A股终究还是政策市！近期决策层频频发声提振市场，但是声音多了，市场难免分不清重点。这两天的众多消息中，今天高层不经意间披露了一个极度重要的时间节点才是对市场影响最大的信号，A股走牛的条件或许已经凑齐。

进入2019年之后，PMI、PPI和贸易等经济数据频频发出预警，连总理也罕见地表态今年经济压力较大，多个部门为此心急如焚。但我们总结下来，真正说得上落到实处的只有几条，首先是央行全面降准，接着很快就提示市场本月下旬进行第一次TMLF操作，几乎同时财政部宣布对小微企业减税2000亿，一系列政策组合终于激发市场做多热情，但这些政策还不足以恢复市场信心，还差一个最受市场瞩目的政策。

今天中午11点20分左右，财政部长助理许宏才透露增值税改革方案仍在测算中，估计会在两会期间正式出台。虽然此前也无数次喊话减税，但今天的不同之处在于——终于有了具体的时间节点！股指随即直线拉升，要知道2018年下半年以来，市场对减税的关注度远超货币放水政策。至此，A股走牛的条件或许已经凑齐。

经济数据仍然非常难看，根据广州万隆研究部的测算，经济底可能在6月份左右。但股市总是比经济先行的，目前市场需要的不是经济已经走好，而是恢复对经济能走好的信心。只要经济下滑程度没有严重超过市场预期，与美国的谈判不继续恶化，随着大规模减税落地，市场信心将逐步恢复。

哪些股票会先走一步呢？我们广州万隆研究显示，近期各大类资金中，外资的信心最为充足，所以最先上涨的是外资偏爱的股票。今天的盘面也充分反映了这一点，贵州茅台，中国平安，美的集团分别大涨5.66%、2.57%、3.93%，近期陆股通天量港资流入也说明了外资对A股信心十足。

需要注意的是，外资流入将是2019年一个长线逻辑，各类外资有望超过6000亿人民币。外资扩大A股投资范围是大概率事件，近期中小市值股票频频登上陆股通成交榜单，如大族激光、顺鑫农业等股票，这些股票的特点是公司经营稳定，成长性好，护城河高。