双11森马电商11亿,雄霸排行榜第四,这家企业有何看点?
i复利
2018-11-12 19:36:40
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11月11日24点,2018年天猫双11正式落下帷幕,森马电商杭州总部大楼的大屏数字定格在11.417亿。



这不仅仅是全民的盛宴,更是森马电商的双十一。因为在11日零点开始,仅用了2分钟销售额就破亿,而且仅仅用了8小时51分就追平了去年双11一天的总销售额。



对于森马,是一个大家熟悉的品牌,同时也差不多伴随了我的学生时代,尤其夏天的T恤,几乎清一色的森马,当时觉得穿森马的衣服太帅了,当然现在觉得稍微有点丑,还有点贵,不知道是不是伴随着穷,眼光也下降了。



在此次男装里面,森马电商雄霸了排行榜第四,在成人装版块,森马天猫单店业绩为3.8亿,其中女装业绩破亿。在童装版块,其中巴拉巴拉在天猫单店以4.2亿夺得了天猫童装第一。



(图片来源于森马官网)


看了几分钟森马旗下巴拉巴拉童装,我觉得挺好的,有点潮,如果我有了小孩,可能会首选这个品牌。比如森马电商一手孵化和打造的婴童品牌Mini 巴拉巴拉,今年的业绩较去年同比增长172%。 而且这个品牌它的受众对象也是85后90后新生代妈妈,大家可看看它的宣传海报:



当然我个人比较喜欢这个品牌,虽然现在不穿了,但是还留有一些莫名的情感在内。因此可能会有人喜欢,你觉得这家企业的股票怎么样?



好公司=好股票,好股票≠好股价,这个是大家公认的,今年以来森马服饰 上涨18.73%,目前对于240亿的市值,对的起当前的这个股价吗?也就是说它到底该值多少钱?



对于企业,大家都知道,分为价值股和成长股,价值股很好区分,这个股票长期稳定盈利和分红,但是缺点就是不成长,因此估值很低。举例就是银行股,很多人持有就是等着吃股息。



那么成长股呢?既然是成长股,那么肯定是高成长,我们在选择成长股时,一定是挑选低估的成长股,不然就直接去买中证500指数或者创业板数了。所以当目前的股价没有反映出股票的成长能力时,那么当前的股票价格肯定是低估的。所以如果买入低估的成长股,我们可以赚波动的钱,可以赚估值修复的钱,还可以赚公司内生性增长的钱。



彼得林奇曾经说过,最理想的投资对象,PEG值应该低于0.5。如果PEG大于1,那么股票就存在高估的可能。



那么森马是否处于低估呢?



第一:净资产收益率要超过10%



衡量一个企业运用自由资本的效率,这个指标越高,说明投资带来的收益越高。当前森马的12.23%。



第二:毛利率超过20%



毛利率越高,说明公司做生意越能赚钱,毛利率越高,扣除掉公司的各种成本之后,企业留下的净利润也就越多。通常讲,毛利率越高,护城河也就越深,这点和净资产收益率是相似的。目前森马的毛利率为38.77%。



第三:资产负债率不超过60%



这个指标大家很清楚,账上越有钱,欠别人的钱越少,那么企业能扩大经营或者开发别的业务也就有利于未来成长。因此这个指标最好是在50%以下。当前森马的资产负债率在29.22%。



当然对于企业的筛选指标,每个人有不同的理解,以上指标不多,但我觉得能筛选掉90%的企业,对于企业的基本面分析,肯定不像我这么简单,看几组数据就能决定当前企业值不值得投资。对于一家企业,如果持续的追踪,和深入的分析调查才能决定这家企业有没有投资价值。对对于当前的股价,我们又得深入分析,起码几月会解禁等等也得了解。



以上是我对森马服饰一些简单的基本面分析,供大家在挑选股票时能给予一点思考。注:当前不持有森马,未来一年因为也不会持有。因此无利益关系。



双十一虽然过去了,但是排行榜上也涌现了一批热门公司,很多大牛股虽然潜藏很深,但往往来自于我们的身边,所以在买买买的时候也应该多考虑一下背后的投资价值。


(来源:i复利的财富号 2018-11-12 19:31) [点击查看原文]

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