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发表于 2019-06-17 03:29:44 股吧网页版
A股,重要指标在见底

又到天桥底下说书时间。

今天,文章偏硬,轻度烧脑,但个人建议还是将其消化完,对于下半年的布局节奏会更有帮助。

按惯例,咱们还是先公布一下周五晚上的仓位调查情况。

A股,重要指标在见底

(制图:大树研究)

从仓位调查的情况看,行情震荡,大家的仓位没有太多异常变动。

接下来,开讲今天的主题。

炒A股,其实无非就是吃好三碗面,政策面,资金面以及基本面。

政策面,态度已经很清楚。

资金面,是我们今天讲的重点。

基本面,有政策再加上资金的支持基本面肯定会复苏。

今天核心讲的两个指标,其实都是跟钱有关系。大树常在文章说,钱对于股票(资产)来说是最直接的催化剂,除此之外别无其它。

先来看第一个指标。

10年期国债收益率,这其实就是一个无风险收益率的代表。

收益率低,代表着流动性充足,资产易涨难跌;

收益率高,代表着流动性紧张,资产易跌难涨;

在这里简单普及一下国债收益率的情况。在世界各国其实都普遍存在这样的规律:

社会的经济发展,统归为三张表,政府部门,企业部门,家庭部门。当企业部门及家庭部门杠杆率太高时,为了稳经济增长,只能是政府部门继续加杠杆。

因为各国政府部门有天然的优势,困绑着央妈,共同穿着一条裤子。虽然,政府部门会不断加杠杆,但其可以通过不断的犯水、印钞,稀释债务。

所以这就会形成一个情况,各大金鸡体都会步向低利率甚至是负利率的时代,这等同于国债收益率下降,而国债会长牛,就是这样的逻辑。

有了初步概念之后,咱们看一下10年期国债收益率与沪深300市盈率的对比图。

A股,重要指标在见底

(制图:大树研究)

蓝色线代表沪深300市盈率;

橙色线代表10年期国债收益率;

从上图中,很明显,发现,从2005年至今共经历了4次沪深300市盈率的底部与10年期国债收益率共同筑底的情况。

1、2005年6月,上证指数998点筑底过程;

2、2008年底,上证指数1664点筑底过程;

3、2012年-2013年,上证指数1849点筑底过程;

4、2016年1月,上证指数2638点筑底过程;

其实,从上图,橙色线轨迹来看,基本上是国债收益率到了3%以下,A股就见底了。

以上四次筑底过程中,有三次属于这样的情况,除了2012-2013年那一次并不是这样。那个时间点,其实大家都清楚典型的2013年6月底出同了一次钱荒事件,仅从这一点来看,可以回顾到到时的资金面并不辣么宽松,所以国债收益率并没有到3%以下,同时,也让A股的筑底震荡时间延长了许久。

写到这,其实大家可能有一个疑惑觉得会不会重新出现2013年那时候的钱荒?

从那一次事件后,村委就增加了MLF ,SLF,等政策工具来确保资金的流动性,所以未来要出现钱荒的事件基本不可能。大树观察近一年来,村委呵护得非常好,一旦Shibor隔夜拆借利率到3%之后,村委就释放流动性,确保其在3%以下,所以钱荒事件不会再重现。

光讲一个指标,大家觉得胜算不大,接着讲另一个指标,再做验证。

前面在二月份,大树其实写过一个指标M1,市场上本来就有"M1定A股买卖"的说法。

我们先了解一下M1是什么。

M1是狭义货币指标,主要成分就是企业活期存款。我们平常所讲的流动性紧松,其实核心就是企业流动性的紧松。

其实,就可以直接看成M1=流动性松紧指标即可。

既然是这样,那我们就看一下,M1跟沪深300市盈率历来的关系。

A股,重要指标在见底

(制图:大树研究)

同样的,我们可以得出几个节点跟10年国债收益率的结论,分别对应的M1增速低位震荡就是A股的底部,时间点也哈好是2005年中,2008年底,2012-2013年以及2016年初。

而这一次,我们从上图也可以看到,M1正在筑底过程中,今年1月份同比增速0.4%,随后这几个月企稳并逐步反弹。

大树把M1的数据单独拎出来,更方便大家认清周期。

看下M1的历史走势吧。

A股,重要指标在见底

(制图:大树研究)

上图两点结论:

1、有M1数据以来,共有7轮周期,目前是第七轮;

2、每轮周期约40个月了,而本轮周期已经在1月份见底时是46个月。

那么,问题来了。

上述关于钱的指标都在探底,讨论这么多,市场是否会继续将流动性释放充足进行到底?

不继续释放,上述两个指标都无法成立。

大树认为会继续释放流动性,且听逻辑。

下周,6月20日,美联储议息会议极有可能吹风后期美联储降息的安排,市场有预期7月份将开启第一次降息,这将会对全球股市迎来一次振奋。但大树讲的不仅仅是这点,因为美帝村降息,则是开咱们村货币宽松打开了操作空间。

即使没有美联储降息预期的助攻,咱们也看到了当前金鸡指标的不及预期,一旦不及预期只能想办法再拯救金鸡,倒逼政策的出台。

简言之,

松货币、宽信用的政策还会持续;

财政政策,政府部门加杠杆还会持续;

直至,经济面由衰退向复苏迈进为止,从不半途而废。

简单的说,犯水的路还会继续,大家一定会看到国债收益率继续下降,并且有可能历史重现,重新回到3%以下的情况。

这意味着什么?

聪明的朋友应该是想清楚了逻辑。

很简单,流动性充足后,资金有了就会撑住股票(资产)的价格,时间久了,股票(资产)就会反弹。

(插播一下,楼市投机,投资,在未来三年内没有机会,要举债炒房的,请三思!刚需应该是除了丈母娘强烈说不,影响到娶媳妇的,我觉得都可以缓缓,慢慢看。)

写了这么多,给文章下个结论吧。去年见到了2440点底,开启了春耕行情涨到3288点。市场后来有点慌,说没有基本面支撑,再加上黄毛老特大嘴巴的助攻,随后又栽了一个跟头,直接到了2800点这个位置。而今年下半年,经济会真实的去探底,不管从基数相对还是政策刺激的时滞性,都应该发挥效用了。

政策面、资金面、基本面,将会共振。

说点村委,最近表态翻译成大白话。

房住不炒=叫你不要买房;

资本市场重要,估值低便宜=叫你买股;

放平心态,下半年也许很困难,但流动性放在那里,2440点不会破,未来半年会是为下一波牛市布局最好的半年,不要被恐慌吓乱了脚步。

经济最坏的时代,投资最好的时代!

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发表于 2019-06-17 09:33:37
一小撮人喝的白酒,这只股票的总市值超过中国银行、中国人寿、中国石化、中国神华、中国人保、长江电力等国民企业,而这个省的国民生产总值也不过一万多亿,你不觉得可笑吗?
发表于 2019-06-17 10:48:52
今天是是6月17日,六月过了一半,从今天的下跌的趋势看,六月份A股已经没戏了!
发表于 2019-06-17 06:25:21
*ST华信002018:现价1.08元!中原银行接了股份总数的16.02%,不会退市了!
控股上海华信筹划重大事项拟与公司进行资产置换,该事项尚存在不确定性。
上海华信国际集团荣誉
上海企业100强第6位(2017年)
上海民营企业100强第1位(2017年)
上海制造业企业100强第3位(2017年)
上海民营制造业企业50强第1位(2017年)
中原银行是港股上市公司,若华信股权存在退市风险,河南国资委没必要把一个坏资产放入一家港股上市公司中。
发表于 2019-06-17 07:57:13
大连电瓷能够成为上涨十倍的牛股吗?
答案:是有很大可能的。
一是现在的大连电瓷002060股价低,4亿的股本,5元多的股价,上涨十倍也不过50多元,也就是两年前的股价。当然,这需要一个过程,但也不会长久。半年已经过去了,机会就再眼前,机会不可错过。
二是看好杭州锐奇的志在必得。随着国家电网基本完善,电瓷产品已经属于夕阳产业。2018年12月21日,杭州锐奇经过5个多小时,100多轮竞拍,超出竞拍低价2亿多元,以8.12亿元拍得大连电瓷9383万股权(占比23.03%),每股8.65元,取得大连电瓷的控股权,是奔着重组而来的。如果大连电瓷新的控股股东实现真正的重组,能够轻而易举的把股价拉升到50...
发表于 2019-06-17 09:01:20
大A股指标 日线有加速下跌走势 周线处于下跌通道,反抽,是不是会形成反弹??我觉得不会可能很大,形成反弹都不可能哪来见底?月线下跌刚刚启动,这个轨迹想打乱,买进量能不增加是不可能打乱的!而目前处于卖出盘口大于买进盘口成交走势中,加上日周线,月线共振下跌,何来见底趋势??
发表于 2019-06-17 09:10:24
钱多未必乐便多,贪财累己添烦恼;世上有两件事不能等,一是孝顺,二是行善,共勉!
发表于 2019-06-17 09:33:37
一小撮人喝的白酒,这只股票的总市值超过中国银行、中国人寿、中国石化、中国神华、中国人保、长江电力等国民企业,而这个省的国民生产总值也不过一万多亿,你不觉得可笑吗?
发表于 2019-06-17 10:41:30
发新股的节奏没有减下来,就说明我们还是韭菜值得个,大A只能跌不能涨,这是中信证券告诉我们的真理
发表于 2019-06-17 10:46:02
券商保险特大利好
发表于 2019-06-17 10:48:52
今天是是6月17日,六月过了一半,从今天的下跌的趋势看,六月份A股已经没戏了!
发表于 2019-06-17 11:33:25
你们继续吹.马上就要暴跌了.如果我说的对.请跟随我的脚步.我会告诉你选时最重要
发表于 2019-06-17 12:04:17
不听忽悠,看指数到2800再考虑。
发表于 2019-06-17 13:25:08
红头鹰8581 :
大连电瓷能够成为上涨十倍的牛股吗?答案:是有很大可能的。一是现在的大连电瓷002060股价低,4亿的股本,5元多的股价,上涨十倍也不过50多元,也就是两年前的股价。当然,这需要一个过程,但也不会长久。半年已经过去了,机会就再眼前,机会不可错过。二是看好杭州锐奇的志在必得。随着国家...
股市里的故事太多了, 但能让你知道的故事都是编的。
发表于 2019-06-17 14:50:03
603650死 了就明白了
发表于 2019-06-17 15:47:54
什么时候贵州茅台见底了,中国股市就见底了。
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