大多数时候,预测市场是没有什么用的。但是理解市场大体的运行逻辑,却是有利于规避市场风险的。
从A股目前的情况来看,缺钱已经是非常明显的事情了。市场目前有3千多家上市公司,每天的成交金额也就3千亿元上下,相对而言,市场的成交是较为低迷的。
虽然市场上现在又很多关于抄底的观点,但这种东西仅仅只是静态的观点,投资者用真金白银交易出来的成交量才最佳参考价值。
表面上看,MSCI和RQFII、QFII规模的扩大,确实可以带来增量资金,但问题是,打铁还需自身硬,如果市场里还是一堆垃圾股票,退市制度难推进,然后各种随便停牌、重组乱象等层出不穷,这种情况下,海外资金就一定真的敢进来吗?
虽然有部分上市公司,不断受到来自于沪股通、深股通资金的增持,但是需要看到的是,这些资金毕竟是有限的,A股的投资者,才是真正左右股价走势的关键。
随着闪崩股的不断扩大,上市公司高比例进行股权质押的风险又来了。要知道,A股市场有超过九成以上的上市公司有股权质押。
这样一来,股票闪崩--股权质押平仓--进一步加剧股票闪崩--股权质押平仓--,在上市公司没有更多的资金进一步补仓的情况下,恶性循环的套路已经十分清晰了。最近闪崩的股票增多,已经和2016年熔断制度出炉后,千股跌停的气氛有点类似了。
这种系统性的风险,对于普通投资者来说,其实是没有多少能力去阻挡的,更不要因为自己无知的顽固去坚持股票一定涨的先入为主的观念。大海起浪的时候,铁达尼号再牛逼,也不会在瞬间消失的无影无踪。
需要注意的是,A股整体上处于一个去杠杆的阶段,资管新规、更加严厉的IPO、再融资审核再加上大力打击内幕交易,以及不断加强对于信息披露违规,以及加大对市场里兴风作浪的大鳄的处罚,正在从根本上彻底改变A股市场的生态。
市场出清的阶段,大量的垃圾股闪崩会产生一定的恐慌氛围,这种氛围蔓延后就会进一步加剧市场的调整,在这种情况下,理性的投资者还是选择空仓为妙。
对于普通投资者来说,规避风险,守住手里的子弹才是最重要的。从目前阶段来看,空仓或许才是投资者最好的选择,而不是自以为NB的火中取栗。