给北京控股00392算算账
1、公司主业燃气供应,市值510亿,2018年净利润76亿,市盈率6.7倍,每股净资产55元,市净率0.73倍。同板块上市的华润燃气市值920亿,市盈率20倍,市净率3.8倍。北京控股的子公司中国燃气总市值1640亿,市盈率20倍,市净率4.6倍。
2、北京控股这76亿的利润有40亿是主业和其他控参股公司贡献的,而子公司中国燃气(持股24.4%)的持有市值400亿,和北控水务集团(持股43.5%)持有市值200亿,这两家公司贡献的利润是36亿元。
3、假设北京控股将上述两家子公司的股权通过大宗交易转让出去,会拿到现金600亿,比现在的市值还要高。
4、那么剩余一个年收益40亿的燃气公司公司(因为这块最主要收益是持有北京天然气管道公司40%的股权所得),参照港股普遍20倍市盈率计算价值800亿。加上出售两家公司所得价值1400亿。
5、如果这个价值被其他举牌人看上,即使议价200亿取得控股权,还有一倍的收益。胡思乱想的,不喜勿喷。欢迎客观的斧正。
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