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发表于 2020-02-17 17:18:53 股吧网页版
【干货合集】再融资新规正式落地,应该如何解读?

再融资新规正式落地,应该如何解读?


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相关要闻:

证监会发布再融资制度部分条款调整涉及的相关规则
为深化金融供给侧结构性改革,完善再融资市场化约束机制,增强资本市场服务实体经济的能力,助力上市公司抗击疫情、恢复生产,证监会发布《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》《关于修改<创业板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定》《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》(以下简称《再融资规则》),自发布之日起施行。

核心要点:

证监会:调整非公开发行股票定价和锁定机制
证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则:优化非公开制度安排,支持上市公司引入战略投资者。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的,定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日;调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折;将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制;将主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

证监会:核准制和注册制并行与新《证券法》的相关规定并不矛盾
证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则。证监会表示,本次修订后,将不断完善上市公司日常监管体系,严把上市公司再融资发行条件,加强上市公司信息披露要求,强化再融资募集资金使用现场检查,加强对“明股实债”等违法违规行为的监管。需要说明的是,新《证券法》规定证券发行实施注册制,并授权国务院对注册制的具体范围、实施步骤进行规定。预计创业板尤其是主板(中小板)实施注册制尚需一定的时间,新《证券法》施行后,这些板块仍将在一段时间内继续实施核准制,核准制和注册制并行与新《证券法》的相关规定并不矛盾。

证监会:精简发行条件 拓宽创业板再融资服务覆盖面
证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则:精简发行条件,拓宽创业板再融资服务覆盖面。取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件;取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件;将创业板前次募集资金基本使用完毕,且使用进度和效果与披露情况基本一致由发行条件调整为信息披露要求。

相关解读:

证监会放大招!A股再融资大松绑 创业板更迎大利好!十大要点来了
基金君整理了十大重点内容,供大家参考。1、取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件……

8家机构解读再融资新规:定增进入黄金时代 最利好创业板上市公司
受访机构认为,再融资新规落地,定增将进入黄金时代,有利于A股后市,为上市公司再融资松绑,其中最利好创业板上市公司、科技股、券商股。

A股再融资正式松绑!定价及锁定期修订 规模限制放宽 “新老划断”标准有变!
最大亮点是,本次修订调整了非公开发行股票的定价和锁定机制,这两项也被认为是目前再融资市场最核心的制约。修订后的规则放宽了再融资发行价格的折扣率,并大幅缩短了持股锁定期,且不适用减持规则的相关限制。同时,正式修订后,上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量从原则上不得超过本次发行前总股本的20%提升至30%。

正式松绑!A股再融资新政十大要点梳理 对市场影响几何?
澎湃新闻记者梳理可见,证监会修订的再融资新规,主要包括十大要点:1,取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件;

巨变!再融资“解禁” A股谁受益最多?
对A股市场而言,再融资新规的落地无疑是个大利好。对于后续的行情,中信建投认为市场将处于震荡向上走势,再融资新规将促进定增市场重新活跃。中小票将迎来重大转机,更有利于科技创新行业和改革转型的股票。

十大机构热议再融资松绑新政 如何布局?哪些板块将率先受益
澎湃新闻记者梳理了10家券商的最新研究报告,发现机构普遍认为,新规的发布对市场来说属于利好消息,定增市场将受到明显提振。其中,不少观点认为,创业板将直接受益,具体到板块上,计算机、5G、电子、新能源车等新兴行业是受到最多推荐的几大板块。此外,也有多家机构指出,券商业务有望得到提升,头部券商股也将受益。

上市公司行动:

再融资新规刚落地 多家上市公司火速调整定增方案 这些板块最受益
2月14日晚间,证监会发布上市公司再融资新规正式稿。此次新规较大幅度降低了对A股再融资的监管要求,对于这样一份“情人节”大礼,2月16日晚间,隆盛科技元力股份凯莱英等多家上市公司火速接收。

再融资新规威力初显!3家公司火速调整定增方案 行情将至?还需关注六大问题
16日晚间,至少3家上市公司对再融资方案进行了调整,隆盛科技元力股份按照再融资新规对定增预案进行了相应调整,凯莱英则是直接终止2019年非公开发行股票事项,同时披露2020年度非公开发行股票预案。

再融资新规正式落地
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发表于 2020-02-18 10:06:12
文气老师上午好
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