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发表于 2018-07-12 17:47:52 股吧网页版
A股报复性反弹!历史上“抄底”买什么表现最好?

今日A股迎来报复性反弹,沪指盘中重回2800点,创业板指收复1600点,所有板块上扬,超3200只个股飘红。截至收盘,沪指放量上涨2.16%,站稳2800点,收报2837.66点;创业板大涨3.3%,连续收复多条均线,报1614.63点;深成指拉升2.77%。电子板块掀起涨停潮,医药、券商、白酒集体强势。

7月6日以来的四个交易日,上证指数已反弹3.8%,尤其是今日的普涨令市场人士纷纷抛出反弹行情开启的观点,那么结合历史走势、行业表现及上市公司基本面指标,如何把握“抄底”行情?

 

超跌反弹买啥好?

物极必反、否极泰来,从A股的历史走势来看,在前期出现大幅度调整的情况下,股市往往会在较短时间内出现快速的大跌反弹。国信证券研究指出,2008年金融危机以来,A股大致出现过八次大跌反弹,反弹的时间在1个月到2个月左右,指数上涨的幅度平均在17%左右。


资料来源:东方财富Choice数据

从行业分布来看,历次大跌反弹中涨幅较大的行业并没有太明显的一致规律。例如,2008年四万亿政策后建材等基金板块表现较好,2012年底因为PMI好转经济复苏国防军工和汽车板块涨幅领先,2013年钱荒之后是传媒股反弹力度最大等等。


资料来源:东方财富Choice数据

若统计各行业历次超跌反弹后的平均涨幅表现,建筑材料、汽车、传媒、计算机和电气设备行业排名居前,平均涨幅超过25%,而有防御型行业标签的食品饮料和公用事业板块则表现相对靠后,钢铁和采掘行业由于处在不景气周期,同样反弹低迷。

若观察最近2次的市场触底回升情况,则非银金融、计算机、汽车和休闲服务行业涨幅领先。


资料来源:东方财富Choice数据

同时,结合上市公司财务指标数据,国信证券指出,根据市值分组表现,小盘股在反弹阶段的涨幅要优于市值较大的公司,其涨幅均值的差距约在10%左右。

不过,上市公司盈利表现(ROE指标)及估值情况(PE、PB指标)与反弹阶段的股价表现并无明显相关性,可见资金偏好和买入力量对股价的影响更为显著。此外,超跌反弹时期市场通常会出现明显的反转效应,短时间内下跌越多的组合反弹力度也越大。

目前而言,上周五至周四收盘,反弹幅度最大的为建筑材料和电子行业,涨幅分别为7.3%和7.2%,另有医药生物、钢铁、银行、休闲服务、食品饮料和通信行业反弹超过5%。


资料来源:东方财富Choice数据

 

官方坦言估值处于底部

新华社今日刊文直指A股估值处于历史底部,上证综指、深证成指、创业板指市盈率分别约12倍、20倍、39倍。很多传统行业、周期性行业估值已处于历史底部,风险收益比显著提升。优质企业上行空间远远大于市场下行风险。

而在此之前,上交所和深交所就已表示A股估值优势的显现。

上交所披露数据称,截至7月6日,上证综指市盈率为13.1倍,与2638点时水平基本持平,如若考虑盈利增长水平,则价格水平已低于2638点之时;市盈率中位数为28.2倍,与2014年7月上一轮牛市初期时的水平基本一致,并接近2013年6月时水平。

与国际市场对比,代表沪市大盘蓝筹股的上证50指数整体市盈率9.9倍,在全球范围处于偏低水平,明显低于美国市场大盘股指数。

破净情况方面,上交所表示,沪市有超过160家上市公司最新收盘价低于每股净资产价格,为2009年以来的最高水平。截止7月12日收盘数据显示,沪深两市仍有247家上市公司股价处于破净状态。

深交所上周也公开表示,深市上市公司上半年整体业绩稳步增长,转型升级取得积极成效,市场具备稳健运行基础。

不管是出于稳定股价的目的,还是看好下跌后的自家股票价值,今年以来,尤其是近两个月,沪深两市不少上市公司发布了股份回购、大股东增持等公告。从沪深交易所近日的表态看,也明确支持依法合规的回购增持。

 

“抄底”资金往哪里去?

从行业资金流向来看,上周五至今日收盘,电子行业获得明显青睐,期间主力净流入资金达到34.9亿元,紧随其后的是家用电器、食品饮料、钢铁和非银金融行业,主力净流入也均超过5亿元。

北上资金数据方面,沪股通4个交易日净流入55.97亿元,深股通净流入25.75亿元;合计净买入股票27680万股其中初始持有量在10万股以上且期间增持比例超过50%的股票共45只,多数已录得涨幅,风华高科、旭升股份、金卡智能和华新水泥等个股涨幅居前。


资料来源:东方财富Choice数据,单位万股

中信证券指出,反弹行情或已开启。反弹行情并不依赖于前期压制市场情绪的因素出现逆转,其持续性主要取决于交易层面因素,即投资者仓位普遍处于低位以及低迷情绪逐步释放。

基于2018年半年报业绩前瞻,建议优选景气向上的细分领域以及龙头公司:

1)电子:被动元器件、8寸线晶圆代工领域上半年处于高景气状态;半导体:处于长效风口,功率半导体领域延续高景气态势;消费电子:销量方面仍有压力,但未来走势乐观;此外,安防领域景气持续,MLCC领域表现亮眼。

2)汽车3月到6月重卡销量持续超预期,预计2018年重卡销量有望冲击110万辆。行业竞争格局趋好,龙头公司有望受益于行业集中度提升和产品结构升级。

3)煤炭:预计主要公司半年报业绩同比增长8%左右,但二季度单季业绩环比略有下滑。重点跟踪公司中,预计有5家公司业绩同比增长超过50%,接近半数公司净利润同比增长达20%。

4)纺织服装:零售数据不佳,但品牌龙头将延续优异表现,预计半年报业绩增长均在30%以上。

5)医药:连锁药房和医疗服务领域继续维持稳定高增长态势。

6)家电之中的空调:需求超预期;冰箱、洗衣机:乏善可陈;厨电:增长将受地产景气下行影响;按摩椅:处于快速提升渗透率阶段,行业高增长叠加产品市场份额扩大,爆款产品销量同比有望高增长。

7)农林牧渔:预计肉禽养殖板块业绩将大幅增长、饲料板块业绩继续分化、生猪养殖板块业绩同比大幅下降、动保板块业绩增速下降、种植板块业绩延续分化局面。

8)商贸零售:电商平台业绩将继续高增长。

发表于 2018-07-12 17:56:56
600516方大碳素 产品供不应求所以扩大产能 一季高达1.06元 业绩继续暴增 潜力巨大 第一目标位30元
发表于 2018-07-12 17:58:33
发表于 2018-07-12 18:47:52
每一天大盘涨3个点连续涨一百年最好
发表于 2018-07-12 20:48:04
潜力股
002766索菱股份,002354天神娱乐,600123兰花科创
1.002766索菱股份,总股本4.2亿,公司预告中报业绩增长30-60%,机构预计今年收益达0.6元,公司将出资2亿进行回购,公司是无人驾驶的龙头企业,最近科技股大幅上涨,公司集软件、无人驾驶、车联网、北斗导航高科技与一身,股价却暴跌,每股只有8.35元!应该是买入好机会,相信翻倍在即!

2.002354天神娱乐,公司管理层制定目标未来5年进入世界游戏10强,行业龙头,底下公司潜力大,特别是绿洲游戏平台潜力巨大,绿洲游戏 Oasis Games 获得 KPMG 和 Facebook2017年度中国出海企业领先品牌50...
发表于 2018-07-12 22:43:29
跌一年!才涨一天就大宣传。。明天又开始阴跌!
发表于 2018-07-13 05:12:59
中国牛市已经来了!为啥所有媒体都屏蔽了利空消息,你看到了祖国的强大了吗!长他人志气灭自己威风的时代已经一去不复返了。

而且现在是市场底了!对祖国要有绝对的信心。

看公告!全面深化国企改革的第一阵风终于刮到莫高股份600543上来了
广大股民要永远记住2018年7月13号这个伟大的日子,永远记住这一天莫高股份的公告给全国国企带来了什么样的楷模力量
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今日A股迎来报复性反弹,沪指盘中重回2800点,创业板指收复1600点,所有板块上扬,超3200只个股飘红。截至收盘,沪指放量上涨2.16%,站稳2800点,收报2837.66点;创业板大涨3.3%,连续收复多条均线,报1614.63点;深成指拉升2.77%。电子板块掀起涨停潮,医药、券商、白酒集体强势。

7月6日以来的四个交易日,上证指数已反弹3.8%,尤其是今日的普涨令市场人士纷纷抛出反弹行情开启的观点,那么结合历史走势、行业表现及上市公司基本面指标,如何把握“抄底”行情?

 

超跌反弹买啥好?

物极必反、否极泰来,从A股的历史走势来看,在前期出现大幅度调整的情况下,股市往往会在较短时间内出现快速的大跌反弹。国信证券研究指出,2008年金融危机以来,A股大致出现过八次大跌反弹,反弹的时间在1个月到2个月左右,指数上涨的幅度平均在17%左右。


资料来源:东方财富Choice数据

从行业分布来看,历次大跌反弹中涨幅较大的行业并没有太明显的一致规律。例如,2008年四万亿政策后建材等基金板块表现较好,2012年底因为PMI好转经济复苏国防军工和汽车板块涨幅领先,2013年钱荒之后是传媒股反弹力度最大等等。


资料来源:东方财富Choice数据

若统计各行业历次超跌反弹后的平均涨幅表现,建筑材料、汽车、传媒、计算机和电气设备行业排名居前,平均涨幅超过25%,而有防御型行业标签的食品饮料和公用事业板块则表现相对靠后,钢铁和采掘行业由于处在不景气周期,同样反弹低迷。

若观察最近2次的市场触底回升情况,则非银金融、计算机、汽车和休闲服务行业涨幅领先。


资料来源:东方财富Choice数据

同时,结合上市公司财务指标数据,国信证券指出,根据市值分组表现,小盘股在反弹阶段的涨幅要优于市值较大的公司,其涨幅均值的差距约在10%左右。

不过,上市公司盈利表现(ROE指标)及估值情况(PE、PB指标)与反弹阶段的股价表现并无明显相关性,可见资金偏好和买入力量对股价的影响更为显著。此外,超跌反弹时期市场通常会出现明显的反转效应,短时间内下跌越多的组合反弹力度也越大。

目前而言,上周五至周四收盘,反弹幅度最大的为建筑材料和电子行业,涨幅分别为7.3%和7.2%,另有医药生物、钢铁、银行、休闲服务、食品饮料和通信行业反弹超过5%。


资料来源:东方财富Choice数据

 

官方坦言估值处于底部

新华社今日刊文直指A股估值处于历史底部,上证综指、深证成指、创业板指市盈率分别约12倍、20倍、39倍。很多传统行业、周期性行业估值已处于历史底部,风险收益比显著提升。优质企业上行空间远远大于市场下行风险。

而在此之前,上交所和深交所就已表示A股估值优势的显现。

上交所披露数据称,截至7月6日,上证综指市盈率为13.1倍,与2638点时水平基本持平,如若考虑盈利增长水平,则价格水平已低于2638点之时;市盈率中位数为28.2倍,与2014年7月上一轮牛市初期时的水平基本一致,并接近2013年6月时水平。

与国际市场对比,代表沪市大盘蓝筹股的上证50指数整体市盈率9.9倍,在全球范围处于偏低水平,明显低于美国市场大盘股指数。

破净情况方面,上交所表示,沪市有超过160家上市公司最新收盘价低于每股净资产价格,为2009年以来的最高水平。截止7月12日收盘数据显示,沪深两市仍有247家上市公司股价处于破净状态。

深交所上周也公开表示,深市上市公司上半年整体业绩稳步增长,转型升级取得积极成效,市场具备稳健运行基础。

不管是出于稳定股价的目的,还是看好下跌后的自家股票价值,今年以来,尤其是近两个月,沪深两市不少上市公司发布了股份回购、大股东增持等公告。从沪深交易所近日的表态看,也明确支持依法合规的回购增持。

 

“抄底”资金往哪里去?

从行业资金流向来看,上周五至今日收盘,电子行业获得明显青睐,期间主力净流入资金达到34.9亿元,紧随其后的是家用电器、食品饮料、钢铁和非银金融行业,主力净流入也均超过5亿元。

北上资金数据方面,沪股通4个交易日净流入55.97亿元,深股通净流入25.75亿元;合计净买入股票27680万股其中初始持有量在10万股以上且期间增持比例超过50%的股票共45只,多数已录得涨幅,风华高科、旭升股份、金卡智能和华新水泥等个股涨幅居前。


资料来源:东方财富Choice数据,单位万股

中信证券指出,反弹行情或已开启。反弹行情并不依赖于前期压制市场情绪的因素出现逆转,其持续性主要取决于交易层面因素,即投资者仓位普遍处于低位以及低迷情绪逐步释放。

基于2018年半年报业绩前瞻,建议优选景气向上的细分领域以及龙头公司:

1)电子:被动元器件、8寸线晶圆代工领域上半年处于高景气状态;半导体:处于长效风口,功率半导体领域延续高景气态势;消费电子:销量方面仍有压力,但未来走势乐观;此外,安防领域景气持续,MLCC领域表现亮眼。

2)汽车3月到6月重卡销量持续超预期,预计2018年重卡销量有望冲击110万辆。行业竞争格局趋好,龙头公司有望受益于行业集中度提升和产品结构升级。

3)煤炭:预计主要公司半年报业绩同比增长8%左右,但二季度单季业绩环比略有下滑。重点跟踪公司中,预计有5家公司业绩同比增长超过50%,接近半数公司净利润同比增长达20%。

4)纺织服装:零售数据不佳,但品牌龙头将延续优异表现,预计半年报业绩增长均在30%以上。

5)医药:连锁药房和医疗服务领域继续维持稳定高增长态势。

6)家电之中的空调:需求超预期;冰箱、洗衣机:乏善可陈;厨电:增长将受地产景气下行影响;按摩椅:处于快速提升渗透率阶段,行业高增长叠加产品市场份额扩大,爆款产品销量同比有望高增长。

7)农林牧渔:预计肉禽养殖板块业绩将大幅增长、饲料板块业绩继续分化、生猪养殖板块业绩同比大幅下降、动保板块业绩增速下降、种植板块业绩延续分化局面。

8)商贸零售:电商平台业绩将继续高增长。


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