商誉天雷,到底有多可怕?
恬淡虚无股心常在
2019-02-04 09:16:24
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商誉是什么东东?

商誉通常是指企业在同等条件下,能获得高于正常投资报酬率所形成的价值。这是由于企业所处地理位置的优势、或是由于经营效率高、历史悠久、人员素质高等多种原因,与同行企业比较,可以获得超额利润。商誉是能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值,或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力(如社会平均投资回报率)的资本化价值。商誉是企业整体价值的组成部分。在企业合并时,它是购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额。

商誉减值是什么东东?

商誉减值是指对企业在合并中形成的商誉进行减值测试后,确认相应的减值损失。商誉作为企业的一项资产,是指企业获取正常盈利水平以上收益(即超额收益)的一种能力,是企业未来实现的超额收益的现值。资产减值是资产的可收回金额低于其账面价值所形成的价值的减少,资产减值意味着现时资产预计给企业带来的经济利益比原来入账时所预计的要低。当资产发生减值时,按照谨慎性原则的要求,应该按降低后的资产价值记账,以释放风险,因此会计上对资产减值进行确认和计量的实质就是对资产价值的再确认、再计量。对于商誉而言,往往面临着可能发生减值的问题,经常需要对商誉的价值进行再确认、再计量。需要说明的是,对于包括商誉在内的资产减值的会计确认和计量问题,并不是基于传统会计中对实际发生的交易的确认和计量,而是更多地立足于眼前,着眼于未来,只要造成资产价值减少的迹象已经存在,只要资产价值的减损能够予以可靠的计量,只要对于决策具有相关性,就应当确认该资产价值的减少。

在资本市场出来混迟早是要还的,2014年开启的疯狂并购到了需要还债的时候了,2018年多家公司开始大额计提商誉减值,造成利润瞬间暴跌乃至大额亏损。吐槽、围观的事情干完了,大家不妨来研读下129家上市公司因为商誉“天雷”导致2018年陷入亏损的真相:他们是谁?他们高管在做什么?为这些企业提供服务的会计事务所是谁?在这些公司年报上签字的注册会计师是谁?

  为什么要关注会计师事务所和注册会计师呢?他们是替资本市场把关的“看门人”之一,他们是决定年报质量的主要力量。总结起来,这份报告有几个看点:

  1、数据显示,A股市场大约有1.45万亿的商誉,2018年业绩快报中披露的商誉地雷或许只是开胃菜,大戏还在后头呢。002354的49亿元的商誉减值肯不是最大那颗。

  2、如果说创业板是商誉“天雷”的重灾区,中小板就是重灾区中的重灾区,不仅数量多,商誉减值的金额也大。

  3、公司踩了“天雷”,高管们在做什么呢?减持!数据显示,129家企业中,66家公司董监高在2018年减持过。

  4、这些公司的高管们不仅套现“割韭菜”,还拿着高薪。21家企业董事长年薪超百万,CFO年薪超过百万也不在少数。

    5、根据2017年财报显示,129家中,立信会计事务所审计的企业有20家、瑞华会计师事务所审计的有13家公司、天健会计师事务所审计的有11家公司。把好关,提供一份真实可靠2018年财报,关乎资本市场又好又快发展。

2018年002354曝出49亿元商誉“天雷”,把大家的下巴都要惊掉了,股民的小心脏噗噗地跳。这里预判下,2018年商誉爆雷或许仅是这场大戏的开胃菜。数据显示,截至2018年三季报数据,A股上市公司商誉达到14484亿元,同比增长15.18%。据不完全统计,上述公司中,82家企业公布了商誉计提具体数额,合计768亿元。剩下47家上市公司2018年商誉减值的具体金额需要等中介机构核定后,才会公布。

当前公布出来的768亿元的商誉减值,和市场上1.45万亿总商誉相比,零头都不到,说2018年报的商誉“天雷”是开胃菜一点都不为过。另外,可以预判的是,给投资者2019年春节前增添娱乐内容的002354应该不会是商誉“天雷”中最大的那颗。14484亿总商誉,平均摊到3600家上市公司,每家都有4亿元。据媒体报道,000616的商誉154亿元、000980商誉65亿元、600754商誉115亿元、600297商誉186亿元、002180商誉129亿元、300459商誉63亿元、000990商誉69.7亿元、000338商誉234亿元、002354商誉仅仅65亿元而已。如果他们商誉“天雷”出现,002354还会是最大吗?当然不是!

商誉天雷到底有多可怕,相信各位博友能有一个简单的了解了,为此为安全计,远离那些有天量商誉的公司,这些所谓的商誉,很可能会吃掉这些公司数年甚至十数年的利润!(博文中有些内容来源于网络公开资料)

 

 

 

 

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(来源:恬淡虚无股心常在的财富号 2019-02-04 08:19) [点击查看原文]

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