光明地产最具十倍潜力的低价黑马

　　公司所属板块　：长江三角 房地产 沪股通 机构重仓 冷链物流　上海自贸 上证380 万达概念等。长江三角 房地产 沪股通 机构重仓 冷链物流 上海板块 上海自贸 上证380

　　光明地产三季报每股收益0.45元，每股净资产4.96元。根据2016、2017前两年的盈利情况，全年每股收益主要表现在四季度，约为前三季度的三倍与三季报同比增长率计算，即2018年每股收益应该在1.42元左右，当前股价市盈率仅2.7倍，是所有上市公司市盈率最低的，况且市净率也很低，仅0.78倍。因而，该股极具投资价值，且无任何风险。

　　公司位于崇明岛陈家镇的光明崇明养生庄园项目，规划用地2000亩，将建设成为具有典型示范意义的健康养老住宅及文化创意产业项目。

　　光明食品集团作为全国食品航母拥有丰富的物流资源，公司未来对光明食品集团内部的物流资源优化整合的空间与潜力巨大，面对未来冷链物流市场需求日益增长，公司提前卡位布局，有望带来新的业绩增长点，未来潜力巨大。

　　上海是我国的国资重镇，公司大股东光明集团作为上海市老牌国企，有望在下一轮上海国改中走在前列。

　　盈利预测与投资建议：光明地产作为上海国资背景房企，依托上海国资平台，综合运用多种方式获取项目积极拿地扩张，新增土地储备的成本优势明显，可售货值充裕。公司积极拓展融资渠道，财务结构健康，近年来实现了业绩的快速增长。公司资源禀赋优质，是崇明岛的世界级生态岛规划与上海国企改革的潜在受益标的，业绩有望持续高速增长。我们保守预测，公司2018/2019/2020年的EPS为1.12元、1.28元和1.70元；给予"强烈推荐"评级