本轮反弹一个重要现象是板块轮动太快，热点板块今天大涨第二天就熄火了，持续性不强。这种情况有望得到改观，多迹象表明题材股迎来了一个良好的操作环境，市场新热点一触即发。

本轮行情是由外资大量流入抄底白马股推动，贵州茅台、中国平安等大白马股票持续上涨，期间六大部门轮番发布利好消息托市，几乎每天都有刺激经济的动作，但是投资者如果追热点的话，会发现操作难度极高，前期题材股处于高位震荡，新热点持续性普遍较差。究其原因，一方面是蓝筹白马股的上涨吸引了资金的注意力，另一方面新基建已经演化一段时间了，新热点需要挖掘更隐秘的逻辑。

历史表明当指数的方向不甚明确时，题材股的表现甚至比单边市更好，东方通信、泰永长征、风范股份等妖股就是在指数不明朗的时候启动。在接下来一段时间里，政策有望继续托底，所以指数下方空间有限，但由于技术上压力明显，所以指数的走势会变得复杂，这给题材股提供了极佳的操作环境，那究竟哪些板块会成为下一个风口？

机会仍然在于科技主线，近期发改委重申今年将围绕“建设、改造”这两个关键词加大投资力度。“建设”的重点有五个方面，“加强新型基础设施建设”居于首位，包括推进人工智能、工业互联网、物联网等建设，加快5G商用步伐。通信设备只是5G概念的第一轮行情，随着热点继续发酵，产业链下游一些行业有望获得市场关注。

我们知道当网络速度越来越快的时候，对网速敏感的行业会发生极大的变化。比如在3G时代，上网看视频是一件成本高又费力的事情。但到了4G时代，人们在视频上花费的时间几何级数般增长。资本市场也因此催生了大批牛股，比如网宿科技得益于分发和加速的巨大需求，掌趣科技、中青宝等股得益于手游概念的狂热。

因此，在5G时代，因为网速环境的变化，可能会促使不适应新技术的行业消亡，而另外一些行业会获得新生，刺激A股相关股票成为新的热点板块。

风险提示：以上内容仅供参考，不作为投资决策依据，投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。

作者：郭杰深

（来源：投资脉搏的财富号 2019-01-17 17:43） [点击查看原文]