000666被严重错杀的黑马
投资建议:基于对于信托行业、中融信托规模增长的假设测算,考虑到中融信托高盈利能力带来的稳定并表收益,加上纺机行业回暖、毛利率提升贡献业绩,以及参股投资企业带来的投资收益,预计经纬纺机2019-2021 年净利润分别为10.54、12.81、15.40 亿元,同比增长34.60%、21.46%、20.22%,基本每股收益分别为1.50、1.82、2.19 元每股。 考虑到经纬纺机的信托业绩占比高,作为A 股稀缺的纯正信托标的,结合中融信托的行业竞争力和综合实力,给予经纬纺机对应2019 年13 倍PE,首次覆盖给予“买入”评级。
详细调研请看F10. (中泰证券)