〈A〉紫光国微：超级5GSIM卡或直降每部高端5G手机千元价格！

紫光国微：超级SIM卡直降每部高端5G手机千元价格，按2020年~2021全球出厂5G高端手机每年1.6亿部计算，二年3.2亿部，紫光国微超级SIM 这项科技革命二两时可为手机通信生产企业节约至少超2千亿人民币，紫光国微只按每部赚取50元人民币产品利润或专利费用，2年时间或就能给紫光国微带来至少150亿人民币，按现在6亿股本计算，每年/75亿除以6亿股=每股贡献业绩超12元，雷人啊、2020年这业绩真要PK掉业绩靓艳（汇顶科技），当然这只是一种聊天性的业绩成长趋势交流…

2019年12月23日，由紫光国微与联通合作推出的5G超级SIM卡，在广州联通新时空营业厅正式上市首销，相比普通SIM卡，拥有最高128GB大存储容量、实现数据备份和恢复、金融级安全能力等特点。

今天下午，@紫光国微 官微公布了5G超级SIM卡的造型设计。官方表示，5G超级SIM卡定义了全新的私人数据中心概念，具备超大容量、省钱便捷、安全存储、一键换机四大卖点。

据紫光早先介绍，超级SIM卡具备高速接口，在存储卡形态基础上增加了SIM触点，是一款同时支持通信功能和大容量存储功能的新型SIM卡，适配“二合一卡槽”的手机，能够很好地满足用户双卡双待和增加存储的双重需求。

一般SIM卡的IC芯片中有128KB的存储容量，可供存储1000组联系人信息，能提供多媒体业务、NFC业务的高规格SIM卡，容量最大也只能达到兆级。

5G超级SIM卡目前提供32GB、64GB、128GB三个存储容量，未来可支持1TB以上。且售价远远低于手机机身存储价格。

一张128GB的超级SIM卡比当前主流128KB SIM卡大1,048,576倍，装得下80部电影、11000首歌曲、28000张图片，90MB/s的数据读取速度，60MB/s的写入速度。

此外，超级SIM卡推出同名移动端APP，用户通讯录、照片、应用等资料，可以通过备份/恢复的一键式操作，实现跨品牌手机迁移。

安全性方面，超级SIM卡内置的金融级芯片已经通过国际CC EAL6 测试，取得了国内ISCCC EAL4 安全认证/银联芯片安全认证/国密算法二级认证等一系列安全资质。

同时，超级SIM卡采用企业级闪存颗粒，选取A类品质的、可靠性更高的芯片，资料即使长期存放仍然可读，不会出现数据传输错误。

40nm智能卡芯片，已经取得国际CC EAL6 、ISCCC EAL4 、银联芯片安全认证、国密算法二级认证等权威资质，是当前世界上安全等级最高的芯片之一。

〈B〉紫光国微：定增完成 2020年市盈率仅32倍！

紫光国微发布公告称，拟通过发行股份的方式，购买公司同一控制人旗下的紫光联盛100%股权，价格初步约定为180亿元。如果按照2017年的净利润来测算，此次180亿元的收购价对应的收购市盈率约为26.7倍，而如果按照测算的2018年净利润测算，此次收购的市盈率则约为8.18倍-11.25倍…有市场人士预估伴随行业高景气度，2020年Linxens利润应达10亿~11亿，对应市盈率仅约17倍左右，目前半导体及芯片产业资本市场个股平均市盈率在50~80倍之间，Linxens若换在A股市场IPO，按最低评值，其市值也应达到250~300亿之间，所以说：紫光定增180亿收购Linxens 这笔母公司资产算大赚加特赚了。

，此次交易各方确定标的资产交易价格为180亿元，此次发行股份购买资产的股份发行价格为35.51元/股，发行股份数约5.0690亿股。

此次交易前，清华控股间接控制紫光春华，公司控股股东紫光春华及其一致行动人持有公司36.77%的股份。此次交易后，清华控股间接控制紫光神彩，紫光神彩将成为公司新的控股股东，紫光神彩及其一致行动人将持有公司63.02%的股份。

需说明的是，若业绩承诺如不考虑股权激励摊销费用对净利润的影响，实际承诺的紫光联盛净利润(未考虑所得税因素)为：2020年度一个会计年度累计承诺净利润不低于7.88亿元；2020年度、2021年度两个会计年度累计承诺净利润不低于18.47亿元；2020年度、2021年度和2022年度三个会计年度累计承诺净利润不低于32.32亿元。

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定增完成合并报表业绩预测：

2020年业绩预测1.3~1.5元

2021年业绩预测1.9~2.0元

2020年业绩预测2.4~2.8元

综上所述结合A股半导体/芯片产业链个股平均市盈率80倍计算，2020年紫光国微合理股价取中间值应在90~130元区间。

备注：以上价值分析仅供交流