《证券日报》记者7月29日获悉，7月份，上交所继续落实依法监管、从严监管和全面监管要求。本月，上交所公司监管部门共发出日常监管类函件63份，其中监管问询类函件44份，监管工作类函件19份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告59份；针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，启动内幕交易、异常交易核查32单。

　　据上交所相关负责人介绍，7月份的上市公司监管重点主要在四个方面。

　　一是继续将可能对公司股价造成较大影响的券商研究报告纳入监管范围。拓宽信息披露监管的深度和广度，将可能导致公司股价异常波动的券商研究报告，纳入常规监管，保护投资者权益，是落实信息披露从严、全面监管的客观要求。又如某券商通过多家财经媒体发布的研究报告称，某公司的子公司专利挑战诉讼事项有望取得进展，预计可以大幅厚增公司业绩，公司商业业务、医疗服务、新品研发都已经进入收获期，但公司从未披露该等信息。上述研究报告带有一定的误导性，经公开传播，对公司股价产生了不当影响。就此，上交所公司监管部门及时发函要求公司认真核实澄清研报所述内容，并予以公告。公司未能及时公告的，视情况对公司股票实施停牌处理。从相关上市公司的核实披露情况看，所涉及的研报均不同程度存在误导和夸大等问题。对此，上交所将向相关证券公司发函通报情况，督促加强研报发布行为的内部约束。

　　二是充分发挥媒体说明会在强化重组上市监管中的市场化约束作用。7月份，共对16家上市公司的重组预案进行了事后问询，共提出297个关注问题，要求中介机构发表意见283项，要求公司补充提示重大风险61项。其中，重点关注规避重组上市认定标准、标的资产估值的合理性、盈利预测和补偿承诺的可实现性以及是否存在利益输送等违规行为。

　　根据证监会相关工作要求，在重组上市监管中引入媒体说明会机制。目前，ST狮头、四通股份已在上交所交易大厅召开重组上市媒体说明会。在ST狮头这一沪市首场媒体说明会上，中证中小投资者服务中心、证券日报等多家机构、媒体及上市公司、控股股东、重组交易对方、中介机构负责人等70余人参加了说明会。600余名投资者通过网络全程观看了说明会，网络点击量3300余次；另有100余名投资者通过微信观看了说明会，微信点击量1200余次。说明会召开过程中，投服中心和参会媒体准备充分，直击问题，发问专业；公司也能直面问题，直接回应。说明会召开后，公司主动终止了重组，说明会的市场化约束机制得以发挥。

　　三是继续加强对各类信息披露违规行为的追责力度。7月份，继续对各类信息披露违规行为进行事后问责。共实施通报批评、公开谴责等纪律处分6单，涉及公司4家，董监高8人，股东4人；采取监管关注等措施13单，涉及公司7家，董监高13人，股东3人，中介机构及其相关人员4人。此外，还对26家公司的违规行为启动了纪律处分程序。重点问责的事项，包括违规通过媒体披露预测性信息、未及时进行业绩预告、存在非经营性资金占用、违规担保及违反会计准则等。此外，就重组预案信息披露中，有的财务顾问对预案中存在重大遗漏、夸大描述、前后不一致等信息披露问题把关不严，及时问责，对有明显过失的责任人采取了监管措施。

　　四是提升上市公司中期业绩预告信息披露的有效性。目前，沪市已有270余家上市公司披露了2016年半年度业绩预告。其中，部分上市公司净利润同比出现大幅上升，主要源于前期比较基数较小、出售资产等产生非经常损益、并购重组引起资产状况较大变动，并非上市公司盈利能力的实质性提升。对此，上交所第一时间要求相关公司发布补充公告，有针对性披露中期业绩的构成情况和业绩大幅变动的真实原因。同时，密切关注股价变化，对存在违规交易嫌疑的行为，及时启动交易核查。

　　【相关报道】

　　一行三会出手 金融监管全面升级

　　近日，一行三会频频出手，进一步收紧金融监管。证监会副主席李超表示，要从严监管券商。证监会27日起加强对IPO全产业链监管，并将资管“八条底线”升级为规范性文件，清理结构化产品；史上最严银行理财新规已箭在弦上；保监会同样收紧监管，禁止发行具有“资金池”性质的产品，限制分级产品和杠杆；央行则强调了金融监管问题，称将全面排查风险隐患。

　　证监会

　　加强对IPO全产业链监管

　　据《21世纪经济报道》、《上海证券报》报道，证监会副主席李超在日前举办的相关培训会上要求，中介一定要紧密围绕实体经济，真正创造服务实体经济的创新产品。牢牢坚守证券主业，一定要坚守合规底线，尤其涉及到投行业务，合规一定要覆盖。

　　他强调，在加强监管的环境下，对仍然不收手的机构采取严厉的措施；特别是欺诈、严重不履职、不尽责，要严肃处理；对表现恶劣、问题严重、履犯的机构投行业务牌照可考虑收回牌照的措施。

　　证监会不仅启动了13家保荐机构的现场检查，同时也要求券商针对IPO在审企业进行新一轮的财务自查。同时强调进一步强化监管，加强IPO全过程监管。此外，证监会将讨论把保荐业务纳入到整个证券公司的风险控制体系内。

　　“监管层表示目前监管的重点是欺诈发行，下一步重点是信息披露。”一位参加保代培训的券商投行人士表示。

　　保监会

　　禁止发行“资金池”产品

　　保监会主席项俊波上周在“十三五”保险业发展与监管专题培训班上表示，保险业为过剩产能行业的并购重组提供资金支持，决不能让保险公司成为大股东的融资平台和“提款机”。

　　此外，保监会近日发布《关于加强组合类保险资产管理产品业务监管》的通知，通知要求，管理人开展产品业务，禁止出现以下情形：发行具有“资金池”性质的产品；向非机构投资者发行分级产品；向机构投资者发行分级产品，权益类、混合类分级产品杠杆倍数超过1倍，其他类型分级产品杠杆倍数超过3倍等。

　　截至2016年5月底，保险资产管理机构累计发起设立各类债权、股权和项目资产支持计划549项，合计备案(注册)规模1.411万亿元。

　　银监会

　　最严银行理财新规箭在弦上

　　在2014年《商业银行理财业务监督管理办法(意见征求稿)》的基础上，银监会本月已初步形成了新的意见征求稿，并召集部分银行进行讨论。

　　意见稿要求，商业银行建立理财产品风险准备金制度，应按季度从净利润中计提风险准备金。此外还拟将银行理财业务资质分综合类和基础类两大类，禁止后者投资非标和权益类资产；投资非标资产只能对接信托计划，不能对接资管计划，不允许多层嵌套；禁止银行发行分级理财产品。

　　央行

　　全面排查风险隐患

　　中国央行近日发布2016年《中国金融稳定报告》，央行称2015年社会融资规模总体适度，摒弃了此前“货币信贷和社会融资总量平稳适度增长”的措辞。

　　关于中国金融业，央行表示，去年我国金融业运行总体稳健，此前的提法是“健康发展”。央行特别提到了保险资金运用面临的挑战，称部分中小公司流动性风险值得关注。

　　此份报告中，央行重点提到了金融监管问题。央行表示，要完善金融风险监测、评估、预警和处置体系建设，全面排查风险隐患。此前只是说加强对重点领域金融风险的监测分析，央行的措辞为“动态排查风险隐患”。央行并提出要强化对跨行业、跨市场风险及风险传染的分析研判，落实监管责任，防止监管空白和监管套利。（来源：华西都市报）

　　高层监管趋严>>>

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