01
今日市场大跌,从技术上看有必然性,毕竟上证指数周一是出了第三个跳空缺口了,一而再、再而三,多头力有不逮也在情理之中。
消息面上,虽然有人称农行定增1000亿元是利好,但是这个分析真是打死也不能信啊。
说利好的逻辑在于:农行这个价格不低,进场的机构投资者拍出1000亿元没有捡到啥大便宜,而且人家还锁定三到五年,对市场冲击不大,没准还锁定了下跌空间。
从方案来看,农行本次定增向7 家机构拟募集不超过1000 亿元,分别为汇金公司(400 亿)、财政部(392亿)、中国烟草总公司(100 亿)、上海海烟投资管理有限公司(50 亿)、中维资本(30 亿)、中国烟草总公司湖北省分公司(20 亿)、新华保险(7.6 亿)。其中,中国烟草总公司100%持有上海海烟、中维资本和中国烟草总公司湖北省公司的股份,汇金持有新华保险31.1%的股份。
因此,此次定增的主要就是汇金、财政部和中国烟草总公司,而上述7 家机构均为农行的原股东,未从二级市场上融资。所以有分析就认为,不存在所谓的“市场抽血”效应。
看点
02
但是,难道不直接从二级市场上抽血就能算是利好吗?
1
首先:按每股4元的价格粗算,农行新增250亿新股!按其目前总股本3248亿元来计算,股本扩张了7.7%,但是农行的净利润能同比增长7.7%吗?从历史上看,可能性不大。广发证券的研究报告认为,这笔增发会摊薄每股收益0.025元。如果估值不变,农行的价格就会下行,权重股下行对市场是利好吗?
2
第二,表面上看没有抽血,实质上还是有很大程度上的抽血。
上述1000亿元资金中,除了财政部的392亿元没得说以外,其它比如汇金公司、烟草公司还有保险公司600多亿元资金,如果不用来增发,而是直接在二级市场上举牌或是买入其它股票,那将会是一种什么样的情况?反正全社会能投资的机构就那么多钱,农业银行一下子刮掉600多亿元,其它的公司肯定就少了600亿元的买家,怎么可能还是利好呢?
3
第三、给绩优股的前景蒙上了极大的阴影!农业银行目前的估值是6.3倍,显而易见,是市场上的绩优股,但是绩优股对投资者有啥好处呢?对股东有啥好处呢?没有,有的只是巨额的再要钱!这样的绩优股,哪个股东能不怕?
所以,非常容易理解今日为啥亏损股、绩差股纷纷涨停了吧?绩差股按现在严格的定增以及重组要求,基本没有可能再融资了!重要的事情敲黑板!绩差股不可能再融资啦 !最大的可能是政府支持其不要再亏损,其逻辑就是公司只会往好的方面去,还不用股东再掏钱!
很多人总喜欢说中国的投资者不理性,实际上,中国的投资者最理性!因为中国的传统文化以及管理思路就是厚爱绩差生。你绩差了,大家都来帮助你,所以炒作绩差股是最好的投资理念,或者说是最实用的投资理念。
而绩优生也很聪明,不断地融资,不融白不融,没有太大实力的股东谁有哪个胆子陪绩优股过一辈子?
看点
03
看下今日的涨停板。亏损最大的、高达100亿的乐视网涨停了!这只股票从2月8日开始打开跌停(很神奇的巧合,农业银行2月7日、8日连续大跌),到今日收盘,才19个交易日,区间最大涨幅已经高达53.6%啦!
此外,亏损的南天信息也因为二股东要混改,连续第三个一字板了!
獐子岛这样的业绩变脸股、饲养着一群无耻的扇贝要么不经冻、要么就是不好好吃东西,让股东们总是两手空空的公司。结果人家今日也涨停了!
不说了,直接上表,自己看!
今日涨幅超过9.96%的个股利润与市盈率数据表:
以上打*者为2017年全年的数据,其余为2017年前三季度数据。
总共32只涨停股里面,除了3只新股封板外,总共29只涨停股里,有20只是业绩下降的。有11只个股的市盈率超过100倍或是亏损的。
这,就是市场用资金、用脚投票投出来的暗号,已经非常明白地告诉了你,只有业绩下降股或是亏损股才是不用担心再融资的、股票供应量相对稳定的可炒股!