去年元旦本博一篇《元旦献礼：泰禾集团》，直接将泰禾集团股价推上近45元，上涨幅度达200%。时隔一年泰禾集团基本面和技术面到底如何？

泰禾集团秉承中华文明，坚守中国屋居理念，泰禾房子成为当地一道美丽风景，抢购、日光是泰禾房子销售真实写照。去年销售额达1456亿，比前年增长近50%，净利预测23.4到29.7亿，扣非预增幅度达50%到80%，储货值达7750亿，排名前十。可以这样说，基本面十分靓丽，但目前股价走势如何呢？

目前股价严重低估，原因有四，其一销售跟市场预期有差距，比当初董事长预期2000亿少了不少。其二负债率偏高，市场担心债务风险。其三去年年初炒作过度，积累了较多套牢盘，给未来上行带来压力。其四实际流通盘太小，只有4亿左右，不便于大资金运作，但未来高送转想象空间巨大。

那么泰禾集团实际价值如何呢？到底低估了多少价值？

其一市销比（市值与销售额之比），新城控股663亿？2204亿=0.3，泰禾集团170？1456=0.11，按新城控股市销比0.3计算泰禾集团市值至少450亿，每股价格近40元。

其二市净率，新城控股市净率2.23倍，按此计算泰禾集团股价应当17.45*2.23=38.9元

其三市盈率，新城控股大概7.5倍，按此计算泰禾集团股价应当2.3*7.5=17.25元

其四成长性，前年销售1000亿多，今年进入营业收入，按11%净利率计算，净利可达110亿，每股收益9元，按6倍市盈率计算股价可达54元。明年1456亿计入营业收入，净利达160亿，每股14元，6倍市盈率计算股价84元。另外按其储备货值775亿计算，可以保证未来三年每年销售额在2000亿左右，每年净利达220亿，每股净利20元左右。

其五高送转空间巨大，泰禾集团目前是一线地产股本最小上市公司，股本扩张潜力巨大，想象空间巨大。尤其值得关注是该公司每年公益捐赠就达3亿以上，这样的公司难道不值得投资?

另外关注，阳光地产、华发股份、蓝光发展、金地集团、保利地产、万科地产等

（来源：信我者昌的财富号 2019-02-10 16:53） [点击查看原文]