这种模式下，如果要获得高速增长的业绩，只有三个原因，一是扩大息差，但段时间内息差不太可能扩大很大，二就是扩大规模，这是大多数银行采取的途径，三就是有效控制风险，不良率要控制在一定的水平，否则会冲蚀利润。

但扩大规模又面临瓶颈，即巴塞尔协议对于银行杠杆的限制，核心资本充足率需要保证在8%以上。因为银行是高杠杆的企业，无限的扩大杠杆会极大的扩大风险。

所以从理论上来说，锦州银行如此高的净利润增幅，是完全不符合常理的，因为要扩大规模，就要提升核心资本，理论上来说短期经济金融环境不会巨变，核心资本也不会有巨变，所以资产规模迅速扩大是不符合常理的。

但锦州银行就是把这玩得溜溜转，前几年所谓的金融创新，无非就是研究如何逃避监管而已，这真是金融行业的悲哀啊！

如何玩转的？无非就是一条路，把受巴塞尔协议限制的资产，想办法转出去，这样就不受杠杆的限制了，就可以无限的发展业务。

这个金融创新，如果用专业的术语来说，叫非标准资产，简称非标资产。因为银行传统的表内贷款，叫标准资产。

啥叫非标资产，就是银行把表内核算的贷款，通过信托、资管等方式，将资产转让出去，从而不在银行贷款科目里出现，而实际上这还是一笔贷款。

由于这些资产已经转让出去了，所以其资产情况是不会知道的，更不会出现在贷款五级分类里，但实际上，这些业务还是由银行在进行兜底，而一旦不按照贷款五级分类进行监控，即使资产出了问题，银行还是会尽量的用各种方式来延缓暴露，外界根本不会知道，而此次锦州银行暴雷，明显是掩盖不住了。

按照已经公布的2018年半年报数据来看，截至2018年6月30日，锦州银行实现营业收入96.72亿元，同比增长13.4%；实现净利润43.40亿元，同比增长7.7%。不良贷款率为1.26%，比2017年年末上升0.22个百分点；拨备覆盖率为242.10%，比2017年末下降26.54个百分点；资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.61%、9.57%和7.95%。

光看这数据，虽然较2017年有所下滑，但也是不至于暴雷的数据嘛，怎么突然从2018年下半年就崩了呢？

如果是表内资产，通过贷款的五级分类，银行的风险是慢慢暴露的，而不会一下子暴露，所以，很明显，非标资产的风险盖不住咯！

我们可以来看看锦州银行的报表，以已经公布2017年报表为例，在生息资产中，贷款资产只有1756亿元，而投资证券和其他金融资产是3934亿元，也就是说，我们看到的极低的不良率，实际计算基数是1756亿元，而3934亿元的资产到底怎么样，我们无从而知。

前几年，监管机构为了控制银行的无序发展，限定了很多银行不能跨区域经营，限制了很多银行异地做业务。然而，大量的中小银行，却通过非标的模式，变相做异地的业务。