5G产业发展如虎添翼
新基建将成为未来最确定投资方向，5G基建、云计算数据中心及5G新应用工业互联网将成为未来2-3年行业投资重点，建议沿着三条主线布局优势白马标的和优质成长公司。
工信部将原用于广播电视业务700MHz频段频率调整用于移动通信系统，彰显国家推进5G发展决心。2020年4月1日，工信部发布了《关于调整700MHz频段频率使用规划的通知》，将702-798MHz频段频率使用规划调整用于移动通信系统，并将703-743/758-798MHz频段规划用于频分双工（FDD）工作方式的移动通信系统。2020年以来中央政治局会议多次强调加快5G网络建设，重磅定调5G新基建重要性，2020年作为5G大规模建设开启元年，对于我国5G发展至关重要，此次将700MHz黄金频段划归5G，我们认为进一步释放出国家坚定不移加速推进5G建设的决心，有望提振5G产业链。建议重点布局通信设备【中兴通讯】、【烽火通信】；上游无线射频【世嘉科技】；光器件与光模块【光迅科技】、【天孚通信】、【中际旭创】。
调整后的700MHz频段频率使用规划与国际主流方案兼容，有利于共享全球5G产业基础。700MHz频段成为低成本建网的首选，全球主要国家陆续将700MHz用于移动通信系统，目前已有超过56个国家或地区已经开始或计划在700MHz频段部署频分双工（FDD）方式的4G网络，从各国已公布的700MHz频段规划方案来看，703-748/758-803MHz方案是使用最广泛、频谱资源利用最为充分的频率规划方案，并支持向5G系统演进。将703-743/758-798MHz频段规划用于FDD方式的移动通信系统，与全球主流规划方案兼容，同时中国广电700MHz大宽带提案已成为全球首个5G低频段大带宽5G国际标准，有利于我国与全球共享5G发展基础，加速我国5G产业的发展。
700MHz被视为“黄金频段”和“数字红利”，有望打通偏远地区网络基础设施“最后一公里”，并推动物联网、工业互联网等应用加速落地。700MHz作为低频段具备传播损耗低、覆盖面广、穿透能力强、组网成本低等优势，短板在于吞吐量低、带宽小、传输数据量小、无法进行高速传播，所以700MHz非常适合进行偏远地区覆盖，我国欠发达地区地域面积大，单基站接入终端数量相对较少，5G 700MHz可满足带宽升级需求，且在光纤难以通达的地区，可通过CPE方式代替光纤接入，加快弥合城乡“数字鸿沟”的问题；同时由于低频段具有良好的传播特性，可更好地支持5G广域覆盖和海量的设备连接，将进一步推进物联网、工业互联网等应用发展。建议重点布局【宝信软件】、【移远通信】、【移为通信】、【东土科技】、【映翰通】、【威胜信息】、【安恒信息】。
投资建议：新基建将成为未来最确定投资方向，5G基建、云计算数据中心及5G新应用工业互联网将成为未来2-3年行业投资重点，建议沿着三条主线布局优势白马标的和优质成长公司。
本周组合
重点推荐：中兴通讯、光迅科技、星网锐捷、世嘉科技、天孚通信、烽火通信、光环新网、宝信软件、奥飞数据、中际旭创、海格通信、会畅通讯、移为通信、移远通信
建议关注：中国联通、紫光股份、新易盛、太辰光、有方科技、亿联网络、号百控股、和而泰、数据港
风险因素：中美贸易摩擦升级、新型肺炎蔓延超预期、5G投资规模不及预期、云计算发展不及预期$波导股份(SH600130)$ $闻泰科技(SH600745)$