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发表于 2019-04-23 15:25:28 东方财富电脑版
高盛将00288万州国际的目标价从8.6元调升到10.5元
高盛发表报告表示,相信万洲国际(00288.HK)可有潜力受惠于中国猪肉价格的上升周价,及旗下美国Smithfield的盈利,并决定上调对万洲2019至2021年每股盈利预期4-9%,分别至0.08、0.10及0.1美元,以反映美国业务的表现上升预期。该行表示,调高对万洲国际目标价,由原来8.6港元升至10.5港元,因对其估值预测延伸至2020年,此按综合方式作估值,维持“买入”投资评级。
  高盛相信,中非猪流感会带动猪价上升及进口猪需求增加,因应中美猪价差价扩大,带动美国猪的进口市场,而公司的中国业务则可受惠均价上升,及由美国入口猪肉以抵销成本压力。
  该行指,预期公司首季美国业务可见底,而由第二季起,盈利会有大复苏,估计其下半年会有稳定增长。
(文章来源:格隆汇)
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发表于 2019-04-24 01:38:45
生猪养殖能力超过温氏股份啊,万州国际牛逼啊
发表于 2019-04-24 01:39:09
全球布局,覆盖美国和欧洲,牛逼
发表于 2019-04-25 16:23:42
2019年4月25日上午10点媒体的报道:猪肉股有追捧,其中万洲国际(00288)现报9.58元,升1.59%,盘中高见9.6元,暂成交达1756万股,涉资1.66亿元。星展发表最新研究报告,上调万洲目标价由8.37元至10.14元,维持「买入」投资评级。
发表于 2019-04-26 15:17:58
套路跟前几天的00788中国铁搭一样,套你没商量!媒体的套路真的是一模一样的,都是某某大行将目标价调高到某某位置,同时盘面上也显得很强,你一追进去,呵呵,活捉,宰杀!
发表于 2019-04-26 15:38:57
中粮肉食(01610)现跌2.4%,报3.26元,盘中低见3.22元;成交约248万股,涉资812万元,主动沽盘66%。
  农业农村部加强监管,下月起年屠宰5万头到10万头的生猪屠宰企业全部实现自检。下月中补齐所有屠宰企业派驻官方兽医缺口。年底前,所有生猪屠宰企业相关信息纳入动物检疫证明电子出证系统,与检疫出证相关联,实现精准监管。同板块万洲(00288)亦见沽压,现跌1.42%,报9.03元。
发表于 2019-04-26 15:43:41
生猪存栏量为3.753亿头,同比下降近4,000万头,创逾20年来的最低水平
。生猪存栏量下降一定程度上是因为养殖户出清压栏生猪,不再扩大养殖规模。
自去年8月份以来,中国一直在抗击非洲猪瘟。中国生猪存栏量占全世界的约一半。非洲猪瘟是一种具有高度传染性的病毒,对生猪致命,但对人无害。当一头猪被检测为阳性时,整个猪群会被扑杀,以防病毒蔓延。
作为世界最大猪肉消费国,中国已不得不越来越多地转向美国、欧洲和其他国家来满足国内需求。美国上个月证实,中国从美国采购的猪肉量创下2017年4月份以来新高。自3月初以来,美国芝加哥商业交易所的瘦肉猪期货已上涨59%。
中国农业农村部发言人唐珂周三表示,猪肉市场...
发表于 2019-04-26 15:45:09
国际投行研究报告
影响力 吧龄 9.9年
发表于 2019-04-19 18:13:29 股吧网页版收藏本帖
法国巴黎银行:中国通胀看猪! 华尔街日报:中国从美国采购的猪肉量创下2017年4月份以来新高
生猪存栏量降至逾20年低点,中国猪肉价格今年或大涨一位官员警告称,中国今年猪肉价格可能上涨逾70%。此前公布的新的政府数据显示,随着养殖户扑杀数百万头生猪,抗击一种对生猪致命的病毒,生猪存栏量大幅下降。
发表于 2019-04-26 16:04:29
发表于 2019-04-24 11:15:03
高盛:上调万洲(0288.HK)目标价至10.5港元 料盈利创纪录新高
来源:格隆汇
  格隆汇4月24日丨高盈发表研究报告指,万洲国际(0288.HK)或于2020年盈利录得创纪录新高,因中国猪肉将迎来涨价週期,决定调高2年每股盈利複合年增长率预测至10%,并大幅调升目标价22%,由8.6港元升至10.5港元,维持其“买入”评级。
  高盛估计,万洲国际或将受惠于中国猪肉价格的上升周期,再加上公司旗下美国Smithfield的盈利因素,决定上调万洲国际2019-21年度的每股盈利预测4-9%。高盛相信,万洲国际首季美国业务将可见底,而自第二季起,盈利会明显复甦,估计下半年将见稳定的增长。
发表于 2019-04-26 16:04:52
信高盛,吃狗屎
发表于 2019-04-26 16:09:48
2018年5月以来,猪肉价格表现出了与此前相似的“W”底,猪周期上升通道或开启。银河证券表示,当前时点只是刚刚开启上行趋势,在2020年年中以前,不必担心猪价下跌风险。
发表于 2019-04-26 16:24:47
投资者问:公司怎么看未来肉猪价格走势?
温氏股份答:按照以往的经验,5月份会开始进入消费的旺季,下半年也是猪肉的消费旺季,预计下半年肉猪价格会逐步上升。
发表于 2019-04-26 16:27:42
投资者问:非洲猪瘟给行业的影响?
温氏股份答:一是新的监管政策出台,活猪调运受影响;二是非洲猪瘟防控难度大,养殖户扩产、补栏谨慎,非洲猪瘟发病率和死亡率最高可达100%,且目前全世界没有有效的疫苗防治;三是猪肉产销区供需不平衡,“调猪”向“调肉”转变;四是规模化企业生猪产能布局有放缓迹象,鉴于非洲猪瘟疫情的危害和生猪调运政策的影响,行业内企业在疫情影响较严重的区域有放缓生猪养殖项目投资和建设的迹象,预计未来两、三年生猪行业整体规模化扩张的进度将受到一定影响。
发表于 2019-04-30 09:46:57
2019-04-30 09:45:00
中国4月财新制造业PMI 50.2,预期 50.9,前值 50.8。
发表于 2019-04-30 13:50:07
野村发表研究报告称,因美国生猪生产业务表现佳,将万洲国际(00288)2019至2021年盈利预测调高8%至9%,并将目标价由9.7港元上调至10.7港元,维持“买入”评级。
  报告显示,该公司管理层预期内地生猪价格反弹,将可带动全球的生猪价格上升,今年4月美国生猪价格已获得按年47%的升幅,预期美国业务可自第二季复苏,主要受生猪生产带动,并预计集团生猪生产业务可于第二季开始扭亏为盈。
  该行指出,对于肉制品业务,并不太忧虑其利润率,因产品组合持续提升及垂直整合业务模式,该行认为通过多项措施将可减低肉制品业务利润压力,包括价格提升、建立低价格的冷冻猪肉库存,以及增加进口猪肉。
(文章来源:智通财经)
发表于 2019-04-30 13:50:56
野村发表报告指,万洲国际(00288.HK)首季经营溢利按年跌10%,主要因为美国生猪养殖方面亏损扩大至1.57亿美元,加上期内猪价仍然较低,另一方面美国包装肉业务经营利润大增32%,经营利润率达历史高位13%,主要是受惠原材料成本较低及产品组合持续改善。在中国业务方面,猪价上升是投资者的一大忧虑,野村认为,万洲有多项举措可转移利润压力,包括提价、增加进口猪肉以及自去年底起增加平价冰鲜猪肉库存。在美国业务方面,管理层预期中国猪价提升或带动全球猪价向上,4月份美国猪价已按年升47%,该行预期相关业务在次季将扭亏为盈,而在包装肉方面该行并不担心其利润,因为公司持续升级产品组合。
  该行将公司2019至2021年盈测提升8-9%,以反映美国生猪养殖业务有改善,但当中部分亦有被中国包装肉业务利润较低所抵销,目标价由9.7港元升至10.7港元,评级维持“买入”。
(文章来源:格隆汇)
发表于 2019-04-30 13:52:57
瑞信发表报告指出,维持对万洲国际(00288)的盈利预测,将其目标价由9.8港元升至10.7港元,重申“跑赢大市”评级。
  报告显示,万洲首季核心经营利润按年跌10%,而销售则按年跌6%,表现大致符合市场预期。当中内地表现好坏参半,其产能优势有助公司进行跨国套利活动,而其鲜猪利润也翻倍,但部分受下游利润下跌等抵销。在美国的营运方面,鲜猪业务盈利增长稳健,而包装肉的正面影响部分被生猪养殖亏损抵销。
  该行相信公司前景仍然正面,一来受惠内地下游盈利能力持续改善,公司有多个选项可避免成本压力,而内地猪肉供应短缺将支持价格走强,对公司而言属潜在利好。
  
(文章来源:智通财经网
发表于 2019-04-30 13:54:43
2019/04/30 11:24
德银发表的报告指,万洲(00288.HK) +0.630 (+7.143%) 沽空 $7.95千万; 比率 15.060% 首季销售按年跌6%,经营溢利按年跌10%,而净利则跌21%至1.96亿美元,期内销售下跌主要因为中美鲜肉销售较少,而美国生猪生产方面亦受猪肉、鲜猪价格所拖累,而经营利润率下降则主要是受中国包装肉及美国生猪生产利润所拖累。
该行指出管理层在电话会议中表示,预期中国生猪及猪肉价格在今年下半年将按年升七成,反映生猪及猪肉价格将分别升至每公斤24及36元人民币,属十年新高,管理层亦预期次季利润表现可望复苏,当中美国生猪生产利润率有望扩张;受惠中美猪肉价差,相关贸易量将显着提升至超越2016年时的水平;猪价提升对美国包装肉利润负面影响有限;内地包装肉利润有压力但管理层预期其经营利润率将介乎今年首季至去年的水平,将透过提价、产品组合升级等抵销成本上升的影响。
发表于 2019-05-04 21:11:13
下跌的原因或许是在被股东减持这件事上——港交所最新权益资料显示,万洲国际被Mondrian Investment Partners Limited于4月24日以每股平均价9.5016港元减持1282.5万股,涉资1.22亿港元。减持后,Mondrian Investment的最新持股数目约为7.33亿股,持股比例由5.08%降至4.99%。
  除了股东减持,这个巨无霸看似并没有同行有吸引力,虽然万洲国际年初至今已有51.58%的涨幅,但雨润食品和中粮肉食涨幅高达130%以上!
  不过,股价涨幅跑输同行的原因似乎与万洲国际的体量有关——截至今日收盘,公司总市值高达1342.27亿港元,并不是...
发表于 2019-05-05 14:50:12
猪肉价格急涨,但猪肉股走势各异,万洲国际(00288)现价下跌1.72%,报9.14元;成交约2879万股,涉资2.64亿元;雨润食品(01068)飙7.52%,报1.43元;中粮肉食(01610)上升3.12%,报3.31元。
  农业农村部监测显示,今年第17周(4月22日至26日),内地16省(市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤20.14元人民币,按周上涨1.1%,按年上涨46.3%。
  综合判断,由于产能下降较快,猪价已经提前进入上行周期,后期生猪供应趋紧,四季度活猪价格可能突破2016年的历史高点;2020年生猪供应仍将维持偏紧格局,猪价可能持续高位运行。
  中金...
发表于 2019-05-05 14:55:28
万洲国际(0288.HK)高开2.27%,报9.02港元,成交702.66万港元,总市值1324.65亿港元。
  万洲国际昨日盘后公布,于2019年首季,该集团录得收入约为52.8亿美元,同比减少6%。公司拥有人应占利润为3.48亿美元,同比增长58.2%。每股盈利2.37美仙。若在生物公允值调整前之股东应占利润则为1.96亿美元,同比跌21.1%。
  期内集团录得生猪出栏量约为545.9万头,同比增加6.7%。生猪屠宰量为1484.3头,同比增加6.4%。肉制品销量为79公吨,同比减少0.5%。
  于首季,中国平均生猪价格为每公斤人民币13.3元,较上年同期的平均生猪价格下降2.9%。至于美国,首季内,美国平均生猪价格及猪肉价值分别下跌17.0%至每公斤1.0美元及12.3%至每公斤1.5美元,此乃由于生猪产量提升及贸易问题尚待解决。尽管如此,中国非洲猪瘟的蔓延导致猪肉产量及母猪存栏量开始下降,全球主要市场的生猪价格在临近本期间末起明显上扬。
发表于 2019-05-05 14:56:38
野村发表研究报告表示,万洲(00288)管理层预期内地生猪价格反弹,将可带动全球的生猪价格上升,今年4月美国生猪价格已录得按年47%的升幅,预期美国业务可自第二季复苏,主要受生猪生产带动,并料集团生猪生产业务可于第二季开始扭亏为盈。该行将万洲2019至2021年盈利预测调高8%至9%,以反映美国生猪生产业务表现佳,并将目标价由9.7元,上调至10.7元,维持「买入」评级。
  该行指,对于肉制品业务,并不太忧虑其利润率,因产品组合持续提升及垂直整合业务模式,该行认为通过多项措施将可减低肉制品业务利润压力,包括价格提升、建立低价格的冷冻猪肉库存,以及增加进口猪肉。
发表于 2019-05-05 15:01:32
猪周期如火如荼的走势从A股蔓延到了港股,虽然今日A股因劳动节假期而休市,但港股的猪肉股可不甘寂寞的开始新一轮的上涨。谁料却现走势分化,今日雨润食品中粮肉食陆续大涨,而受众大行加持的万洲国际(00288.HK)反而在下跌。
  下跌的万洲
  A股的猪肉概念股大家大多已经耳熟能详了——温氏、新希望、牧原、天邦、顺鑫等等,而这些优质的猪周期受益股经过半年来的上涨,已然涨上了天。而港股市场中,亦有三只猪肉股,分别是万洲国际、雨润食品以及中粮肉食。
  其中,万洲国际可能是港股市场中最受青睐的猪肉股了。作为A股双汇发展的母企,又在前几年并购美国猪肉企业史密斯菲尔德,万洲国际已然成为了打通上中下游环节的“巨无霸”。
发表于 2019-05-05 15:01:58
下跌的原因或许是在被股东减持这件事上——港交所最新权益资料显示,万洲国际被Mondrian Investment Partners Limited于4月24日以每股平均价9.5016港元减持1282.5万股,涉资1.22亿港元。减持后,Mondrian Investment的最新持股数目约为7.33亿股,持股比例由5.08%降至4.99%。
  除了股东减持,这个巨无霸看似并没有同行有吸引力,虽然万洲国际年初至今已有51.58%的涨幅,但雨润食品和中粮肉食涨幅高达130%以上!
  不过,股价涨幅跑输同行的原因似乎与万洲国际的体量有关——截至今日收盘,公司总市值高达1342.27亿港元,并不是一只用小资金就可以撬动的公司,而年初至今50%以上的涨幅也算非常不错了。
发表于 2019-05-05 15:03:17
万洲的成长性
  从业务和未来成长性上看,万洲国际依然具有吸引力。
  首先,万洲受益于美国猪价上涨,其并购而来的子公司史密斯菲尔德业绩或将迎来大反转。在中国需求的拉动下,预计2020年美国生猪价格较2018年上涨40%,逼近2014年水平,同时叠加成本下滑,2020年公司在美生猪养殖业务经营利润有望大幅提升,将推动史密斯菲尔德业绩大反转,其市值也将大大提升。
  其次,进口猪肉业务板块有望量利齐升。2016年,双汇发展规划的猪肉进口约30万吨,预计本轮进口量将超过2016年,预计2020年进口量为50万吨。利润方面,若未来关税下调至12%,2020年国内猪肉价格涨至28元/公斤,美国猪肉价格涨至12.8元/公斤,则一吨猪肉的贸易经营利润可达到6300元。假设双汇从其他国家进口贸易利润类比美国,则50万吨的进口量可实现经营利润空间32亿。
  另外,A股上市公司双汇发展的非洲猪瘟加速屠宰产能集中度提升,公司库存储备和加大进口助力公司业绩稳步增长。天风证券预计,在2019-2021年,双汇发展业绩仍可维持5%左右的增速。
发表于 2019-05-05 15:04:11
新一轮猪周期袭来
  作为一种周而复始的经济现象,猪周期的形成与猪肉供给、价格相互作用有关——猪肉价格上涨刺激农民积极性造成供给增加,供给增加造成肉价下跌,肉价下跌打击了农民积极性造成供给短缺,供给短缺又使得肉价上涨,周而复始,就形成所谓的“猪周期”。
  此前,曾有市场人士认为,随着“非洲猪瘟”逐渐缓解和预期推动下供应增长等因素影响,本轮猪周期可能弱于市场预期。但是,事实似乎并非如此。
  商务部数据显示,上周(4月22日至28日)猪肉价格环比上涨0.8%,预判全年猪肉产量会下降,后期生猪供应会趋紧,四季度活猪价格将会突破2016年的历史高点。其中3月第一周全国活猪平均价格每公斤12.91元人民币,同比上涨2.1%,这也是近两年首次超过上年同期水平。按农村农业部的数据,生猪价格至少还有25%的上涨空间。
  另外,农业农村部监测显示,2019年第17周(4月22日至26日),16省(市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤20.14元,环比上涨1.1%,同比上涨46.3%。
发表于 2019-05-05 15:06:06
根据综合研判,我国猪价已经提前进入上行周期。据了解,猪肉价格环比略涨主要因为养殖户和规模养殖场对后市看涨情绪升温,加之生猪存栏量下滑,出栏节奏放缓,供应紧张支撑生猪价格上涨,而屠宰企业大多选择上调猪肉价格以保证盈利空间。
  招商证券研报显示,本轮猪周期非洲猪瘟带来的边际影响远超其他周期催化剂,严重省份产能去化速度是上轮周期的9倍。而通过对历史猪价和产能去化对比发现,母猪产能去化与生猪价格的弹性关系大概是1:5,与仔猪价格涨幅的关系为1;7.4,结合当下的产能去化幅度,招商证券推算出肉猪价格将在6月接近18元/kg,8月有望突破20元/kg,年底将达到26元/kg,届时优秀公司的ROE有望创造历史新高。
  而这些优秀公司里面,会不会有万洲国际一份呢?我们且拭目以待。
发表于 2019-05-05 15:06:53
这次真的可能会有“飞猪”!
  农业农村部监测显示,2019年第17周(4月22日至26日),16省(市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤20.14元,环比上涨1.1%,同比上涨46.3%。
  央广借用农业农村部预计,全年猪肉产量会下降,后期生猪供应会趋紧,四季度活猪价格将会突破2016年的历史高点。
  中国内地猪肉价格上涨,不仅仅只是中国居民消费价格指数(CPI)影响颇大,偏偏还把全球的猪肉价格也带了起来。
  国际猪肉价格飙升,养猪股价格飞涨
  自非洲猪瘟爆发后,中国的猪肉价格猛涨,根据中国农业农村部,4月初平均生猪价格一个月内上涨17%,而按年升幅更达36%。猪肉产量...
发表于 2019-05-05 15:08:51
万洲最新的财报显示,超过50%的总量收入都来自美国业务贡献。在管理层看来,既需要销量,也需要价格,才能给投资者贡献更多的利润。美国猪肉供应是过剩的,有过剩25-30%的总产量。万洲有充足的供应给美国消费者,并出口40多个国家,管理层预计是可以出口更多产品到中国,同时不会影响美国本土供应。
  据智通财经APP了解,摩根大通分析师托马斯-帕尔默(Thomas Palmer)在最新的一份研究报告中表示:
  非洲猪瘟可能导致美国猪肉价格长时间上涨。“他说,这种病毒仍未得到遏制,在中国,猪群的更新换代可能需要”至少20个月“,这意味着”对非国产猪肉的需求将至少持续到2020年。
  后面的理由更是简单了,从一直都对万洲比较清淡的国际大行态度看,近期明显开始加大了对万洲股价的吹捧。大摩昨天发表报告指,相信万洲股价未来15天将上升,发生的机会率有80%或以上。
  实际上,大家除了应该了解猪肉价格的走势外,最该关注的还是近期中美可能宣布达成贸易协议。大摩那么肯定15天内会涨,笔者估计也是看上了这点。
发表于 2019-05-05 15:10:27
财经评论
影响力 吧龄 6年
发表于 2019-05-05 09:43:46 股吧网页版
统计局:4月下旬外三元生猪价格环比涨2.1%
来源:证券时报
  统计局消息,据对24个省(区、市)流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,4月下旬与4月中旬相比,23种产品价格上涨,21种下降,6种持平。其中,生猪(外三元)价格环比上升2.1%,螺纹钢价格环比涨0.7%,液化天然气(LNG)价格环比降2.5%。
  相关报道
  农业农村部预测:四季度活猪价格将突破2016年历史高点
  农业农村部监测显示,2019年第17周(4月22日至26日),16省(市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤20.14元,环比上涨1.1%,同比上涨46.3%。
  农业农村部畜牧兽医局副局长王俊勋分析,猪肉价格上涨与前期非洲猪瘟影响有关。前期出现疫情后,养殖户没有实现正常补栏,可以提供上市生产的出栏猪数量不足,导致价格的快速上涨。
  王俊勋预计,全年猪肉产量会下降,后期生猪供应会趋紧,四季度活猪价格将会突破2016年的历史高点。
(文章来源:证券时报)
发表于 2019-05-05 15:24:48
研报日期:2019-05-05
  万洲国际(00288)
  事件:公司公布2019年一季度业绩,实现营收 52.8 亿美元,同比下跌 6.0%,生物公允价值调整前的归母净利润 1.96 亿美元,同比下跌 21.3%;生物公允价值调整后的归母净利润为 3.48 亿美元,同比大幅增长 58.2%。
  出栏量、屠宰量稳健增长, 生猪价格仍处于低位拖累一季度业绩
  分板块来看,公司肉制品/生鲜猪肉/生猪养殖分别实现营收 28.7/21.3/1.5亿美元,同比-3.8%/-7.6%/-27.0%,主要是由于中美生猪价格仍处于低位。
  1)肉制品板块: 19Q1 肉制品销量为 79 万吨, 同比...
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