根据中国证券投资基金协会公布的数据来看,截止到2019年10月低,私募基金管理人为24404家,存续备案私募基金80560只,管理的资金规模达到13.69万亿元,单月资金规模增加近3000亿元。
值得注意的是在10月份指数整体维持震荡的情况下,受证券类私募产品发行回暖的影响,证券类私募规模增加1142亿元,基金数量增加了597只。
图:私募排排网
从2019年前10月八大策略的私募基金排行来看,八大策略今年来整体收益上涨13.87%。其中,沪深300基金收益位居榜首。而且今年以来,股票ETF的市场也在不断发展,据数据统计,截至11月18日市场上有6家基金管理人均在发行沪深300ETF。最早在8月28日就开始发售,最晚的是上周五开始募集。
公募基金发行方面,权益类产品发行延续8-9月份相对积极状态,9月份股票型基金和混合型资金新发行规模达577亿份,预计能为市场带来约数百亿的增量资金。
从时间点上来看,11月份一般是机构业绩考核时间窗口,对应也是机构调仓换股的时间窗口,从规律上来看会导致短期行情波动加大。今天指数快速上涨之后,需要关注前期趋势性表现较强的医药、电子等强势板块借机获利了结的行为;
另一方面需要关注当前受到资金轮动影响的区块链、猪肉等补涨板块是否具有持续性。我们认为,前者借冲高之后选择获利了结的概率较大,可能会导致轮动补涨类板块资金合力减弱。因此,对于短期行情存在冲高后盘整的需要。
当前公募基金和私募基金合计持股市值约为4.7万亿,而市场上存在的增量被动配置资金约为1700-2000亿元,再结合当前高仓位和新基金建仓迫切性以及意愿受经济因素影响,我们展望机构接下来还是以中性博弈为主。
整体上来看,我们认为超短线指数冲高之后或有反复。短线可以去博弈一些热点板块,我们近期反复提及的无线耳机、OLED等概念值得关注。