下周会不会喊:老乡别走!
凡十四夕8566
2018-08-18 06:12:45
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今天周末了,现在看盘是一种煎熬。无论好的坏的,利好的利空的,没有太多的逻辑,就是先跌再说。早上三大股指高开低走一路下行,临近尾盘加速下跌,大盘在跌破2700点后完全没有较好的抵抗,再度下杀后距离前低2638点一步之遥了。其实今日早上高开,和汇率反弹有一定的关系。毕竟汇率这里出现近期最大的涨幅,这点咱们昨天有聊过。但是,核心在于,没有强势逆转的因素出现,现在尚未跌破的沪指2638点前低,反而成为市场心理层面的指引,破了可能带来更多的是机会。

下周会不会喊:老乡别走!

那么,我们期待能够大幅提振市场的强势逆转因素是什么呢?这点还是要回到宏观的逻辑。我们从经济数据看到,7月需求、生产双双回落,经济下行的拐点再次确认。而在从8月前半月的中观高频数据看,经济下行压力还在增加。终端需求方面,地产销量增速几近归零,乘用车批零均跌幅扩大;工业生产方面,发电耗煤增速几近归零,汽车、钢铁等行业开工率也都明显回落。但是价格方面,7月70城房价涨幅续升。

而随着定向降准之后,咱们7月信贷投放力度加大,货币增速也有所回升,货币政策“流动性合理充裕”的效果咱们已经看到了。但7月财政收入升而支出落,财政政策难言积极。

现在从宏观看的结果是:说的比做的好听。

其实,咱们落实积极财政无非两条途径一是扩大政府支出,但这条路只能治标不能治本,本质上仍是走举债发展老路,难以改变经济下行趋势,基建拉动GDP的边际效益已经趋近于0了;第二种方式是,就是同样在政治局会议中提到的:减税降费,改善企业盈利、激励创新,从而增强经济内生动力,这条路纵然艰难,但却是真正出路。老牛认为是时候该出手了。

昨日的国常会提出,下半年将加大改革开放力度,进一步激发市场活力,针对苗头性倾向性问题精准施策、预调微调,确保经济运行在合理区间。

而会议提出促进民间投资的三大举措:

一是下更大力气降低民间资本进入重点领域的门槛。聚焦补短板、扩内需、稳就业,在环保、交通能源、社会事业等方面,向民间资本集中推介一大批商业潜力大、投资回报机制明确的项目,积极支持民间资本控股。

二是取消和减少阻碍民间投资进入养老、医疗等领域的附加条件,帮助解决土地、资金、人才等方面的难题,加强事中事后监管,营造公平竞争市场环境。

三是进一步落实好减税降费措施,尤其是营改增等减税措施要抓紧到位。畅通金融服务实体经济传导机制,采取建立贷款风险补偿机制等方式,缓解小微企业和民营企业融资难融资贵问题,多措并举降低企业成本。

其实政策都很好,今年以来,国家也出台了很多鼓励民间投资的政策。但是,关键的问题是如何推动这些政策的落实。

老牛最近也从侧面了解了一下高层的政策动向,比较好的是本月会有一些积极且可实施的重大举措落地,希望咱们下周可以看到。近期市场在去年累计了大幅利润的大消费板块近期补跌,历史惯例看强势股补跌都是底部即将到来的信号,然后下周再把2638击穿,心理预期到位,再上一些减税降费的措施出台。那么……会反生吗?

其实现在作为普通投资者也很无奈,老牛相当理解大家。毕竟政策的手段不在咱们手上,我们唯有降低仓位等待,希望这个等待不要太久吧。

周末了,无论经济好坏,股市涨跌,不要忽视了身边陪伴的人。陪伴家人,这才是最值得用心的事儿。

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