2018年8月6日股市周回顾与下周展望和策略--妙音


交易数据：（5交易日）
上证指数：下跌4.63%， 周成交亿（日均1432-1744-1354-1446亿） 较上周减少17.9%
创业指数：下跌7.08%， 周成交亿（日均534-755-723-802-746亿） 较上周减少29.3%


活跃度体现：（5交易日）

周一涨停29只 跌停34只 5%上涨64只 5%下跌234只
周二涨停37只 跌停24只 5%上涨83只 5%下跌61只
周三涨停30只 跌停6只 5%上涨45只 5%下跌132只
周四涨停30只 跌停20只 5%上涨62只 5%下跌549只
周五涨停31只 跌停34只 5%上涨55只 5%下跌202只

活跃度体现：本周市场基本处于机构闷杀盘面，活跃度极低，涨停和跌停家数基本相同，而上涨5%个股日均在60家左右，而跌幅超过5%日均大概200家，这反应出，游资还在折腾，机构稳健闷杀，散户随波逐流，也不恐慌了，麻木感十足。



权重日线3%-60%-65%-86%-47%周线34%-45%-28%-21%-13%月线9%-11%-10%-12%

个股日线8%-58%-63%-79%-61%周线33%-41%-26%-19%-12%月线17%-23%-20%-20%

循环图理解的角度是：

循环图：循环图日线低位钝化2-3个交易日，周线被回打，但是好在没有二次进入低位钝化，而月线保持低位钝化6-7个周期，这里二次下杀要关注周线下周是否进入低位钝化还是可以低位反复，而就周一，纯短期30-60分钟目前走出异常罕见的背离性下跌。

资金情况：（5交易日）

沪深300本周流出325亿， 比例-6.5% 上周流出121亿， 比例-1.9%
创业指数本周流出137亿， 比例-5.1% 上周流出133亿， 比例-3.5%
中小指数本周流出187亿， 比例-5.4% 上周流出105亿， 比例-2.5%
上证指数本周流出273亿， 比例-3.8% 上周流出124亿， 比例-1.4%
深圳指数本周流出513亿， 比例-5.8% 上周流出274亿， 比例-2.4%


融资：8878-8953-8961-9012-9089-9207-9305-9739-9819亿，本周流出74亿， 比例-0.84%；

上海：5372-5420-5428-5462-5515-5603-5660-5919-5961亿，本周流出48亿， 比例-0.88%；
深圳：3506-3532-3533-3550-3574-3604-3646-3820-3858亿，本周流出26亿， 比例-0.74%；

沪港通：3038-2990-2933-2917-2867-2810-2798-2819-2734-2659-2593亿 本周流入48亿。
深港通：2341-2316-2303-2281-2266-2266-2297-2297-2247-2154-2074亿 本周流入25亿。
外总和：5379-5306-5236-5199-5133-5076-5095-5116-4981-4813-4667亿 本周流入73亿。

资金情况观察：

融资融券：作为短线散户的资金判断，本周融资整体流出74亿，融资整体连续十周流出，十周整体流出1124亿，本周散户属于正常割肉，没见到极度恐慌。


沪深港通：沪股通：本周流入48亿，整体3038亿，深港通：本周流入25亿，整体2341亿，外资连续五周流入，整体规模接近5400亿，外资保持连续吃货。

资金总结：本周市场资金情况出现比较罕见的沪深300大幅度6.5%的高比例流出数据，其余指数流出比例都低于6%，这种数据出现比较罕见，尤其是在本周大盘成交资金明显缩量的情况下，如此高比例流出，尤其发生在沪深300，可见杀跌主体应该为机构连续砸盘杀跌，反观融资为代表的散户盘和外资为代表的抄底盘，一个流出74亿，一个流入73亿，可见外资继续加仓，而机构连续杀跌，散户关灯吃面。


货币资金：本周资金比较宽松，市场资金充裕。


市场综述：机构非理性闷杀，散户左右为难。

盘面情况：本周市场就走出单边连续弱势走势，尤其周二的缩量小阳之后，周三周四周五连续单边杀跌，量能方面从杀跌的放量，到周五缩量继续杀跌，在整体市场大幅度缩量情况下，没有任何反弹，可见机构杀跌的组织性纪律性非常一致。


基本面：弱空，外盘美国震荡整体，周下跌0.09%，亚洲盘，日盘周下跌0.83%，韩国下跌0.32%，恒生下跌3.92%，上海下跌4.63%，深圳下跌7.46%。本周大A股再次领跌全球，全球外盘基本都属于震荡略调整，而大A股莫名杀跌并且带动香港，在做了二周酱油后，我们再次让全球关注。


技术面：
上证指数：一阳四阴，日收于三线之下，日线BOLL走平略下开，周线收于三线之下
周BOLL在上周略有走平后再度向下开口运行。

创业指数：一阳四阴，收于四线之下，下轨之下，日线BOLL在上周走平后，再度压
制下轨向下开口，周收于三线之下，周BOLL依旧保持向下开口近下轨运行。



上证压力：2820，支撑：2710；创业短压力：1580，支撑： 1450。


综述：

上周罗列多笔龙虎榜数据，提示最近机构的操作杀跌比较疯狂，而本周市场机构的表现再次打破我对机构操作的逻辑底线。

本周在机构主导操作下，市场创业板和深圳指数均创出新低，而上证指数未创出新低这主要的逻辑是上海市场的大权重股本周并未大幅度下跌，尤其几只万亿市值之上的个股，而沪深300中和中证500和中证1000中的机构重仓蓝筹股，本周均出现明显破位下杀 ，整体下跌都达到接近10%，就连茅台也都杀跌8%以上。

盘面上这些杀跌个股几乎涵盖所有行业，家电（格力、美的），金融（新华保险）、地产（保利、万科）、食品饮料（伊利、茅台、青啤）医药（复星、上海）、电子类（风华、大族）其它一些细分行业就不一一列举了，基本都是行业龙头企业，业绩保持稳步成长的蓝筹类上市公司，在目前市场2800点位置，虽然有一定利空比如或者说人民币贬值，但是这并不会涵盖所有中国企业和行业，这只能说机构资金在2800之下选择砸盘离场，并且不是换仓和持仓调整，而是整体割肉和杀跌。

市场一直谈到理性，上涨也好，下跌也好，而这个理性应该就是合理性的逻辑，如果市场的主力和主要力量的机构失去理性的交易，那让市场的其他投资人只能云里雾里，并且去寻找理由和莫名恐慌。

历史经验告诉我们，历史的顶部和底部都是机构追出来的和杀出来的，因为基金的交易方式让他们成为市场追涨杀跌的代表，顶部比较好理解因为基金发行速度快，所以不停发行买入发行买入，到最后垮掉，而杀跌其实同样是这个道理，基金的被赎回，清盘，新基金发行不出去，进而再次向下循环，当散户变得麻木之后，目前基金进入到了一种非理性的恶行杀跌循环之中，本周是典型的基金之间相互踩踏的恐慌盘面，谁先砸出去，谁坚决，谁才能不被清盘，不被大幅度赎回，谁才能活下去，才有管理费拿，是啊，不过对于这些优质的廉价筹码基金不心疼，散户接不住，最后也就送给外资了。


操作提示：

周四周五在市场急杀之中，提高了仓位配置，主要集中在机构下杀的和外资接盘的个股，也就是表格中A和B表格中的业绩成长都相对较高的消费类和化工类个股，下周争取操作滚动，如果下周初市场再度出现连续非理性下跌，大概率反弹较大，主要是短期内市场的下跌背离极大，那么我会选择疯狂时候的疯狂，满仓一把。如果下周初市场反弹那就择机滚动操作，等待循环图日线进入结束低位钝化选择加仓和差价操作。
而操作标的，就在更新的A、B、C、D表格之中寻找外资加仓和买入积极的个股寻找回落和短线机会，既然散户都妥妥的了，游资不敢追，机构不靠谱，还不如做有人稳稳当当买的，不去追高，但是可以在回落的时候一起和外资抱团取暖，毕竟有人做的总比没人做的强。（A外资建仓较高、B外资持仓、C外资短线加仓、D外资重仓）。



七月到九月特点综述：

技术上：
上证指数：二季度下跌10.14%，半年下跌13.9%，市场二季度加速下跌，并且周线走出六连阴走势，市场只在2011年走出过七连阴走势，所以市场短期连续下杀空间不大，市场短期和中期更多是短线反弹震荡，和中期底部区域筑底的可能性较大。
操作特点：市场如果没有走出明确权重反弹走势，那么市场大格局将继续保持整理，而盘面个股依旧会保持杀跌和反弹的局面，所以权重的走势是市场能否盘底和走出底部的关键，目前市场整体估值基本处于历史低位，破净股较多，市场在估值角度已经进入比较低位的底部区域。
操作上：市场已经出现外资引导的主观改变，在茅台的700元之上股价和1元之下的非ST和退市股出现之后，市场已经进入了新的理念和估值体系，所以对于优质个股的滚动，对于亏损和业绩下滑个股的边缘化将在未来反弹中成为主基调，虽然市场短期题材也会有炒作和热度，不过中期而言市场能够稳定盈利和赚取利润的还是公司业绩，成长，和行业才是未来盈利的主基调。
股票池：未来我会持续更新表A、B、C、D股票池，跟踪外资的标的个股进行中期个股的选择和持仓。

2018年8月6日股市周评--妙音