先做个假设，如果昨天收盘后有人告诉你今天大盘要涨1%，而且两市会有超过3000支股票红盘，你应该会很满意，结果今天真的走出这种行情，你很可能高兴不起来。

有一种3:0领先结果被对方一个球一个球扳成平局的感觉。

嗯？我好像在说AC米兰。

归根结底还是期望的问题，各路资金对今天的期望值太高了。

比如创业板，居然高开3%以上，要知道创业板今年也就只有三天涨幅超过3%，在当前的市场环境中高开这么多，迷之自信。

全天走势已经尘埃落定，我们理性的复一下盘，看看今天上涨的原因有那些：

资金面：

央行展开新一期2400亿MLF操作，上周末才提高2000亿再贴现额度和1000亿SLF额度，最近央行频繁放水，主要是给商业银行补充流动性。

昨晚欧洲央行暗示可能降息，前不久美联储也释放降息信号，全球正在进入新一轮量化宽松周期，这些对我们都是利好，不但能缓解人民币贬值压力，而且给央行继续释放流动性提供空间。

意淫面：

隔夜欧美股市全线大涨，理论上对A股有提振作用。

其实A股和欧美股市之间绝对不是同涨同跌的关系，逻辑上也说不通，街坊发财了，所以我们也能致富，这很扯淡，所以只能是意淫型利好。

就像村里出了个明星企业家，我的日子该怎么过还是怎么过，唯一的潜在利好是企业家回馈父老乡亲的养育之恩，修个桥补个路什么的。

这两个利好并没有直接指向A股市场，也没能催生出新的主线行情，资金只是盘前一阵骚动，开盘之后发现还是前几天的德行，只能老老实实高开低走。

看大盘的技术形态，今天刚好高开在近期的箱体震荡上轨，随后逐渐回落，也就是说，利好只是加快了大盘在箱体内部的震荡节奏，没有改变当前箱体震荡的本质。

有一个好消息，大盘的量化趋势转为多头，这是自四月底多转空以来的第一次，如果明天能守住多头趋势，大盘很可能靠着趋势转多完成向上突破，如果明天又转回空头，你们就当我啥也没说。

概念涨幅榜也能说明问题，一眼望去还是那些老热点，我前两天说过，稀土、5G这些概念能在现阶段维持住市场人气，但没有推动指数向上突破的能力，需要等新题材出现才行。

饭店敲锣打鼓的换了招牌，进去才发现菜单还是原来的菜单，连厨子都没换，这就没意思了。

上证指数盘中跌1.16%，创业板指数盘中跌2.24%，按照这个节奏，明天很可能还要下探，好歹把今天的跳空缺口补了。

外盘大涨，我们涨的恶心巴拉的不说，还留出一个下跌的理由，真踏马德。

现在这个位置不管怎么波动都属于底部区域，短线可能不太好做，但不影响中线建仓，我昨天才讲了猪肉，今天讲第二个中线值得关注的区域：军工。

军工的中线逻辑有三个：业绩拐点 事件驱动 资产证券化

我三月份讲过军工的业绩加速型拐点，其实从去年四季度开始军工就已经很明显，今年还在提速，行业一季度净利润同比增长60.95%，几乎是最近几年的峰值。

今年军工行业的事件驱动机会很多，前段时间是南北船合并，新一轮的催化剂是建党节、建军节和国庆阅兵，再叠加潜在的地缘冲突。

资产证券化是我想讲的重点，也是军工行业确定性最高的利好预期，三月底南北船合并曾经催生中国船舶和中国应急的行情，资产证券化是未来军工行业的新常态。

按照国际惯例，军工集团的资产证券化率至少要在50%以上，达到70%-80%才属于正常，下面是我国十大军工集团截止到2017年的资产证券化率，只要少数达到及格线。

三家资产证券化率最低的军工集团是未来重点关注目标，我统计了这三家旗下的上市公司名单，额……有点多，你们看着挑吧，有一个线索，优先考虑航空航天系列。

就酱！债见！