今天指数虽然受到周末利空影响，跳空低开，权重股调整，但是科技板块则强势翻红，特别是5G板块中，多只个股冲击涨停，富春股份，高斯贝尔，新易盛，宜通世纪，邦讯技术开盘就冲击涨停并且多只个股创出反弹以来新高。

近期科技领域重磅政策持续加码，加上之前持续下跌后，市场风险偏好恢复，我们认为这些利好因素叠加将引领科技板块反弹，特别是5G通信龙头企业，将具有中长期的价值投资机会！

工信部和发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划》。

上周五，国家明确提出信息消费是新时期提振经济、深化改革、实现高质量发展的关键抓手。

《行动计划》指出2018年上半年最终消费支出对经济增长的贡献率达到78.5%，成为拉动经济的第一引擎。信息消费是重要的新兴消费领域。

信息消费逐渐成为拉动经济发展的重要抓手。

《行动计划》指明将以通信网络和各种信息技术为基础的信息消费能够充分发挥全社会创新能力，带动商业模式升级，进一步优化经济结构。在信息消费方面，要求到2020年信息消费规模达6万亿元，年增长11%以上，拉动相关领域产出达到15万亿元。

数据来源 WIND

如图所示，信息消费作为重要的新兴消费领域，正处于快速发展阶段。据测算，2018年上半年我国信息消费规模达到2.3万亿，同比增长15%。根据人民日报报道“信息消费每增加100亿元，将带动国民经济增长338亿元。

《行动计划》再次体现我国发展5G决心

信息基础设施建设是扩大信息消费规模的重要前提，网络建设目标提升推动5G、云计算&IDC、物联网等持续发展。我们认为在这一过程中，5G、云计算&IDC、物联网、光纤光缆等有望从中受益。

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我们从以上近期出台的政策上可以看出，对于5G商用的措辞从之前的“力争”变为“确保”，再次体现出国家发展5G的决心。

全球掀起频谱拍卖以浪潮，我国频谱划分有望于下半年落地。

2018年6月份，随着独立组网标准的冻结，全球5G商用正式进入冲刺阶段。之后，围绕5G频谱的划分成为下一阶段工作的重点。

工信部早在去年年底全球首发5G中低频段频谱规划，预计在全球主要国家加速推进5G商用的背景之下，我国频谱划分工作有望于下半年实现落地，并推动我国5G商用稳步前进。

5G建设传输先行，明年传输网建设有望带动运营商资本开支迎来拐点。

从建设的节奏来看，传输网建设将领先于无线基站建设。根据三大运营商资本开支规划，2018年三大运营商传输网总投资预计在915亿元，为自2012年以来的最低点。考虑到2019年面向5G应用的传输网建设需求逐渐启动以及流量快速增长下4G的扩容，传输网投资有望迎来拐点。因此建议重点关注5G板块投资机遇。

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因此在布局方向上，我们建议可以沿着通信设备——模块——光纤光缆产业链去寻找长期成长确立的行业龙头烽火通信，光迅科技，亨通光电。

烽火通信：贸易争端边际效应递减看好5G核心品种。以2020年我国5G规模商用为锚点，2019年传输网建设有望启动，并带来运营商传输网投资增长。公司作为国内光通信企业排头兵，可以提供端到端的整体解决方案，将直接受益于行业规模的增长。

光迅科技：布局芯片奠定5G发展基础。5G建设带动光模块需求的提升，同时由于传输速率的增长25G速率光模块产品将成为主流并带动25G芯片光芯片需求提升，我们预计5G无线接入对25G光芯片需求将达4000万片，公司积极布局25G芯片预计2018年底完成客户认证，2019年初实现批量生产。

亨通光电：光通信网络、海洋通信电力等主营产品和海外业务持续增长。公司作为国内唯一在光通信和电力行业形成从硬体产品到系统集成全产业链布局的企业，围绕通信、电力和新兴产业三大板块加快转型升级，形成“产品+运营+服务”全价值链优势，业绩有望持续增长。