期指松绑的背后，竟然有这么复杂的剧情
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近日股指期货新规，投机仓位交易限制单品种提高到日20手，沪深300和上证投机开仓保证金降低到20%，中证降到30%，套保的保证金维持在20%。
中证的投机开仓30%保证金有其明显的政策判断，就是管理层认为中小板还是高估。
股指期货作为一个有效的投资工具，A股的股指期货从开出来的第一天就就走上了歪路，导致市场对股指期货的一直以来的诟病。一直以来管理层特别照顾套保这一交易行为让人莫名其妙，市场需要平衡，作为市场管理和监管，特别照顾某种交易行为，实质就是破坏市场的平衡，尤其搞笑的就是当大A个股没办法裸卖空的情况下，期指的套保就基本是卖空，照顾套保就是照顾空方。股指期货刚开始的时候甚至规定很多机构只能做套保，不能开投机仓。导致股指期货开放后主板市场的漫长阴跌。2014年很多市场人士跟中金所建议放开机构的投机仓位。
搞笑的是股灾后监管方查谁在卖空，结果券商和QFII持有最大空单，尤其QFII，政策规定他们只能套保。。真正的投机做空的只是趁着市场转势在不平衡的市场上加了几根稻草而已，就压垮骆驼。
大A股的股指期货要想走到正路上来，其后估计有漫长的路好走。
1）取消所有对套保的优惠，现在套保可以开大仓位，尽管中金有审批流程，但是你批出来的就是大规模空仓！！套保的保证金应该和其他开仓一致。政策和规定不应该有意识或者无意识倒向交易的任何一方。
2）期指和现货的一致，至少指数股要T+0，和期指T+0时间一致。开放指数个股含保证金的裸卖空。市场现在有机制纠正期指的溢价，却无法及时纠正大幅的折价。
3）开放mini期指，纠正大资金对小资金的套利。
中证的投机开仓30%保证金有其明显的政策判断，就是管理层认为中小板还是高估。
股指期货作为一个有效的投资工具，A股的股指期货从开出来的第一天就就走上了歪路，导致市场对股指期货的一直以来的诟病。一直以来管理层特别照顾套保这一交易行为让人莫名其妙，市场需要平衡，作为市场管理和监管，特别照顾某种交易行为，实质就是破坏市场的平衡，尤其搞笑的就是当大A个股没办法裸卖空的情况下，期指的套保就基本是卖空，照顾套保就是照顾空方。股指期货刚开始的时候甚至规定很多机构只能做套保，不能开投机仓。导致股指期货开放后主板市场的漫长阴跌。2014年很多市场人士跟中金所建议放开机构的投机仓位。
搞笑的是股灾后监管方查谁在卖空，结果券商和QFII持有最大空单，尤其QFII，政策规定他们只能套保。。真正的投机做空的只是趁着市场转势在不平衡的市场上加了几根稻草而已，就压垮骆驼。
大A股的股指期货要想走到正路上来，其后估计有漫长的路好走。
1）取消所有对套保的优惠，现在套保可以开大仓位，尽管中金有审批流程，但是你批出来的就是大规模空仓！！套保的保证金应该和其他开仓一致。政策和规定不应该有意识或者无意识倒向交易的任何一方。
2）期指和现货的一致，至少指数股要T+0，和期指T+0时间一致。开放指数个股含保证金的裸卖空。市场现在有机制纠正期指的溢价，却无法及时纠正大幅的折价。
3）开放mini期指，纠正大资金对小资金的套利。
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