强势涨停，今年的大明星股沪电股份再创历史新高。

沪电股份今日公布2019年中期业绩，公司2019上半年实现营业总收入31.2亿，同比增长26.7%；实现归母净利润4.8亿，同比增长143.4%；每股收益为0.28元。

公司2019半年度营业成本22.1亿，同比增长14.4%，但明显低于营业收入26.7%的增速，导致毛利率上升7.7%，公司上半年的公司毛利率为29.2%，净利率为15.3%，同比提高7.3个百分点。

同时，公司上半年费用率为10.2%，较去年下降0.7个百分点。经营性现金流大幅上升145.3%至5.6亿。

受良好业绩的刺激，沪电股份今天股价涨停收盘，再度刷新历史新高。从2018年6月开始起步，累计涨幅已经超过6倍。

沪电股份从题材股起步，正在变成一个业绩大牛股。所以说，任何股票到上涨可以从“讲故事”开始，但最终能走到什么高度，并且站稳在这个高度拼的还是业绩。

今晚另两个科技大牛股，卓胜微和汇顶科技发布2019年业绩，业绩直接爆表。

卓胜微：上半年实现净利润1.53亿元，同比增长119.52%；拟10派10元。

汇顶科技：2019年上半年实现净利润10.17亿元，同比增长806%。

更早些的时候已经公布业绩的，同样这轮行情涨幅惊人的飞荣达，中期业绩实现营收9.1亿元，同比增长64.82%；归属于上市公司股东的净利润1.56亿元，较上年同期增长122.49%。

飞荣达也是今年到目前为止“付费数据库”挖掘的比较成功的一个5G产业链的公司。

所以说，这个世界没有无缘无故的恨，也没有无缘无故的爱，这些大牛股股价暴涨的背后是业绩的爆表，科技股行情已经不是简单的题材炒作，而是对业绩暴涨的一个提前的反应。

从过往的历史看，任何一次大的产业大升级、消费大升级，都会产生10倍的大牛股，相信这一次的科技股行情也不会例外。

所以说，谁说A股不适合价值投资，谁说A股不讲基本面？价值投资不光是买白酒，买消费股，消费股有基本面，难道科技股就没基本面吗？买科技股就不是价值投资吗？

随着这轮5G的大投资，消费电子升级，需求端的放量，最为敏感的产业链中游的企业已经开始受益，并且从目前的趋势看，整个2019年应该都保持比较高速的增长。

不过，我们也要注意到，中国的制造业的发展，最初都是从下游起步，我们做的大多都是低附加值的组装工作，引进国外的技术和上游关键零部件，关键的基础材料，我们加工组装，中国一直都是世界最大的工厂。

所以我们下游产业链一直不是我们最主要的短板，并且经过了那么多年的“学习”，我们在产业链中游的差距也并不那么明显，有的甚至已经和国外一流技术可以打个平手，非常多的中游产业我们已经完成了国产替代。

但上游产业链，一方面是发达国家布局很早，也布局很深，特别是芯片、集成电路领域。这个领域我们一直依赖进口，久而久之形成了产业链上明显的短板。

其实这个一点，也不光是我国，此次日本对韩国半导体原材料的出口管制也同样暴露出了上游产业链的重要性。

但随着贸易冲突的出现，日韩对半导体原材料的出口管制的升级，我们已经意识到了这个问题。

在更早前我国提出的《中国制造 2025》中，就提出了四个基础，“核基础零部件（元器件）、先进基础艺、关键基础材料和产业技术基础的短板。

结合近期华为旗下的哈勃科技投资有限公司投资参股了山东天岳先进材料科技有限公司，山东天岳主要从事碳化硅和蓝宝石单晶生长和衬底加工。

包括更早前由于日韩出口管制引起的氟化工的涨价，韩国也表示将会和中国企业合作来获取半导体原材料，以避免日本对其“卡脖子”。

上游产业链已经开始被电子消费大国和三星、华为这样的消费电子龙头企业所重视，上游产业链的投资机会也会逐渐的显现出来。

以今年大热的PCB为例，PCB的上游有覆铜板、树脂、纤维布、铜箔几大原材料。

生益科技、华正新材，这两个覆铜板龙头今年就明显受益于PCB需求增长，两家公司不光业绩大增，二级市场的表现也毫不亚于沪电股份。这两个公司也是此前“付费数据库”做过重点的基本面分析。

玻璃纤维布也是覆铜板的原材料之一，由玻纤纱纺织而成，约占覆铜板成本的40%（厚板）和25%（薄板）。

玻纤布在PCB制造中作为增强材料起到增加强度和绝缘的作用，在各类玻纤布中，合成树脂在PCB制造中则主要作为粘合剂将玻璃纤维布粘合到一起。