股市实战吧
  • 最近访问:
发表于 2019-01-11 16:33:46 股吧网页版
下一轮牛市的定义,会不会是质量牛?

2008年全球金融危机以来,股市投资者明显感觉“股票难做”,尤其是中国的A股,牛短熊长,多做多输,传统经典的投资规律几乎不起什么作用,“股投不炒”变成了一句笑话。2008年大盘狂跌72%;2009年炒地图;2010-2013年谁炒谁输;2014年8月-2015年6月莫名其妙的“改革牛”;2015年6月-2016年2月举世罕见的千股连续跌停和熔断惨象;2016年3月-2018年1月大蓝单边上天、中小自由落体;2018年2月至今大蓝低头、中小继续水银泄地。

时间进入2019年,全球经济开始转入弱周期,牛了十年的外盘有拐头的强烈预兆,跌了十年的A股是继续跌、还是走出新气象?还真是一个值得探讨的大问号。从前的十年,中国经济增速领先全球,股市领跌,是因为数量型发展红利利好经济而不促股市;未来的十年,缓增速而重质量,可否有盼头呢?

本周运行下来,股指是震荡整理;本月来看,开了好头。总体而言,与我们的预期一致。不足之处在于,热点依然十分散乱,炒作的板块都不具有持续性,投机性依然主导整个市场,说明股市还存在诸多重大的不确定性。比如借调降印花税的噱头突袭券商板块;比如游资轮袭题材股和低价垃圾股;甚至有人喊出央行入市的奇谈。

一、2019年要做好两件大事

随着经济“L型”运行的延展,两大大事浮出水面:

1、经济发展速度放缓,长期依赖数量及消耗的发展模式不再启用,必然会去杠杆、去库存、调结构、谋转型、紧信用、挤泡沫,也必然会冲击改革开放40年来驾轻就熟、经济增长方式和增长速率。中国的国情及目前面临的国际经贸环境,又要求必须要有一定的、合理的经济增长区间。因此,科学有效的向“补短板投资”倾斜,以求得收获一个有效的、合理的经济增速,不是一件容易的事。在整体增速放缓的客观前提下,财政与货币要真正“积极”起来肯定不现实,也只能围绕政策去“补短板”,也只能有限的去维护“六稳”,否则就是放水。这是2019年乃至今后数年要处理好的第一件大事情。

2、创新转型是既定的发展国策,这是自2015年以来就谋定的大政战略,特别是重点转型发展高科技、新经济,不可动摇。新华社北京1月8日报道,国务院副总理刘鹤8日上午会见了获得2018年度中华人民共和国国际科学技术合作奖的各位外国专家,并再次表示:(1)中国经济正在经历从高速增长向高质量发展的重大转型;(2)推动高质量发展,必须更多依靠科技进步和全面创新,充分发挥科技第一生产力作用。这已经不是第一次如此定调了,而且更高层面还接连做了更加宏观和更加具体的战略指导。为实现这样的目标,我们需要努力做到:

1)全面展望全球科技发展趋势,明确努力的方向和重点;

2)坚定不移加强知识产权保护,激发科技人才创新活力;

3)大力弘扬科学精神,鼓励原创性思维和创造;

4)加强产学研结合,以企业为主体,把市场需求和科技创新活动更加紧密结合起来;

5)加强基础研究,为创新活动提供持久动力;

6)加强国际合作,吸收更多国际先进经验;

7)加强基础教育,使科技创新活动具有更雄厚的基础。

这是2019年以及未来若干年要做的第二件大事情。这个事情的难度较大,主要难在有第一件大事要做,两件大事做起来不可能没有冲突,彼此之间不可能不存在制肘和牵绊。但第二件大事一定要做,而且还要倾注更大的人财物政去做,并且要做的决心前所未有。

2019年的坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,坚持推动高质量发展,继续打好三大攻坚战,落实供给侧结构性改革“巩固、增强、提升、畅通”八字方针,统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险,保持全年经济运行在合理区间,实现一季度经济发展良好开局。

二、未来传统经济的投资方向

对于传统经济而言,发展是必须的,还要保持一定的速度,但肯定不是全面发展,而是要通过“供给侧结构性改革”选领域、选项目去补短板。经济增速一下行,短板会很多,甚至到处都是短板。对投资者而言,如何把握政策性短板,是至关重要的。

1、消费扩大与升级

消费不断扩大是客观趋势,未来主要关注“四个升级”:一是服务消费升级;二是商品消费向中高档升级;三是服务消费向提质增效升级;四是线下消费向线上线下结合升级。

2、国内投资需求仍具较大潜力

2019年有效投资补短板的重点方向是:易地扶贫搬迁、保障性安居工程、“三农”建设、重大基础设施建设、创新驱动和结构调整、区域经济协调发展、社会事业和社会治理、节能环保与生态建设等重点领域。

3、对外开放的红利巨大

主动推进高水平对外开放的要求,全面优化利用外资环境,促进重大外资项目尽快落地。在去年四季度已经推进第一批重大外资项目落地的基础上,2019年一季度抓紧推进第二批重大外资项目落地。第一批已推进的项目包括沈阳华晨宝马、上海特斯拉汽车、湛江巴斯夫石化、惠州埃克森美孚、西安三星闪存芯片等7个项目,第二批将要重点推进新能源等领域的项目。

4、激活区域经济发展潜力

2019年将继续实施国家重大区域战略,比如以疏解北京非首都功能为核心,促进京津冀协同发展取得新突破;推进雄安新区规划政策落地实施,启动建设一批标志性工程;大力推进长江经济带“三水共治”,推动以黄金水道为重点的综合立体交通走廊建设;编制实施长江三角洲区域一体化发展规划纲要;加快完善粤港澳大湾区建设规划政策体系;抓紧研究提出海南分步骤、分阶段建设自由贸易港政策和制度体系。

5、继续支持有潜力的民企

民企仍是我国经济的大半壁江山,在转型调整时期,除积极帮助民企纾困、发债外,也可与国企一样在土地、税费、能源成本、物流成本、行政公用事业性收费等诸多方面助其降本增效。

三、新科技、新经济是资本市场投资的战略高地

第二件大事说简单了,就是要通过发展我国的高精尖特科技及新经济产业,转变经济增长方式,走高质量、可持续的经济成长道路,力争在第四次工业革命(智能科技时代)进程中把握先机,掌握主动,牢牢掌控智能时代勃发出来的巨大且持久的膨胀周期复兴中国梦,引领21世纪全球共同繁荣发展。这是我们的理想,也是我们的奋斗目标。

要实现这样的理想和目标,需要对高精尖特科技及新经济予以真材实料的投入。

这种投入,必须包括资金、人才、政策三大要素。特别是政策,必须引导市场,必须下决心进行制度创新,彻底营造新科技、新经济发展的营商环境,彻底改革制约资本市场发展的不利因素,坚决打击资本市场炒作伪科技(伪新经济)、假科技(假新经济)行为,借助有形之手辅助无形之手实现资源的合理配置,让有限的资本真正投入到高精尖特的创新企业,为真正的新科技、新经济成为资本市场的大宠。

四、中国需要来一场高水平的“质量牛市”

从经济改革和发展的政策和实施来讲,两件大事都在有条不紊的进行。从股市投资的现实来看,主力资金似乎正在做艰苦的腾挪和调仓换股。从新年前后的盘面上看,现阶段市场好像还比较凌乱,投机风气仍然比较浓烈。

客观上讲,中国股市真的需要激活其对实体经济增长、创新转型发展的巨大反作用力。

(1)股市体量已经足够壮大,股市的健康发展已经越来越影响到非资本经济。1.45亿股民(中产阶级担当主力),约44万亿总市值,3580多家上市公司贡献全国GDP一半,A股已不再是无关痛痒的市场。

(2)健康繁荣的股市,是做好两件大事的有力保证。

(3)过度疲弱的资本市场,不仅股民连亏、上市公司靠纾困救命,而且还会危及经济安全和诱发系统性金融风险,任何轻视很可能造成难以挽回的致命危机。

(4)资本市场若干制度创新,是建设高质量股市的核心法宝。

可喜的是,在这样一个历史性低估值区域,具有改变和优化投资风气的有利因素在逐渐积累,价值成长理念深入人心,全球三大指数公司相继入A,境内长线资金(社保、国有公募、险资、养老基金)加速进场、外资机构持续买持A股,高质量发展方略正在稳步推进。这些积极的利好,正在为高质量股市的运行添砖加瓦。

下一轮A股牛市的最大特点,无疑应该是价值优先、创新领衔的质量牛:

1、质量牛:价值股群不可缺席

经济学常识告诉我们,估值是股市起伏的核心基础,估值与股指存在时滞,估值本身也处在变化之中。业绩持续优异以及拐头优异的股群,是价值投资者的首选标的。

经济发展是有周期的,在市场化程度高的资本市场,多数股票的业绩或估值会随着周期拐点的到来提前或延迟开启牛市或熊市的趋势性步伐。中国经济与西方经济有所不同,除了市场化程度外,经济周期、经济模式也存在错峰和差异。以目前为例,中国经济增长仍然是中速度(相比以前是低速度),主动降速是为了谋求高质量增长,同时兼顾合理增长,这是中国的特点。哪些受益于“合理增长”政策的行业龙头企业,增长不会受到宏观调控的影响,这些上市公司仍然是价值投资的定海神针,仍然是高质量牛市的重要推手。未来的A股市场,与国际接轨的主要是各行业排名前三的龙头权重股,它们将成为海内外大型投资机构、长线投资者的首选股群,尤其是补短板的龙头。

此外,44万亿市值的股市(全球第二大股市),也需要权重价值增长龙头发挥积极作用。投资者可逢低积极关注中国平安中信证券厦门国贸方大炭素五粮液上汽集团平安银行山鹰纸业潍柴动力中国铁建正泰电器等。

2、质量牛:主要聚焦于新科技和新经济

未来经济发展不再倚重数量和消耗,而是更多的依靠智慧和智能。这就要求:

(1)上市公司不再热衷于跨界、理财,而是将资金、人才、精力专注于主业及创新升级。

(2)政府部门出台相应的鼓励或限制措施。

(3)证监主管部门制定具体、清晰、明确的创新型监管和服务规则。

高精尖特创新科技以及新经济(新产业、新业态)要名副其实,要有可实现持续真成长、高成长的具体路径和保证。高质量的经济发展和高质量的股市,必须要有高质量的监管和服务配套,监管部门及相关中介机构要担负起应尽的权责责任,严防造假制假、鱼目混珠,扰乱正常的金融秩序。

2019年是科创年、新经济年,投资者可重点关注人工智能、新能源、物联网、5G商用、互联网信息服务、云计算、大数据、新材料、区块链技术应用、网络安全、智慧城市、无人驾驶、机器人、量子通信、电商等高科技和新经济板块。相关的股票很多,如科大讯飞京山轻机中兴通讯光迅科技、贝硕德、珈伟新能用友网络全志科技方大炭素四方精创南威软件云赛智联亚太股份雄韬股份、迈捷科技、同济科技四维图新东方财富、歌尔声学、中国卫星长城动漫亿嘉和科大智能等。

3、质量牛市正在酝酿之中

从最近运行的特点来看,主流资金开始有序布局两大块:一是各行业有积蓄增长潜力的行业龙头;二是具备确定性创新内涵及成长潜能的新科技和新经济板块。1月11日收盘所展示的板块指数(如下图),基本上揭示了未来行情的发展方向。

2019年投资重点在于抓住“补短升级”和“科技创新”两个关键词,集中关注价值龙头和成长龙头,投资不宜过分分散。对于行情走势的判断,我们认为1月份会继续震荡上行,2月份存在全年第一次全面抄底建仓的机会,一季度大概率会阳线报收,8月份会迎来全年第二次全面抄底建仓的机会,全年收阳线应该没有悬念。

(来源:金石财探在线的财富号 2019-01-11 16:27) [点击查看原文]

发表于 2019-01-12 17:28:30
价值牛与妖股共存!
发表于 2019-01-11 21:05:01
中小板公司有709家高新技术企业,比例高达78%,其中,真正拥有“硬科技”的企业并不多,绝大部分都是水货。
发表于 2019-01-11 16:37:13
欢迎交流,谢谢指正!
发表于 2019-01-11 16:47:36
2019年专业性外资险企将入驻中国,意味着保险市场仍将持续开放和发展,利好大型行业龙头险企。
发表于 2019-01-11 17:19:01
5倍市盈率,1倍市净率,绝对的低估,就是绝对的机会,也是绝对的安全。厦门国贸控股入选国企改革双百名单,已经开始动作。入股兴业信托和世纪证券,收购国贸金控,大股东股份零质押,并开始增持股份。18年三季报业绩继续快速增长,营收1451亿,同比增长32.95%,净利17.73亿,同比增长10.39%,扣非净利11.12亿,同比增长59.4%,经营净现金流-17.21亿,大幅改善。总资产894亿,净资产253亿,市值只有120亿,营收,净利和净资产连年高速增长,市盈率却在5上下。估值低,业绩好,营收高,市值小,布局全,业务广,下跌空间不大,上涨空间可怕。进入MSCI指数时代,低价低估高成长股票是财富之源!低价低估低市值,低吸筹码正当时。一带一路贸易火,地产业务盈利高。参股银行和证券,期货助推供应链。大宗商品是巨头,仓储货运有物流,内贸外贸齐增长,商业零售在扩张。合作阿里有看点,多项投资潜力足。期货期权品种多,多空获利有佣金。参股信托和保险,布局金融全牌照!改革开放促进口,减税降费措施多,国企改革要发力,国资贬值要追责。上方缺口要回补,低估世界500强!
发表于 2019-01-11 17:43:03
中国崛起,势不可挡,大盘底部,择优吸筹
发表于 2019-01-11 18:09:44
两条主线:价值再增龙头,创新可视成长。
发表于 2019-01-11 19:16:58
制度创新新闻:IPO整体变更设立的非试点创新股份公司,若存在未弥补亏损,其IPO要运行36个月后才能申报。
发表于 2019-01-11 19:52:27
每周5%走人。
发表于 2019-01-11 20:18:09
新发展理念和推动高质量发展成为新时代主题,创新资本形成能力是创新发展的核心能力,通过资本推动企业创新,才能形成创新发展能力,才能推动本国经济按照创新路径,实现内生增长。
发表于 2019-01-11 21:05:01
中小板公司有709家高新技术企业,比例高达78%,其中,真正拥有“硬科技”的企业并不多,绝大部分都是水货。
发表于 2019-01-12 16:01:07
新一代信息技术,主要包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、物联网等。高端装备制造和新材料,主要包括高端轨道交通、海洋工程、高端数控机床、机器人及新材料。新能源及节能环保,主要包括新能源、新能源汽车、先进节能环保技术。生物医药,主要包括生物医药和医疗器械。技术服务,主要指为上述四大领域提供技术服务的企业。
发表于 2019-01-12 17:28:30
价值牛与妖股共存!
发表于 2019-01-12 21:43:13
罗子“【道】【理】【功】【德】、【真】【实】【善】【美】”大智慧学!
(1)吸取人类文明之精华!屹立世界民族之巅峰!是智人物种、地球文明的第一个“万年周期”的世界范围的“最高、最全、最新、最精、最简”之总结!哈哈。
(2)扬弃、融合并超越老子、文子、孔子、杨子、墨子、庄子、韩子、以及苏格拉底(Socrates)、柏拉图(Plato)、亚里士多德(Aristotle)!通达圆融,和合为一!呵呵。
发表于 2019-01-12 21:58:34
大蓝不动,大盘休想获得上攻成果;妖股作浪,A股只会越来越烂。
发表于 2019-01-12 23:25:33
阅读了5遍,受益匪浅。条理清楚,逻辑思维清晰,基本理解了未来股票投资的方向和重点。文章实在,转发学习。
发表于 2019-01-13 12:59:23
高昂雄鸡 :
价值牛与妖股共存!
真价值与真成长!
发表于 2019-01-13 13:02:04
未来的一系列资本市场改革,都是为了创建一个高质量的股市。假伪入地,真优升天。
发表于 2019-01-13 13:34:37
中国股市总体上讲,还是投机市,只不过每一个阶段投机的主题不同。那一天改变了,高质量的股市才会到来。
发表于 2019-01-13 15:24:11
方大尿素竟然在列!
发表于 2019-01-13 16:16:08
股市好像是你家开的!
发表于 2019-01-13 18:17:29
深度专业解读大连电瓷(002606):大连电瓷必定超越方大炭素的理由和依据:资本市场对大连电瓷这个公司不陌生,尤其大连电瓷的前世和今生是股民极为熟悉,但能有几个人说出大连电瓷公司的产品应用范围?又有几个人懂大连电瓷公司产品的生产流程?对于非硅酸盐专业人员,谈这些确是有点"欺负人"的感觉!既然大家买了大连电瓷公司的股票就是同一公司的股东不是外人了,我今天就简单的说说:大家首先要弄明白电瓷是什么东西(大家可以百度下电瓷或电瓷瓶)?电瓷是总称:分电瓷瓶,电瓷转轴……等,而电瓷耐压等级又分低,中,高,特高压,耐压等级不同,生产条件和资质要求也不同,尤其是特高压电瓷生产资质和烧结温度...
发表于 2019-01-13 21:20:39
周末频现重量级利好,下周有望冲击2574和2588点! 期货、证券、航空、造纸、家电、服装、新材料、新科技、人工智能等概念板块获政策性注入支持!
发表于 2019-01-14 11:01:13
近期厦门国贸动作不断,先后用现金收购世纪证券,兴业信托,国贸金控等金融资产,由于总股份数量不变,这就意味着每股的资产数量和质量在不断增长,未来业绩增长的动力将更加澎湃,再加上投资的各种已经上市和即将上市的各种股权,当前股价被严重低估的态势更加明显。低价低估高成长,业务多元投资广,布局金融全牌照,低吸筹码正当时。
正奇金融即将海外上市,将来它投资的某些企业,也可能在科创板上市。厦门国贸投资正奇金融5亿,占比5.37%,一举多得。
对于业绩和成长性良好,而股价严重低估的股票,未来可能的走势,要么是稳健的上扬,要么是在短期内快速的拉升到位。尤其是在A股,无论前面怎么磨蹭,只要价值显现,短期内经常会一步拉升到位。总之,未来无论大盘怎么走,低价低估高成长的股票就是财富之源。在纳入MSCI和富时罗素指数之后,海外资金会不断流入,同时A股注册制逐步推进,退市制度不断完善,市场资金越来越聪明和理性,未来结构性分化行情将长期存在,价值投资将长期成为主流。
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
提示:用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《跟帖评论自律管理承诺书》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099