JAN07

多项金融防风险政策有望加速落地

"2019年初，多部委继续把金融风险防控作为重点工作之一，或是已经出台具体措施，或是对下一步政策进行规划。根据目前透露出的政策信号，为了防范金融风险，金融控股公司相关监管办法、商业银行补充资本相关政策等均有望在2019年内出台，而资管新规等框架性政策的配套文件也将在年内落地。

业内人士表示，平衡好稳增长、去杠杆和防风险之间的关系是今后一段时间宏观政策最重要的工作。为了守住风险底线，预计2019年包括货币政策在内的各类宏观政策将会更加注重下好“先手棋”，及时预调微调，同时监管层也要合理引导市场预期。"

JAN09

年内全面取消企业银行账户许可

企业开户有望缩至2日内

"中国人民银行副行长范一飞9日表示，2019年将全面取消企业银行账户许可，年初先行推广至江苏、浙江两省，其余地区可根据相关工作准备情况分批实施。

银行账户是企业开展经营活动、获取各项金融服务的重要前提。截至2018年9月底，我国企业和个体工商户共开立单位银行结算账户5488万户，占全部单位银行结算账户总量的92%。

范一飞在国新办举行的国务院政策例行吹风会上表示，取消企业银行账户许可，提升银行账户服务水平，对于支持企业尤其是民营企业和小微企业发展、服务实体经济具有重要意义。自2018年6月11日起，人民银行在江苏泰州、浙江台州试点取消企业银行账户开户许可。目前，试点工作总体平稳，社会反响良好。

据介绍，截至2018年12月末，试点地区商业银行共为企业新开立基本存款账户4.56万户，其中小微企业2.64万户、个体工商户1.92万户，企业开户在1个至2个工作日内完成。"

JAN09

股票质押式回购踩到8.2亿的“雷”

东兴证券一纸诉状向新光集团讨债

"1月7日晚间，东兴证券公布了一则诉讼公告，称将虞云新、周晓光、新光控股集团有限公司（以下简称新光集团）告上法庭，要求浙江省金华市中级人民法院判决虞云新偿还所欠东兴证券股票质押式回购本金6.99亿元，并支付利息、违约金等1.22亿元。周晓光、新光集团承担连带保证责任。

2016年10月，东兴证券与虞云新签了股票质押式回购协议，借了7.49亿元本金给虞云新，质押物为当时的新光圆成现在的ST新光。周晓光、新光集团承担连带责任。现在，本金仍有6.99亿元未能归还。东兴证券将对方告上法院，要求偿还本息、违约金等合计8.21亿元。

东兴证券表示，目前暂时无法估计此事的财务影响。公司经营正常，各项债务按期足额付息兑付。但从月报数据来看，8亿元对东兴证券并非小数目。

新光集团的债务问题，《每日经济新闻》记者发现，有多家金融机构牵涉其中。就在1月5日，ST新光发布了一则其与全资子公司的部分债务逾期的公告。中信信托、光大信托牵涉其中。涉及中信信托的贷款共四笔，合计9.9亿元，其中两笔于2018年8月1日到期，另外两笔分别于2018年12月20日与12月28日到期。涉及光大信托的一笔贷款金额为3.8亿元，到期日2018年9月28日。更早一些的是2018年10月18日，新光集团曾经公布了一则诉讼公告，上海在绪投资中心（有限合伙）、长江证券（上海）资管、上海宝镁投资咨询三家机构将新光集团告上了法庭，涉及金额合计高达6.7亿元。《每日经济新闻》记者还发现，在东兴证券之前，已有西南证券因股票质押式回购问题将新光集团告上了法庭。去年11月，新光集团债务危机爆发不久。西南证券发布公告称，由于新光集团在股票质押业务上构成违约，西南证券已于11月16日向重庆市高级人民法院提起诉讼，申请新光集团承担违约责任，偿付相关本息及违约金、律师费等合计8.41亿元（暂计）。不过，根据公告，该起质押项目是西南证券的通道业务。在公告中，西南证券表示，西南证券在“西南证券鑫沅质押1号定向资产管理计划”中担任管理人，但并非实际出资人，此次是代表资管计划发起诉讼，诉讼结果由委托人实际承受。公司作为定向资产管理计划的管理人，仅严格遵照委托人指令处理相关事务，案件的最终诉讼结果由委托人实际承受。"

JAN09

央行：今年全部取消企业银行账户许可 江浙先行推进

"中国人民银行副行长范一飞9日表示，中国人民银行将积极稳妥推进取消企业银行账户许可工作，2019年初先行推广至江苏、浙江两省，其他省区市可根据相关工作准备情况分批实施，今年年内全部取消企业银行账户许可。

银行账户是企业开展经营活动、获取各项金融服务的重要前提。数据显示，截至2018年9月底，我国企业和个体工商户共开立单位银行结算账户5488万户，占全部单位银行结算账户总量的92%。

取消企业账户许可，意味着企业在银行业金融机构办理基本存款账户、临时存款账户，由核准制改为备案制，中国人民银行不再核发开户许可证。这是落实“放管服”改革的重要举措之一。

事实上，自去年开始，中国人民银行就采取多个措施方便企业开立银行账户。2018年年初，中国人民银行印发《关于优化企业开户服务的指导意见》，随后又发布《关于试点取消企业银行账户开户许可证核发的通知》，并在江苏泰州和浙江台州试点取消企业开户许可。

目前，我国企业开户时间已经缩短至平均3天，大大优于国际水平。而在试点地区，开户时间更短至1-2个工作日。

取消企业银行账户许可以后，企业开户交由商业银行负责，银行需全面独立承担账户管理责任。范一飞表示，面对取消银行账户许可以后的新形势，对账户的管理是只能加强不能削弱。

具体包括事前、事中和事后的监管措施，如推进与相关部门进行涉企信息的共享、加强企业账户的风险监测、及时限制或者终止可疑账户业务、商业银行按季开展对账、开展账户专项执法检查等。

值得注意的是，此次取消的是一般企业开户许可，包括境内依法设立的企业法人、非法人企业、个体工商户，机关、事业单位、社会团体等其他单位开立银行存款账户仍然执行原有规定。

中国人民银行在推动账户管理改革方面还将有新举措，范一飞表示，目前还在研究构建本外币合一的银行账户体系，同时，还将出台银行账户管理办法，进一步强化银行账户实名制要求。

中国人民银行办公厅主任、新闻发言人周学东表示，目前，人民银行行政许可事项有13项，在2019年把企业开户行政许可取消以后，将仅保留12项。“下一步陆陆续续，如果有条件，可以放开或者取消的也会逐步取消。”"

JAN09

上市公司商誉风险高悬

监管层圈定监控两大方向

"1月8日，财政部会计准则委员会官网发布了一则《关于咨询委员就商誉会计处理研讨意见的说明》，就此前市场关于修改商誉会计处理方式为“商誉摊销”探讨做出回应。

尽管会计准则委员会提出，该观点尚在讨论阶段，目前上市公司对商誉的后续会计处理仍为“商誉减值”，但不可否认的是，商誉已然大考临近。

而随着业绩预告陆续披露，高悬的商誉成为拖累上市公司盈利的潜在风险。据21世纪经济报道记者统计，截至1月8日晚，已有1273家上市公司披露了2018年业绩预告，有64家上市公司业绩预告透露存在商誉减值风险。其中，18家上市公司因可能存在的商誉减值陷入亏损，另有10家业绩预减，17家企业业绩变化不确定。

对于未来并购重组活跃后，商誉减值的进一步监管，该监管层人士点明了两大方向。

“对存量的商誉，要逐渐消化，上市公司须切实做好商誉减值测试相关工作，在年报信披的监管中，我们会重点关注商誉减值测试，如是否足额、按照程序做减值测试。对极端情况，如果发现有违法、违规行为，我们也会给予严肃的处理。

“对新增的商誉，标的资产的质量、交易定价是监管重点，我们会从源头抓起，重点关注高溢价并购；坚决强化事中监管，对于规避借壳的行为直接叫停，采取各种措施如严格信披，甚至通过内部渠道上报证监会等强化监管；另外我们还会对相关规则做明确解释，让参与者清晰界定什么样的情况属于违规行为。”上述监管层人士说。"

JAN10

地方政府承诺函为无效担保

最高法戳破隐性担保“信仰”

"在过去两年清理整顿地方政府违规担保、隐性负债的背景下，与地方政府部门承诺函相关的金融纠纷时有发生，并经常引发市场广泛关注。

招商银行深圳分行与湖南省高速公路管理局（下称湖南高管局）的合同纠纷案，拉锯战持续了两年多——湖南省高级人民法院一审、最高人民法院二审、招行深圳分行不服二审判决申请再审、再审被驳回。

近期披露的最高人民法院再审审查与审判监督民事裁定书显示，最高法驳回了招商银行深圳分行提出的再审请求，维持了二审判决：湖南高管局向商业银行出具的“回购承诺”为保证担保，同时认定湖南高管局属于公益性事业单位，违反《担保法》关于担保人主体适格的规定，因此保证担保无效，而最终认定湖南高管局只需承担对招商银行三分之一的赔偿责任。

这意味着，相较于一审法院认定湖南高管局对全部4.55亿元贷款本息承担赔偿责任的结果，招商银行约3亿余元的贷款损失索赔落空。

公益性事业单位的“回购承诺”被认定为保证担保，是业内较为罕见的判例。多位律师和金融机构人士认为，最高法的这一判例有标志性意义。不过对于其他交易中回购承诺的性质认定，要具体看各个承诺的背景和条款等。

“由于本案事实中，交易主体、‘承诺回购’标的的特殊性使得字面上的回购承诺，实质上形成了保证担保的法律关系。所以，本案不应被理解为司法实践旨在通过个案确立将回购与保证担保等同视之的裁判思路。”北京大成（上海）律师事务所张奇元律师也曾撰文点评。

一位基础设施建设领域的资深业内人士表示，最高法的这个判例，有助于破除一些金融机构对于地方政府隐性担保的盲目“信仰”。"

JAN10

地方金融产业奖励政策加码

理财子公司搭乘东风

"9日上午，山东省潍坊高新区发布《关于支持金融产业发展的意见》，支持金融机构落户发展。事实上，2018年下半年以来，多地出台支持或鼓励金融机构落户当地的政策。目前，已有济南、青岛、大连、广州等城市加大对金融机构落户当地的奖励或补助，其中以济南市人民政府补助力度最大，将法人金融机构最高补助金额由1亿元提升至1.2亿元，鼓励金融企业做大做强。一些地方政府也在积极争取理财子公司的入驻。意见指出，支持各级银行机构及证券、保险、证券投资基金管理公司、金融租赁公司、交易结算中心等非银行金融机构和消费金融公司、集团财务公司等新兴金融业态落户发展。例如，对在区内新设立或引进的银行机构，最高给予一次性开办费补助1000万元。在目前融资难、融资贵的大背景下，地方政府积极引入金融机构，可为当地经济融资提供支持。此外，地方政府希望通过部分金融机构落地，形成“以商引商”的口碑效应。

2018年下半年以来，多地相关部门出台鼓励金融机构落户政策。近日，济南市人民政府印发《济南市加快现代金融产业发展若干扶持政策》，对新设立或新引进的法人金融机构，按其实缴注册资本规模给予一次性资金补助，例如，对实缴注册资本50亿元（含）以上的，补助1.2亿元。此外，该扶持政策还对法人金融机构增资给予一定补助，并对新设立或新引进的法人金融机构一级分公司、区域金融总部机构，以及法人金融机构的职能总部、运营总部、后台服务中心等，给予一次性补助。2018年8月30日，青岛市人民政府办公厅印发《关于进一步促进青岛市财富管理金融综合改革试验区发展的政策措施》，对在青岛市新设立和新迁入的法人金融机构给予一次性补助、经济贡献补助及办公场所补助。其中，对实缴注册资本50亿元以上的，一次性补助1亿元。

2018年9月，大连市人民政府办公厅印发《关于促进大连区域性金融中心建设若干政策措施》，鼓励发展金融机构总部，以及鼓励发展地方性金融组织。

2018年12月底，广州市政府印发《关于支持广州区域金融中心建设的若干规定（修订）》，明确提出，对金融机构落户、增资扩股、并购最高分别奖励2500万元、1000万元、1000万元。

值得注意的是，包括深圳在内的地方政府也在积极争取新诞生的理财子公司入驻。“公司之前接到了深圳前海合作区有关部门的邀请，想让我们将子公司注册地设在当地。”一家城商行相关业务负责人表示。

理财子公司注册地的选择，一般取决于两个方面：首先考虑的是子公司与人员或业务的结合。比如，有些银行原有的资管团队或未来招聘的意向人群集中在某地，就会选择在此地做衔接或方便招聘人才；或根据理财子公司的业务定位，如果未来的交易对手、合作伙伴及上下游集中在某地，也会考虑将注册地确定为某地方便业务开展。其次，注册地的选择也会考虑当地政策，目前深圳前海合作区招商力度很大，有一些税收等优惠政策支持，配套设施等各方面也比较有吸引力。"

JAN10

强化金融领域广告监管有利于维护金融稳定

"1月9日，国家市场监督管理总局发布了《假冒伪劣重点领域治理工作方案（2019-2021）》。值得关注的是，方案提出的其中一条举措是严厉查处虚假违法广告。强化广告导向监管，加大医疗、药品、食品、保健食品、金融投资等领域广告监管力度。

这让笔者想到经常接到的投资理财方面的广告，承诺“高收益、无风险”，保证“只赚不赔”。显然，这样的广告是不合规、不合理、不合法的。

比如，我国的《广告法》第二十五条明确规定：招商等有投资回报预期的商品或者服务广告，应当对可能存在的风险以及风险责任承担有合理提示或者警示，并不得含有下列内容：（一）对未来效果、收益或者与其相关的情况作出保证性承诺，明示或者暗示保本、无风险或者保收益等，国家另有规定的除外；（二）利用学术机构、行业协会、专业人士、受益者的名义或者形象作推荐、证明。

对这些行为，国家市场监督管理总局都是予以严厉查处的。笔者查看了国家市场监管总局历年来公布的一些案例，像承诺“高收益”受罚的案件也时有出现。比如，在天津创新昌盛商务信息咨询有限公司南开区盛达园分公司发布违法广告案中，当事人制作发布的宣传页及广告展板中含有“稳收益：收益稳定，准时返还本息，100%兑付客户本金及收益”、“到期兑付客户本息，做到每位客户的本息零风险”等内容，违反了《广告法》第四条、第二十五规定。2018年8月，天津市南开区市场和质量监督管理局作出行政处罚，责令停止发布违法广告，并处罚款80万元。"

JAN10

银保监会建立人身保险产品通报制度

"为进一步规范人身保险公司产品开发管理行为，防范人身保险产品风险，切实保护保险消费者合法权益，我会建立人身保险产品通报制度，定期通报人身保险产品监管工作中发现的行业共性和个性问题，督促行业认真整改，不断提升产品开发水平。现将2018年5月产品专项核查清理工作和近期监管备案中发现的典型问题通报如下：　

一、产品专项核查清理中存在的问题

（一）个别公司存在自查整改不到位的情况。一是部分公司如招商仁和、弘康人寿、吉祥人寿、中意人寿等未按时报送自查整改报告，或整改进度安排不当。二是部分公司整改工作打折扣。如，安邦人寿、安邦养老、和谐健康等对自查发现的问题产品整改不及时。三是部分公司自查后仍存在疏漏。如，天安人寿某年金保险产品生存保险金给付不符合监管要求，存在长险短做风险；平安健康和信美相互的特定医疗保险产品存在保额虚高、缺乏定价基础等问题；友邦保险多款长期健康保险产品报备的费率浮动管理办法，违反关于长期健康保险不得进行费率浮动的监管规定。

（二）产品开发设计和销售宣传“两张皮”。一是在产品销售环节夸大产品责任和功能。如，华夏人寿某医疗保险产品，公司营销渠道公众号在相关宣传文案中存在贬低国家医保政策的表述，影响恶劣。二是在产品停售环节缺乏必要的产品停售全流程管控。如，吉祥人寿一年前即已停止销售的某产品，被媒体报道仍有相关产品宣传介绍，显示为可购买状态，公司对产品销售宣传行为的管控存在明显疏漏。

（三）条款设计表述不利于消费者理解。一是条款中对消费者利益可能受损的表述过于分散，不利于消费者充分了解知悉。二是条款中存在较多法律法规的原文引用，文字冗长，消费者不愿看、看不懂的问题未得到根本解决。

二、近期产品备案中发现的主要问题

（一）产品开发报备不合规、不合理。一是将审批类产品作为备案产品报送。如，阳光人寿报送备案的某养老年金险保险（万能型）最低保证利率为3.5%，突破备案产品监管规定上限。二是责任设计不符合有关监管要求。如，海保人寿某定期寿险产品包含意外伤残可选责任。三是个别产品存在设计雷同或不具备保险属性。如，工银安盛、瑞泰人寿等公司报备的部分产品严重同质化；光大永明某年金险产品既无保障功能也无储蓄功能；国富人寿某医疗保险产品设计为账户管理式，无风险保额。四是报备材料内容不齐全。如，上海人寿、昆仑健康个别产品无法律责任人或总精算师签字；君龙人寿某分红保险产品未在费改信息表中提供核心偿付能力数据。

（二）产品条款设计不合规、不公平。一是条款表述不规范。如，部分公司产品条款中受益人表述为除另有约定外第一受益人为贷款发放机构。二是条款表述前后不一。如，华贵人寿某款定期寿险产品条款首页举例中两位被保险人同时出险的赔付情况与条款保险责任描述不一致。三是理赔材料要求不合理。如，部分公司产品条款中保险金给付需提供有效生存证明，但未对有效生存证明的具体形式做出解释。

（三）费率厘定、精算假设不合规、不科学。一是个别产品存在较大利率风险。如前海人寿某分红两全保险产品，利润测试的投资收益率假设为7%，存在较大利率风险隐患。二是个别产品存在“长险短做”风险。如，泰康人寿某终身寿险产品前5年退保率假设超过60%。

三、工作要求

各人身保险公司在产品开发设计过程中，应当严格执行我会有关监管规定，认真对照产品开发设计负面清单，强化合规经营意识，切实履行产品管理主体责任。对通报的问题，各公司要引以为戒，加大产品管理力度，提高产品管理能力，强化内控管理流程，规范销售宣传行为，严格按照监管政策要求，做好产品开发设计和经营管理工作。

下一步，我会将按照法律法规和相关监管规定要求，继续对各公司报备产品进行严格核查，定期通报监管工作中发现的问题。对产品管理主体责任履行不到位，产品开发设计偏离保险本源，报备产品违反有关监管规定，以及仍涉及负面清单或问题通报中列明的不合理、不规范情形的，我会将依法采取监管措施或实施行政处罚，严格追究相关人员责任。"

JAN11

互联网贷款面临区域限制

"2019年初，多部委继续把金融风险防控作为重点工作之一，或是已经出台具体措施，或是对下一步政策进行规划。根据目前透露出的政策信号，为了防范金融风险，金融控股公司相关监管办法、商业银行补充资本相关政策等均有望在2019年内出台，而资管新规等框架性政策的配套文件也将在年内落地。

业内人士表示，平衡好稳增长、去杠杆和防风险之间的关系是今后一段时间宏观政策最重要的工作。为了守住风险底线，预计2019年包括货币政策在内的各类宏观政策将会更加注重下好“先手棋”，及时预调微调，同时监管层也要合理引导市场预期。"

JAN10

网信办区块链新规发布

将于2月15日起施行

"国家互联网信息办公室2019年1月10日发布《区块链信息服务管理规定》（以下简称“《规定》”），自2019年2月15日起施行。国家互联网信息办公室有关负责人表示，出台《规定》旨在明确区块链信息服务提供者的信息安全管理责任，规范和促进区块链技术及相关服务健康发展，规避区块链信息服务安全风险，为区块链信息服务的提供、使用、管理等提供有效的法律依据。

区块链作为一项新兴技术，具有不可篡改、匿名性等特性，在给国家发展带来机遇、给社会生活带来便利的同时，也带来了一定的安全风险。通过与传播领域的结合，被一些不法分子利用传播违法有害信息，实施网络违法犯罪活动，损害公民、法人和其他组织合法权益。部分区块链信息服务提供者的安全责任意识不强，管理措施和技术保障能力不健全，对互联网信息安全提出新的挑战。

为落实信息安全管理主体责任，维护国家安全和公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益，促进区块链技术及相关服务健康发展，国家互联网信息办公室在广泛调研、征求多方意见的基础上，制定《规定》。

《规定》明确，本规定所称区块链信息服务，是指基于区块链技术或者系统，通过互联网站、应用程序等形式，向社会公众提供信息服务。本规定所称区块链信息服务提供者，是指向社会公众提供区块链信息服务的主体或者节点，以及为区块链信息服务的主体提供技术支持的机构或者组织。国家互联网信息办公室依据职责负责全国区块链信息服务的监督管理执法工作。省、自治区、直辖市互联网信息办公室依据职责负责本行政区域内区块链信息服务的监督管理执法工作。

《规定》提出，区块链信息服务提供者应当落实信息内容安全管理主体责任；配备与其服务相适应的技术条件；制定和公开管理规则和平台公约；落实真实身份信息认证制度；不得利用区块链信息服务从事法律、行政法规禁止的活动或者制作、复制、发布、传播法律、行政法规禁止的信息内容；对违反法律、行政法规和服务协议的区块链信息服务使用者，应当依法依约采取处置措施。

《规定》要求，区块链信息服务提供者应当在提供服务之日起十个工作日内通过国家互联网信息办公室区块链信息服务备案管理系统填报备案信息，变更服务项目、平台网址等事项或者终止服务的，应当办理变更或注销手续。服务提供者开发上线新产品、新应用、新功能的，应当按照有关规定报国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

《规定》强调，违反《规定》相关规定的，由国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室依据本规定和有关法律、行政法规予以相应的处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

国家互联网信息办公室有关负责人指出，区块链信息服务管理需要政府部门、相关企业、专业机构、社会公众等多方参与，健全完善社会评议、信用公示等手段，不断推进区块链行业自律规范和公共监督约束。"

JAN10

网贷行业整体风险水平明显下降

风险隐患依然较为复杂

"新华社报道，互联网金融风险专项整治领导小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治领导小组办公室1月10日在浙江杭州召开全国互联网金融和网络借贷风险专项整治工作会议，总结互联网金融和网络借贷专项整治工作进展，部署2019年专项整治工作。

会议认为，网贷行业的整体风险水平明显下降，专项整治工作取得阶段性进展。目前，网络借贷增量得到遏制，存量继续收缩，机构合规意识增强，投资者合法权益保护水平得到提升。

会议表示，当前网贷专项整治工作已进入深水区，风险隐患依然较为复杂，相关工作任务依然十分艰巨。各地区要进一步做实合规检查，健全信息披露制度，以合规检查促“三降”落实、良性退出、合规经营和风险出清。要稳妥处置存量风险，引导辖内机构有序退出，切实防范处置风险的风险。 "

JAN11

中基协：推动市场资金改变考核方式

为行业引入长期资本金

10日，中基协在南京召开私募基金行业座谈会。2019年协会将推进以下工作。一是继续推动税制改革，建设公平、良好的税收制度环境；二是积极推动市场资金改变考核方式，为行业引入长期资本金；三是优化登记备案规则，更新备案须知；四是提高机构对自律规则的了解与认知，加大对律师的专业培训；五是加强协会的建设，充实干部队伍，内部管理再上新台阶；六是服务于脱贫攻坚，助力汾西县实现2019年脱贫摘帽目标。

JAN11

银保监会：完善差异化绩效考核政策

鼓励基层敢贷、愿贷

"银保监会普惠金融部副主任张金萍11日在银保监会近期重点监管工作通报会上表示，下一步，银保监会将进一步推动小微企业金融服务工作，在风险可控和商业可持续的原则下，增量扩面，提质增效。从监管方面来说，差异化的政策要持续完善和推进，不断优化完善监管措施，引导商业银行继续加大对小微企业的信贷投放，继续扩量增面。从银行角度来说，要督促银行进一步完善内部经营机制，完善差异化的绩效考核政策，鼓励基层敢贷、愿贷。

从外部环境上，张金萍称，各部门要积极加强与财税、央行等部门的沟通协调，不断增强监管政策、货币政策、财税政策的合力。另外要继续深化银保、银政分担机制，积极发挥国家融资担保基金的作用，提供外部增信，推动地方加大风险补偿。"

JAN10

证监会坚决查处证券投资咨询机构违法违规行为

"证监会微信公众号消息，近期，针对部分证券投资咨询机构（以下简称咨询机构）发生的不当营销和违规经营问题，证监会加大执法检查力度，整肃行业纪律，集中查处了一批个案。2018年，对58家咨询机构或其分支机构采取行政监管措施，其中对35家采取责令暂停新增客户的行政监管措施。对依法应予以行政处罚的，已实施行政处罚或启动立案稽查程序。

下一步，证监会将会同行业协会，继续保持高压监管态势，加大检查执法和自律管理的力度，对存在违法违规行为的咨询机构，综合运用行政监管措施、行政处罚以及纪律处分等手段，从严查处和追究有关机构和人员的责任；情节严重的，撤销业务许可；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。

咨询机构应当遵守法律法规的规定，遵循客观、公正和诚实信用的原则，恪尽职守，勤勉尽责，切实保护投资者合法权益；不得对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、夸大、误导性的营销宣传；不得承诺投资收益；不得与投资者约定分享投资收益或者分担投资损失；咨询机构从事证券投资咨询业务的人员应当具备从业资格。

证监会提醒广大投资者注意，在接受证券投资咨询服务前，应当核实服务机构及人员是否持有合法资格及是否存在被限制业务情况。具体信息可在证监会网站“监管信息公开目录”和中国证券业协会网站查询，其中已被证监会采取暂停新增客户行政监管措施的机构或被协会采取暂停执业纪律处分的人员已经明确列示。投资者在接受证券投资咨询服务时，发现咨询机构存在违法违规行为的，可以拨打相关热线电话进行投诉举报。"

JAN11

发改委等九部门：适时扩大

绿色金融改革创新试验区试点范围

发改委、财政部等9部门日前联合印发《建立市场化、多元化生态保护补偿机制行动计划》，行动计划提出，完善生态保护补偿融资机制，根据条件成熟程度，适时扩大绿色金融改革创新试验区试点范围。在坚决遏制隐性债务增量的基础上，支持有条件的生态保护地区政府和社会资本按市场化原则共同发起区域性绿色发展基金，支持以PPP模式规范操作的绿色产业项目。鼓励有条件的非金融企业和金融机构发行绿色债券。

JAN11

银保监会肖远企：整顿通道业务不存在一刀切

精准打击两类业务

"1月11日，银保监会召开“近期重点监管工作通气会”。银保监会首席风险官、新闻发言人肖远企表示，过去两年，监管部门对于通道业务等交叉金融业务的是有针对性的“精准打击”，而不是采取一刀切的办法进行强监管，重点整治以下两类通道业务：

一是助推资金“脱实向虚”的金融业务，如对部分理财、同业、表外融资等进行规范监管。

“但这并不是说所有理财、表外融资等业务都推高了融资成本，有的业务不存在这一特征，或者有的特征比较轻微。”肖远企称，例如，监管部门对银行理财业务重点治理的是同业理财，去年同业理财规模下降较多；信托贷款也并不都是脱实向虚，监管部门主要针对通道类的信托贷款业务进行重点整顿。

二是重点针对违法违规、扰乱市场秩序的通道业务进行整顿。对于部分在市场兴风作浪的违法违规金融活动和金融机构进行严厉打击。

“过去两年对于通道类业务的治理主要是集中在上述两方面，监管部门对于不存在上述问题的通道业务还是持支持态度，因为它们利于实体经济发展。”肖远企称。"

JAN12

证券分析师应停开研报发布“小灶”

"日前，监管层向券商下发了规范证券分析师服务客户活动的通报。通报显示，有券商分析师将未经公司审核的研究报告优先提供给自行维护的微信群。上述行为违反了分析师执业规范中的公平原则，同时研报未经公司合规和质量审核，不符合研报发布流程管理。通报要求券商，进一步加强对分析师发布研究报告及客户服务行为的管理。

需要明确的是，规范研报的发布流程管理，并不是要封堵更为先进的传播手段，而是为了使证券研究回归公平、专业的本源。只有建立在合规基础上，证券研究报告才能发挥其应有的效能。"

2019年1月12日 银保监会：强化银行理财子公司监督管理 "银保监会近期重点监管工作通报会11日在北京召开。据介绍，2018年银行业规模持续增长，贷款占比稳步上升，信贷质量基本稳定，核销力度加大。银保监会正在稳步有序地推进银行理财子公司改革工作。保险业风险保障功能充分发挥，银保监会在拓展险资投资领域的同时，还将落实对外开放措施。

对理财子公司改革工作进展，银保监会创新部副主任廖媛媛介绍，目前正在稳步有序地推进理财子公司改革工作，多家银行也在抓紧开展申报理财子公司工作。

廖媛媛介绍，对理财子公司设立，银保监会把握的原则是：积极稳妥推进，成熟一家、批准一家，引导资金逐步有序进入市场，维护市场稳定。“同时，我们也指导已获批的银行结合战略规划和市场定位，抓紧开展理财子公司各项准备工作，尽快实现顺利开业运营。下一步，对已设立理财子公司，我们将强化监督管理，促进其合规审慎经营。”

“下一步，银保监会将抓紧开展理财子公司配套制度建设。”廖媛媛表示，比如理财子公司净资本、流动性管理等方面一系列监管制度，及时完善监管规则体系。银保监会将持续加强理财业务风险监测，主动防范化解风险，与相关部门沟通协调，为理财业务规范健康发展创造良好外部环境。

银保监会首席风险官、新闻发言人、办公厅主任肖远企表示，今后险资还可拓展其他领域，保险公司在风险保障和信用保障方面潜力非常大，很多融资需增信，保险公司通过产品提供增信服务，参与到小微企业风险分担机制过程中，国外很多保险公司。

在拓展险资投资领域的同时，2019年银保监会还将在两个方面落实对外开放措施。肖远企透露，今年，一是要研究新的对外开放措施，二是希望把开放方式进一步扩大。

2018年出台十几项对外开放措施。接下来，银保监会将继续落实10项开放措施落地。”肖远企表示，今年，一是要研究新的对外开放措施，使开放范围更广、力度更大。特别需要有专业性的外资保险机构，进入中国市场，在某一个领域，合规经营意识比较强的来补充我们经营体系的不足，相互取长补短。二是希望把开放方式进一步扩大，不光是设立分支机构，有些可能带来资金做投资、做股权、做股东，有的带来的是技术、专业。现在需要一些专业外资机构带来技术和专业人才。"

（来源：大汪财经的财富号 2019-01-15 14:03） [点击查看原文]